Задача дз

1. Предположим, что в 2017 году компания использовала на полную мощность все активы, кроме основных средств, основные средства использовались только на 75% мощности. На сколько % может вырасти выручка в 2018 году по сравнению с 2017 при использовании имеющихся основных средств?

2. Предположим, что выручка в 2018 году возросла на 25%. В каком объеме потребуется дополнительное внешнее финансирование?

3. Баланс по состоянию на 31 декабря 2017 года

Денежные средства	1800	КЗ	7200
ДЗ	10800	Векселя к оплате	3472
МПЗ	12600	Задолженность перед персоналом	2520
Чистая стоимость ОС	21600	Всего краткосрочных обязательств	13192
		Ипотечные облигации	5000
		Обыкновенные акции	2000
		Нераспределенная прибыль	26608
Всего активов	46800	Всего пассивов	46800

Выручка 36000

Операционные затраты 30783

EBIT 5217

% к уплате 1017

Прибыль до налогообложения 4200

Налоги 40%

Дивиденды 60%

Прирост нераспределенной прибыли 1008

ПДФ = ∆ОС+(ТА*g) – (TO*g) – Рпр*S1*(1-d)

∆ОС – необходимый прирост основных средств;

ТА – текущие активы в базовый период;

g – темп прироста выручки;

TO – текущие обязательства;

Рпр – рентабельность продаж в базовый период;

S1 – прогнозная выручка;

d – доля выплаченных дивидендов.

Задача

• Выручка от реализации – 20 млн.руб

• Текущие активы 2 млн. руб.

• Основные средства 4 млн. руб.

• Текущие обязательства 1,8 млн.руб.

• Рентабельность продаж 5%

• Дивиденды 0

Определить потребность во внешнем финансировании при увеличении оборота на 20% и 50%.

1) ПДФ=0,8+(2*0,2)-(1,8*0,2)-(0,05*24)= - 0,36 млн руб

2) ПДФ=2+(2*0,5)-(1,8*0,5)-(0,05*30)=0,6 млн руб

Определение ПДФ по прогнозному балансу

Условия деятельности предприятия в базовом году следующего:

• Налоги и платежи из прибыли составляют 50% от прибыли до налогообложения;

• Амортизационные отчисления составляют 10% стоимости основных средств;

• Дивиденды акционерам составляют 60% чистой прибыли.

Для упрощения будем считать, что условия деятельности в прогнозном периоде сохранятся. Кроме того, планируется увеличение выпуска продукции, которая востребована рынком, на 30%.

Базовые и прогнозные показатели, млн.руб

Отчет о прибылях и убытках
Показатель	Базовый год	Планируемый год
Выручка от реализации	2160	2808 (+30%)
Себестоимость продаж	-1944	-2527 (+30%)
Прибыль от продаж	216	281
Внереализационная деятельность	-36	-59
Прибыль до налогообложения	180	222
Налоги и платежи из прибыли	-90 (50% от прибыли)	-111
Чистая прибыль	90	111*(+23%)

Использование средств и их источники

Показатель	Базовый год	Планируемый год
Чистая прибыль	90	111
Амортизация	80*(10% от ОС)	104
Займы	0	255,6
Эмиссия акций	64	0
Итого источников	234	470,6
Прирост оборотного капитала	40	60(+30%)
Инвестиции (прирост

Показатель	200Базовый год			Планируемый год
	начало	конец	прирост		начало	конец	прирост
Основные средства	740	800			800	1040
Оборотные активы	160	200			200	260
Итого активы (валюта баланса)	900	1000			1000	1300
Собственный капитал	500	600			600	644,4
Заемные средства (обязательства)	400	400			400	655,6
Итого пассивы (валюта баланса)	900	1000			1000	1300

Задача

Баланс по состоянию на 31 декабря 2017 года

Денежные средства	1800	КЗ	7200
ДЗ	10800	Векселя к оплате	3472
МПЗ	12600	Задолженность перед персоналом	2520
Чистая стоимость ОС	21600	Всего краткосрочных обязательств	13192
		Ипотечные облигации	5000
		Обыкновенные акции	2000
		Нераспределенная прибыль	26608
Всего активов	46800	Всего пассивов	46800

Выручка 36000

Операционные затраты 30783

EBIT 5217

% к уплате 1017

Прибыль до налогообложения 4200

Налоги 40%

Дивиденды 60%

Прирост нераспределенной прибыли 1008

1. Предположим, что в 2017 году компания использовала на полную мощность все активы, кроме основных средств, основные средства использовались только на 75% мощности. На сколько процентов может вырасти выручка по сравнению с 2017 годом при использовании имеющихся основных средств?

2. Предположим, что выручка в 2018 году возросла на 25%. В каком объеме потребуется дополнительное внешнее финансирование?