blinova_makroekonomika (1)

лизма возможна лишь в условиях долгосрочной политической стабильности. Успешным примером градуализма является Китай.

Оценивая «шоковую терапию» и градуализм в качестве альтернативных путей финансовой стабилизации в условиях перехода к рынку, необходимо отметить два обстоятельства. Во-первых, выбор политики зависит от объективных обстоятельств: политической ситуации внутри стран, уровня финансовой дестабилизации, возможностей получать финансовую помощь из-за границы и др. Во-вторых, любой выбор не является идеальным. Так, например, в ходе «шоковой терапии» создаются лишь финансовые предпосылки макроэкономической стабилизации. Если они не будут подкреплены успешными структурными реформами, то проблемы финансовой нестабильности возникнут вновь. В то же время следование политике градуализма вовсе не гарантирует постоянно низкой безработицы или постоянно низкой инфляции. Между тем осознанный выбор той или иной формы политики стабилизации и последовательное ее проведение, как правило, обеспечивает достижение более высоких экономических результатов.

Политика российского государства в макроэкономической сфере получила название «инфляционного градуализма». В силу напряженности политической ситуации государство, прежде всего в лице Правительства, вынуждено проводить политику финансовой стабилизации лишь при наличии «окон возможностей». Так, самый жесткий и самый реалистичный бюджет России был принят на 1999 год в условиях безусловной поддержки Правительства Государственной Думой. При отсутствии продуманных структурных реформ эффективность функционирования народного хозяйства постоянно снижается, растут издержки на производство продукции, и тем самым постоянно воспроизводятся причины, порождающие инфляцию. Инфляция позволяет государству обесценивать свои долги, что снижает уровень жизни тех слоев населения, которые зависят от бюджета. Результатом политики «инфляционного градуализма» является сохранение социальной стабильности в настоящем при накоплении факторов социальной нестабильности в будущем (резкое расслоение населения по уровню доходов и богатства, рост недоверия населения к государственным институтам и др.). Политику «инфляционного градуализма» можно назвать политикой решения сегодняшних задач за счет будущего. Перемена такой политики возможна лишь при появлении мощного социального слоя и политической силы, ориентированной на будущее страны.

Ключевые понятия темы

101

Вопросы, задачи и задания

1.«Равное увеличение государственных расходов и налоговых поступлений на n долларов вызовет рост ЧНП на n долларов». Является ли это утверждение справедливым вне зависимости от величины предельной склонности к сбережениям?

2.Объясните действие механизма встроенных стабилизаторов. Можете ли внести какие-либо предложения по усилению встроенной стабильности?

3.Объясните стабилизирующее и дестабилизирующее влияние фискальной политики в случае принятия конституционной поправки о ежегодном балансировании бюджета.

4.Правительство проводит жесткую бюджетную политику в целях снижения уровня инфляции. Покажите ее краткосрочные и долгосрочные результаты, одновременно используя модели AD-AS, «кейнсианский крест», модель IS-LM и кривую Филлипса.

5.Экономика первоначально находится в состоянии равновесия при потенциальном уровне объема выпуска Y = 5 000 и уровне цен P =

100.Центральный банк объявляет о своем намерении увеличить денежную массу на 3,3%. Рассчитайте возможные изменения в уровнях цен и выпуска при условии рациональных ожиданий и доверия экономических субъектов к политике Центрального банка. Насколько вероятны эти изменения?

6.Верны ли следующие утверждения: А. Одной из целей стабилизационной политики является достижение нулевого уровня безработицы. Б. Политика Центрального банка по поддержанию стабильного темпа роста денежной массы всегда является активной. В. Если Центральный банк проводит курс на стабилизацию рыночной ставки процента, то любые изменения в уровне инвестиций вызовут значительные колебания объема национального продукта.

102

7.Правительство увеличило подоходный налог. Какое влияние эта мера окажет на объем производства, общий уровень цен и процентную ставку в коротком и долгом периодах?

8.Политика доходов нацелена на предотвращение роста заработной платы вслед за ростом инфляции. Как такого рода политику можно интерпретировать с помощью аппарата кривой Филлипса?

