32Анализ динамики показателей финансовых результатов. Исследование причин различий в темпах их роста.

При анализе пок-лей динамики прибыли рассчит темпы их роста и на этой базе делаются выводы о некоторых фактах деятельности организации.

1. На основании сопоставления темпов роста Ппр и ВП можно сделать вывод об эффективности управления коммерческими и управленческими расходами и об оправданности их роста.При эффективном управлении ими Ппр больше темпа роста ВП. Иногда считается допустимым темпы роста комм и управ расходов на уровне темпов роста выручки от продаж, если они растут быстрее, чем выручка,рост расходов сверх темпа роста выручки расценивается как неоправданный для этого периода.

2. На основании сопоставления темпов роста ПДН и Ппр можно сделать вывод о соотношении роста(снижения) уд весов прочих доходов и расходов в ПДН.Если темп роста ПДН опережает темп роста Ппр,то говорят о превышении роста уд веса прочих доходов на ростом уд веса прочих расходов в ПДН.

3. На основании сопоставления темпов роста ЧП и ПДН :говорят о темпах роста налога на прибыль и иных элементах,учавствующих в расчете ЧП.Если ЧП растет быстрее ПДН,то организация использует рациональный механизм налогообложения.

4. На основании сопоставления темпов роста сов фин рез-та и ЧП делается вывод о темпах роста рез-ов переоценки и прочих операций ,отнесенных на добавочный капитал.

5. На основании сопоставления темпов роста НРП(нераспред прибыль)и ЧП можно судить о темпе роста дивидендов,процентов и других направлений использования ЧП

33Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения и резервы ее роста.

При анализе прибыли до налогообложения изучается в динамике ее структура, т.е. удельный вес фин результата от продаж и прочего его результата в обшей ее величине, а также производится факторный анализ ее изменения в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.При решении этих задач используются аддитивные модели : ПДН=Ппр+ДУ+ПП-ПУ+ПД-ПР , где ДУ доходы от участия в других организации; ПП-проценты к получению ;ПУ – проценты к уплате ;ПД и ПР-прочие доходы и прочие расходы. ΔПДН=ΔПпр+ΔДУ+ΔПП-ΔПУ+ΔПД-ΔПР; или ПДН=Ппр+ПФР, ПФР-прочий фин результат ПФР=ДУ+ПП-ПУ+ПД-ПР

34Факторный анализ динамики прибыли от продаж и резервы ее роста. Для начала нужно определить факторы, построить аддитивную модель. Далее выявить размер влияния факторов Ппр=В-ПС, где В-выручка, ПС-полная себестоимость. Ппр зависит от:

1. Изменение объема продаж

2. Изменение ассортимента

3. Изменение цен

4. Изменение себестоимости

Исследование влияния на прибыль от продаж требует наличие данных о количестве(К),Полная себестоимость (С^ед) и цене (Ц) каждого вида проданной продукции. Однако такая инф-ция фактически проданной продукции, рассчитанные прямым способом отсутствуют в ББ : ∑К₁ ^х Ц₀ и ∑К₁ ^х С₀^ед

Метод если есть ОФР В том случае, если аналитик располагает только инф-цией, содерж в отчете о прибылях и убытках, факторный анализ изменения Ппр можно произвести по упрощенной методике, суть которой в том, что изменение прибыли от продаж рассматривается как результат изменения объема выручки от продаж,т.е количественного фактора (ΔПпр(Δ В)) и изменение удельной полной себестоимости продаж, т.е. с/ст в расчете на 1 рубль выручки (ΔПпр(ΔУС)),т.е качественного фактора(свидетельствующего об изм эфф-сти использ всей совокупности ресурсов в процессах производства и продаж:

Ппр=В ^х (1-ПС/В) , где ПС/В-затраты на 1 руб. выручки ; (1-ПС/В)- прибыль на 1 руб выручки. 1 способ: Цепная подстановка Ппр₀=В₀^х(1- ПС₀/В₀) ; I_Ппр=В₁^х(1- ПС₀/В₀) ; Ппр₁=В₁^х(1- ПС₁/В₁) ΔПпр(ΔВ)=I_Ппр-П_про ; ΔПпр на 1 руб. выручки :ΔПпр(ΔПС₁/В₁)=Ппр₁-I_Ппр=В₁(1-ПС₀/В₀)- В₁(1-ПС₁/В₁) Алгоритм расчета влияния этих факторов способом абсолютных отклонений: ΔПпр(ΔВ)=(В₁-В₀)^х(1-ПС₀/В₀) ΔПпр (ΔПпр на 1 р.. выр.)=((1-ПС₁/В₁) - (1-ПС₀/В₀) ^х В₁