9.Некоторые страны Центральной и Восточной Европы боролись

синфляцией в конце 80 - начале 90-х годов посредством введения налога на «избыточную заработную плату»: за превышение над установленным уровнем зарплаты фирмы платили налог. Как это могло повлиять на инфляцию? Какие другие последствия вызывала такая политика?

10.Объясните, почему жесткая ограничительная кредитноденежная политика в условиях гибких валютных курсов приводит к снижению инфляции.

11.Годовая скорость обращения денег (V) зависит от ежемесячного темпа инфляции (n) следующим образом: V = 3 / (3 – n). Величина денежного мультипликатора m = 3. А. Какова максимальная доля ВВП, которая может быть собрана с населения в виде инфляционного налога? Б. При каком темпе инфляции можно считать, что экономика вступает в стадию гиперинфляции? В. Какое дополнительное условие, связанное с государственным бюджетом, должно для этого выполняться?

12.Резкое обуздание инфляции Центральным банком приводит к кризису ликвидности и последующему снижению уровня производства и уровня национального дохода. В июле 1995 года в России размер денежной базы был равен 50 трлн. рублей, ВВП составил 150 трлн. рублей, а темп инфляции был примерно 6% в месяц. Допустим, с помощью жесткой финансовой политики Банку России удалось бы остановить инфляцию, что привело бы к сокращению ВВП на 3 трлн. рублей в месяц. Дайте денежную оценку изменению благосостояния населения в результате обуздания инфляции.

Тематика рефератов

1.Сравнительный анализ результатов финансовой стабилизации

встранах - бывших республиках СССР.

2.Стабилизационные программы 90-х годов в России.

3.Финансовый кризис в России и ситуация в реальном секторе экономики.

4.Финансовый кризис в Восточной и Юго-Восточной Азии и его последствия.

5.Политика стимулирования экономического роста в Японии в 90-е годы.

103

6.Макроэкономическая ситуация в США в конце 90-х годов и основные параметры политики ФРС.

7.Стабилизационные программы 90-х годов в Бразилии.

8.Программа «Частная хозяйственная инициатива» и ее реализация в Великобритании.

9.Роль МВФ в реализации стабилизационных программ 90-х го-

дов.

10.Модель currency board: аргентинский опыт.

11.Валютное регулирование в период НЭПа.

10.ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ

10.1. Современная трактовка экономических циклов

Колебания экономической активности общества при капитализме носят во времени циклический характер. Существует много причин цикличного развития экономики: периодическое обновление основного капитала, изменения в денежном обращении, сезонный характер производства в некоторых отраслях и др. В макроэкономике пока отсутствует интегральная теория экономического цикла. В то же время можно выделить общие моменты в трактовке экономического цикла различными экономическими школами. Эти общие положения выкристаллизовывались в течение многих десятилетий и уходят своими историческими корнями в прошлый век. К числу таких положений можно отнести следующие.

1.Экономический цикл представляет собой единый процесс, в котором закономерно чередуются фазы кризисов и подъемов, поэтому главным объектом анализа в экономической теории признаются колебания экономической активности в целом, а не их отдельные фазы. Для широкого осознания данного положения потребовалась целая историческая эпоха. В течение десятилетий большинство экономистов занималось исследованием именно кризисов, а не циклов. Только во второй половине ХIХ века - особенно в связи с публикацией в 60-е годы работы К. Жугляра, в которой статистически доказывалось наличие десятилетней периодичности колебаний - отношение к изучению циклов стало меняться.

2.Экономический цикл представляет собой многокомпонентный процесс. Это положение получило широкое распространение в межвоенный период. Стало ясно, что общее колебательное движение экономической активности складывается из нескольких составляющих с

104

различными периодами и механизмами колебаний. В литературе стали выделять различные циклы.

Циклы Кондратьева («длинные волны») продолжительностью 40 – 60 лет связаны с открытиями или с важными техническими нововведениями и с их широким распространением в народном хозяйстве.