2 способ: Затем учтем, что фактор ПС/В(затраты на 1 руб. выручки) исходя из инф-ции в отчете о прибылях и убытках может быть детализирован: Ппр=В*(1- (СС+КР+УР/В))=В*(1-СС/В-КР/В-УР/В)-РАСШИРЕННАЯ МОДЕЛЬ ,где (СС/В)-удельная произв-ая себестоимость,характ эфф-сть использ произв ресурсов (УС) без управленческих расходов ; (КР/В)-уд вес коммерч расходов, кот характериз эфф-сть затрат на продажу (УКР) ; (УР/В)=уд вес управл расходов ,характ эфф-сть затрат на управление (УУР) Ппр=В*(1-УС-УКР-УУР) Цепная подстановка: Ппр₀=В₀*(1-УС-УКР-УУР) I_Ппр=В₁(1- СС₀/В₀-КР₀/В₀-УР₀/В₀) II_Ппр=В₁(1- СС₁/В₁-КР₀/В₀-УР₀/В₀) III_Ппр=В₁(1- СС₁/В₁-КР₁/В₁-УР₀/В₀) П_ПР1= В₁(1- СС₁/В₁-КР₁/В₁-УР₁/В₁) ΔПпр(ΔВ)=I_Ппр-П_про ΔПпр(ΔУС)=II_Ппр-I_пр ΔПпр(ΔУKP)=III_Ппр-II_пр ΔПпр(ΔУУP)=Ппр₁-III_Ппр

2 МЕТОД ЕСЛИ ЕСТЬ ОФР И ПОЯСНЕНИЯ В виде расшифровки состава затрат по элементам. Влияние объема продаж и эфф-сти использования каждого вида ресурсов. Ппр=В*(1-МЗпр/В- ЗОТпр+ОСНпр/В – Апр/В-Пзпр/В)=В*(1-МЕ-ЗЕ-АЕ-УПЗ),где МЗпр-мат затраты в растете на прод продукцию, МЕ-материалоемкость объема продаж,характ эфф-сть использ сырья,материалов,работ ,выполн др. организациями, ЗЕ-зарплатоемкость продаж, эфф исп. труд рес. АЕ-амортизациеемкость пр-ж.УПЗ уд проч затраты МЗпродаж=ПСпродаж*МЗпр/∑Затр на пр-во ЗОТпр+ОСНпр=ПСпр*ЗОТ+ОСН/∑Затр на пр-во 3 метод Калинина и индекс цен

35Факторный анализ динамики чистой прибыли и резервы ее роста. 1)в отчете о прибылях и убытках, ЧП=ПДН-ТНП-ΔОНО+ОНА±ПЭ ,где ТНП-текущ налог на прибыль, ΔОНО-изм отлож налоговых обязательств, ОНА отлож налог активы ΔОНО И ΔОНА РАСТУТ 2)в реальности изменение величины ЧП определяется факторами:ПДН,условного расхода по налогу на прибыль, постоянных налоговых обязательств и активов, а также пр. эл-ов при расчете ЧП,представлены формулой: ΔЧП=ΔПДН-ΔТНП±Δ(ΔОНО)±Δ(ΔОНА) ±ПЭ 3)Однако нельзя забывать, что в отчете о прибылях и убытках присутствует повторный счет элементов,учавствующих в расчете с обратными знаками ЧП=ПДН-ТНП- ΔОНО+ ΔОНА±ПЭ ТНП=УРНП-ΔОНО+ ΔОНА+ПНО-ПНА ,где УРНП условный расход по налогу на прибыль(налог на прибыль исчисленный по установл. ставке налога от ПДН УРНП=ПДН*НС, где НС-налог ставка ЧП=ПДН-(ПДН*НС-ΔОНО+ ΔОНА+ПНО-ПНА) -ΔОНО+ ΔОНА+ПЭ=ПДН-УРНП-ПНО+ПНА+ПЭ ПНО-представит расходы, расходы на рекламу

36Методика расчета порога рентабельности (точки безубыточности продаж), запас финансовой прочности и эффекта операционного рычага.

37Факторный анализ рентабельности продаж продукции (товаров, работ, услуг) и резервы ее роста.

На рентабельность продаж, воздействуют изменение продажных цен, себестоимости и структуры ассортимента.

Изменение себестоимости продаж (СП), можно детализировать в разрезе изменения производственной себестоимости продаж без учета управленческих расходов (С),изменения коммерческих расходов (КР),а также управленческих расходов (УР) :

1. Рпр=Ппр/В*100=В-ПСпр/В Рпр₀= В₀-ПСпр₀/В₀ I Рпр= В₁-ПСпр₀/В₁ Рпр₁= В₁-ПСпр₁/В₁

2. Рпр=Ппр/В*100= В-(С+КР+УР) / В *100 Рпр₀= В₀-(С₀+КР₀+УР₀) / В₀ *100 I Рпр= В₁-(С₀+КР₀+УР₀) / В₁ *100 II Рпр= В₁-(С₁+КР₀+УР₀) / В₁ *100 III Рпр= В₁-(С₁+КР₁+УР₀) / В₁ *100 Рпр₁= В₁-(С₁+КР₁+УР₁) / В₁ *100