Циклы Кузнеца связаны с долгосрочным накоплением факторов производства (инвестиции, строительство и миграция), имеют период, равный 15 – 23 годам.

Циклы Китчина связаны с движением запасов, а также с изменениями в банковском клиринге и оптовых ценах. Их продолжительность составляет 2 – 4 года.

Циклы Жугляра отражают колебания инвестиционных расходов, объемов национального производства, инфляции и безработицы. Продолжительность этих циклов раньше составляла 7 – 11 лет, в настоящее время – 5 – 7 лет. Эти циклы относятся к числу классических. К. Маркс в качестве первопричины их существования называл относительное перепроизводство капитала, поэтому связанные с ними кризисы называл кризисами перепроизводства, а сам цикл - промышленным. В современной экономической теории эти циклы называют деловыми (конъюнктурными), поскольку они связаны с изменениями прежде всего деловой активности.

Сезонные циклы, совпадающие со сменой времени года, обладают наибольшей регулярностью. К числу сезонных колебаний относятся колебания общего выпуска продукции в сельском хозяйстве, обрабатывающей промышленности, строительстве, туризме, а также колебания, связанные с банковскими каникулами, летней и зимней погодой и урожаями.

3.В настоящее время господствует представление о деловом цикле как о колебаниях, происходящих вокруг положения равновесия. Это представление сформировалось в середине 30-х годов. До этого в классической теории равновесие ассоциировалось с полной занятостью, поэтому считалось, что циклические колебания происходят не вокруг, а ниже положения равновесия. На протяжении ста с лишним лет цикл трактовался как срыв с равновесной траектории движения экономики вниз в период кризисов и возвращение к ней во время подъемов. Дж. Кейнс доказал возможность экономического равновесия при неполной занятости, что способствовало распространению взгляда на цикл как на колебание, происходящее вокруг положения равновесия.

4.Циклические колебания происходят независимо от долговременного экономического роста. Длительное время два типа движения экономики - колебательное и поступательное - рассматривались как две

105

стороны одного процесса. В 50-е годы нашего столетия с помощью новых теоретических моделей удалось доказать независимость механизма колебательных движений от долговременного движения экономики. Исключение долговременной составляющей из анализа стало одним из самых распространенных приемов при исследовании цикла. В случае совмещения двух видов движения экономики это достигается механическим наложением тренда на бестрендовую модель колебаний. В целом же теории цикла и теории роста рассматриваются отдельно друг от друга.

5. Цикличность является способом саморегулирования экономики. Вместе с тем, сильные колебания деловой активности отрицательно сказываются на состоянии экономической системы. В силу этого государство должно осуществлять антициклическое регулирование экономики, которое направлено на уменьшение амплитуды колебательных движений экономики.

10.2. Деловой цикл: фазы и их диагностика

При анализе делового цикла из рассмотрения исключаются сезонные колебания экономической активности в таких отраслях, как сельское хозяйство, строительство и др. Для измерения уровня экономической активности используется показатель темпов роста или снижения объема реального ВВП. Те макроэкономические переменные, которые изменяются в том же направлении, что и ВВП, называются

проциклическими, в противоположном направлении - контрцикличе-

скими, остаются независимыми - ациклическими.

Направление и степень изменения проциклических показателей на-

зывается экономической конъюнктурой. Деловым циклом называется промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры: либо между двумя соседними высшими точками, либо между двумя соседними низшими точками экономической активности. Высшая точка цикла называется пиком цикла. Чаще всего деловой цикл измеряется от пика до пика.

Классический цикл состоит из четырех фаз: подъема, спада (рецессии), депрессии и оживления. Основными фазами экономического цикла являются подъем и спад. В фазе подъема наблюдается рост реального объема национального производства, сокращение безработицы, увеличение инвестиций и размера реального капитала. На пике подъема наблюдается бум экономической активности: сверхвысокая занятость, перегрузка производственных мощностей, ставки заработной платы и ставки процента очень высокие. В фазе спада происходит рез-

106

кое снижение уровня занятости и реального объема национального производства. Спад продолжается, пока не достигнет низшей точки цикла.

Объемы производства и уровень занятости наиболее сильно колеблются в различных фазах цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих товары краткосрочного пользования, или, как их называют в нашей стране, товары повседневного спроса, колебания выпуска и занятости менее значительны.

Смена фаз цикла, как правило, не бывает ярко выраженной, что обусловлено несовпадением динамики различных показателей экономической конъюнктуры. В силу этого диагностика фазы делового цикла является одной из сложных задач макроэкономической теории и макроэкономической политики. Согласно классификации Национального бюро экономических исследований, составленной на основе анализа динамики более тысячи экономических показателей США и Западной Европы с 70-х годов ХIХ века по 40-е годы нашего века, различают три типа экономических параметров - опережающие, запаздывающие и соответствующие.

Опережающими называют параметры, которые достигают максимума перед пиком экономической активности. К ним относятся следующие показатели: изменения в запасах, индексы фондового рынка, прибыли корпораций, изменение денежной массы, число новых строительных контрактов и др.

Запаздывающими называются параметры, достигающие максимума после пика: численность безработных со сроком безработицы более 15 недель, средний уровень процентной ставки коммерческих банков, удельные расходы на заработную плату и др.

К совпадающим относят параметры, которые изменяются одновременно с изменением экономической активности: ВНП, уровень безработицы, объем продукции промышленности, личные расходы, цены производителей, процентные ставки Центрального банка, заявки на рекламу и др.

На основе показателей экономической конъюнктуры рассчитываются разнообразные индикаторы, с помощью которых осуществляется диагностика и прогнозирование фаз цикла. Расчет индекса опережающих индикаторов осуществляется на базе одиннадцати блоков данных, свидетельствующих о возможных колебаниях конъюнктуры.

В России для оперативного измерения экономической динамики с

1999 года применяется индекс экономической активности. Он исчисля-

ется как среднее геометрическое индексов промышленной продукции, сельского хозяйства, строительно-монтажных работ и розничного това-

107

рооборота. Отрасли и весовые коэффициенты отраслей в индексе определены экспериментально на основе фактических данных с использованием регрессионного анализа влияния различных отраслей на динамику ВВП в нашей стране. Было установлено, что выбранные отрасли и весовые коэффициенты хорошо описывают динамику ВВП в ретроспективе и могут быть использованы для оценки динамики экономической активности. При расчете индекса экономической активности сезонная составляющая исключается.

10.3. Детерминистическая и стохастическая трактовки делового цикла. Модели взаимодействия мультипликатора и акселератора

В исследованиях деловых циклов используются два теоретических подхода: детерминистический и стохастический. Современная и широко распространенная стохастическая точка зрения заключается в том, что деловые циклы представляют собой процесс преобразования случайных шоков во времени.

Детерминистический подход характеризуется поиском факторов, обеспечивающих самоподдерживающий характер циклов. Примером детерминистического подхода являются модели взаимодействия мультипликатора и акселератора, основанные на кейнсианских предпосылках. Эти модели отражают многообразие возможных вариантов взаимоотношений между динамикой инвестиций и динамикой объемов национального производства. Причиной деловых циклов здесь выступают экзогенные изменения автономного спроса.

Модель Самуэльсона - Хикса включает в себя только рынок благ. Уровень цен, относительные цены благ и ставка процента предполагаются неизменными. В соответствии с кейнсианской концепцией считается, что предложение совершенно эластично. При росте автономных расходов с постоянным темпом будут наблюдаться колебания объемов национального производства, вытекающие из механизма взаимодействия мультипликатора и акселератора.

Модель Тевеса является развитием предыдущей модели. Отталкиваясь от нее, Т. Тевес дополнил ее моделью денежного рынка, которая в соответствии с IS-LM-моделью взаимодействует с рынком благ через ставку процента. Посредством модели Тевеса можно показать возможности кредитно-денежной политики в регулировании колебаний экономической активности.