3. ΔРпр(ΔС) = II Рпр- I Рпр ΔРпр(ΔКР)= III Рпр- II Рпр ΔРпр(ΔУР)= Рпр₁- III Рпр ΔРпр(ΔПС)= ΔРпр(ΔС)+ ΔРпр(ΔКР)+ ΔРпр(ΔУР) Необходимость рассмотрения динамики Рпр во взаимосвязи с эфф-ю использования ресурсов в процессе производства и реализации продукции ,процессе управления организацией. При этом для эфф-сти хар-ки эфф-сти затрат в этих процессах используются удельные показатели Рпр=Ппр/В*100=В-ПС/В*100=В/В-(С/В+КР/В+УР/В)=(1-УС-УКР-УУР)*100, где УС-эфф-сть затрат в производство, УКР эфф затрат на процесс реализ продукции УУР-эфф затрат на управление Рпр₀= (1-УС-УКР-УУР)*100 I Рпр= (1-УС₁-УКР₀-УУР₀)*100 II Рпр=(1-УС₁-УКР₁-УУР₀)*100 Рпр₁= (1-УС₁-УКР₁-УУР₁)*100 ΔРпр(ΔУС) = I Рпр- Рпр₀ ΔРпр(ΔУКР)= II Рпр- I Рпр ΔРпр(ΔУУР)= Рпр₁- II Рпр

4. Возможен вариант детализации детализации действия фактора изменения себестоимости ,при котором ее изменение рассматривается как результат динамики каждого экономического субъекта ,формир ПСпродаж = МЗ+ЗОТпр+ОСНпр+Апр+ПЗ ; Рпр=Ппр/В*100=В-ПС/В*100=В- (МЗ+ЗОТпр+ОСНпр+Апр+ПЗ)/В*100=(1-МЕ-ЗЕ-АЕ-ЕПЗ)*100 МЗпродаж=ПС продаж*МЗ/Затраты на производство ЗОТпр=ПСпр*ЗОТ/Затраты на про-во

38Факторный анализ рентабельности активов и резервы ее роста. Расчет рентабельности прибыли может строиться исходя из ВП,прибыли от продаж,ПДН,ЧП и приб до уплаты налогов и процентов. Рассмотрим ДНП,где используется двухфакторная модель: Ра=ЧП*100/ срА=В/срА*ЧП*100/В=О_А*Рпрп*100 ,где срА-средняя стоимость активов организации, Оа-коэф отдачи активов,Рпрп-рентаб продаж,расчит исходя из прибыли до налогообложения.

Алгоритм расчета влияния на общее изменение рентабельности активов (ΔРа) изменение отдачи активов (ΔРа(ΔРОа)) и изменение рент продаж (ΔРа(ΔРпрп)):

ΔРа(ΔРОа)=(О_а1-О_а2)*Рпрпо*100 ΔРа(ΔРпрп):=(Рпрп1-Рпрпо)*Оа1*100 ΔРа= ΔРа(ΔРОа)+ ΔРа(ΔРпрп)

39Факторный анализ рентабельности производственных фондов и резервы ее роста

Изменение рент произв фондов (ΔРпф),являющ важнейшей составной частью активов коммерческой орг, связ-ют так же, как и изменение рент всей совокупности активов, с действием таких факторов, как изменение коэф отдачи произв фондов (Опф) и изменением рентаб продаж (Рпр).Эта зависимость представлена формулой: Рпф=Ппр/(срОПФ+срЗ)*100=(В/срПФ)*)*Ппр*100/В=Опф*Рпр*100 , где срОПФ-средняя величина основных фондов(ОС)

Алгоритм расчета влияния этих факторов на динамику рент произв фондов способом абсолютных разниц : ΔРпф(ΔРОпф)=(Опф1-Опф0)*Рпро*100

ΔРпф(ΔРпр):=(Рпр1-Рпро)*Опф1*100

ΔРпф= ΔРпф(ΔРОпф)+ ΔРпф(ΔРпр)

40Факторный анализ рентабельности собственного капитала и резервы ее роста.

Рентабельность собственного капитала (Рск),называем фин рентаб, рассчитываемая как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней величине собственного капитала (срСК),является обобщающим показателем эффективности деятельности организации, в повышении которой заинтересованы собственники. Факторный анализ Рск создает условия принятия научно обоснованных управленческих решений, направленных на реализацию резервов ее роста, выявл в результате аналитич исследования. Исходя из бух отчетности: 1. Двухфакторная модель (на основе инф-ции содержащиеся в отчете о прибылях и убытках и ББ) : Рск=(ЧП/срСК)*100=(срК/срСК)*(В/срК)*(ЧП/В)*100 ,где срК-средняя стоимость всей совокупности капитала организации (собственного и заемного(срЗК),т.е. средняя величина валюты баланса(срК=срСК+срЗК); 2.Трехфакторная модель с учетом, что объем продаж явл следствием инвестирования в производство всего капитала,т.е. не только СК,но и еще заемного(долгосрочн и краткосрочн обязательства)

Кск*Ок*Рпрп*100, где Кск коэф соотнош средней стоим всего и СК; Отражает влияние на Рск управления соотношения заемного и собственного капитала (срЗК/срСК),т.е. финансовым рычагом, что подтверждается след преобразованием:

Кск=срК/срСк=( срСК+срЗК)/срСК=(срСК/срСК)+(срЗК/срСК)=1+срЗК/срСК