108

10.4. Стохастический подход: механизм «импульс - распространение»

Детерминистические модели показывают, как экономика испытывает колебания, уходя от своего стационарного равновесия. Но в этих моделях нет ответа на вопрос, каким образом экономика выводится из состояния стационарного равновесия. Согласно идеологии стохастического подхода, экономика подвержена случайным, но повторяющимся возмущениям, шокам или толчкам. Они могут повлиять на спрос или на предложение (как в благоприятном, так и в неблагоприятном направлении). Испытав случайный толчок, экономика вступает в процесс детерминистической корректировки, пока не произойдет следующий шок.

Шоки «вышибают» экономику из существующего положения и вызывают в ней цепную реакцию. Поскольку экономика регулярно подвергается воздействию нескончаемых толчков, постольку она никогда не возвращается к своему стационарному состоянию. Эта идея является краеугольным камнем современной теории делового цикла.

Открытие того факта, что экономические циклы порождаются чисто случайными факторами, было сделано еще в конце 20-х - начале 30-х годов нашего столетия независимо друг от друга российским экономистом Евгением Слуцким и норвежским экономистом Рагнаром Фришем.

Поскольку импульсы случайны, они порождают циклы различной продолжительности и амплитуды. Если многие из этих импульсов связаны с технологическими изменениями, они не только вызывают к жизни циклы, но в длительном периоде обусловливают процесс бесконечного экономического роста.

Шоки, толчки, возмущения, называемые импульсами, преобразуются в колебания экономической активности посредством механизма распространения. Природа этого механизма активно изучается современными теоретиками цикла.

В экономической теории были выдвинуты два соперничающих подхода к механизму импульса - распространения. Сторонники первого подхода следуют кейнсианской традиции негибких цен. Сторонники второго подхода задаются вопросом, возможно ли появление экономических циклов тогда, когда цены совершенно гибки. Ответ на этот вопрос содержится в теории реального делового цикла (РДЦ).

Объяснение с точки зрения малоподвижности цен исходит из существования неравновесия на рынках: цены не приспосабливаются немедленно к изменяющимся условиям спроса и предложения. Напротив, теория РДЦ рассматривает колебания экономической активности как равновесную реакцию экономики на шоки.

109

Обе интерпретации делового цикла имеют слабые и сильные стороны в объяснении механизма распространения импульсов.

10.5.Эволюция взглядов на роль государства

вэкономических циклах

Втечение ХХ века наблюдалась быстрая и глубокая эволюция взглядов экономистов-теоретиков на роль государства в циклическом движении экономики. Условно можно выделить три этапа эволюции.

На первом этапе (до середины 30-х годов) господствовало мнение об эффективности свободной конкуренции, поэтому изучение циклов и кризисов мало было связано с государством. Более того, считалось, что рыночная экономика способна самостоятельно преодолевать случайные кризисы, если только государство не будет ей мешать.

На втором этапе (с середины 30-х до середины 70-х годов) большинство западных экономистов признали возможность и необходимость антициклического регулирования экономики государством. При этом в качестве цели государственного регулирования видели смягчение циклических колебаний и стабилизацию экономики. Методы достижения этой цели мыслились в виде комплекса мероприятий, правил и процедур, четко прописанных и вызывающих заранее спрогнозированную реакцию экономических субъектов.

С середины 70-х годов начался процесс переосмысления антициклической политики государства. Он был вызван кризисом государственного регулирования экономики, который очень ярко проявился в условиях стагфляции, когда использование традиционных инструментов антициклической политики не приносило успеха в борьбе с кризисом.

Середина 70-х годов стала началом третьего этапа эволюции взглядов экономистов на роль государства в регулировании циклов. Экономисты подвергли критическому анализу все стороны государственного воздействия на циклическое движение капиталистической экономики: цели, методы, инструменты политики, масштабы и интенсивность.

Согласно современным представлениям, антициклическое регулирование является лишь одним из многих возможных направлений государственного регулирования. В зависимости от ситуации правительство может проводить как антициклическую, так и проциклическую политику. Это связано с тем, что современное государство имеет широкий спектр целей и задач в области экономики, определяемый не только состоянием самой экономики, но и политической ситуацией.

110