44.Структура и основные характеристики Российской торговой системы (ртс) фондового рынка.

Факторы влияющее на развитие: увеличивается предложение, увеличивается количество участников; не может существовать без информации

Основной функцией фондового рынка является распределение денежных средств, перелив капитала из одной отрасли в другую через инструменты рынка ценные бумаги, которые имеют свою стоимость, являются предметом купли-продажи. Структура рынка ценных бумаг зависит от способа и характера размещения ценных бумаг, а также места их размещения и обращения. В соответствии с этими признаками производится деление рынка ценных бумаг, во-первых, на первичный и вторичный, во-вторых, на биржевой и внебиржевой рынки.

Первичный рынок ценных бумаг обслуживает выпуск(эмиссию) и начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов

Вторичный рынок обслуживает обращение ранее выпущенных и размещенных на первичном рынке ценных бумаг

Биржевой рынок характеризуется понятием фондовой биржи как особого институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги и финансовые инструменты, получившие доступ к официальной торговле на бирже.

Внебиржевой рынок обслуживает операции, совершаемые вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок проходит большинство первичных размещений ценных бумаг, а также осуществляется купля-продажа ценных бумаг и финансовых инструментов.

ОАО «Фондовая биржа РТС» (Российская Торговая Система) — российская торговая система, проводящая торги на рынке акций, а также производных финансовых инструментов. Открытие торгов в 10:00, закрытие в 23:50 по Московскому времени .

В декабре 2011 года объединилась с Московской межбанковской валютной биржей (ММВБ) в ММВБ-РТС.

По итогам 2007 года ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой в России и шестой в мире по объёмам проведенного на ней IPO (первичного размещения акций).

Структура:

1) RTS Standard — российский рынок акций, ориентированный на широкую торговлю как акциям, так и производными (фьючерсами и опционами) в единой системе.

Основные характеристики:

• Небольшое число торгуемых инструментов — 33 наиболее ликвидные акции российских компаний.

• Отсутствие 100 % преддепонирования (для покупки 10 бумаг по цене 1500 рублей достаточно иметь на балансе 2 500 — 3 000 рублей, а не 15 000 рублей).

• Расчёты на Т+4 (исполнение обязательств происходит на 4-й день).

• Валюта котирования и расчёты по сделке — Рубли РФ

• Центральный контрагент — сторона по каждой сделке (биржа гарантирует исполнение всех сделок)

2) RTS Classica — старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года

3) Рынок фьючерсов и опционов FORTS – Срочный рынок FORTS — лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе, а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами.

4) RTS Board – информационная система ОАО «Фондовая биржа РТС»

5) RTS START – проект призван способствовать допуску ценных бумаг эмитентов малой и средней капитализации к торгам в процессе размещения и/или обращения.

6) RTS Global – позволяет российским инвесторам получать простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам.

45. Обобщенная схема функционирования ИС биржи. Характеристика подсистем ИС биржи (формирования заявок и отчетов, торговая, расчетно-клиринговая, депозитарная, информационная, административно-контрольная): функции, свойства, основные задачи, решаемые подсистемами.

Структура информационной системы фондового рынка

Подсистема формирования заявок и отчетов. Предваряет и завершает работу основной функциональной подсистемы биржи – торговой. В ней формируются ведомости заявок, затем информация передается в торговую подсистему, а по окончании торговой сессии формируется отчетная документация для брокеров. В настоящее время ввод заявок осуществляется с клавиатуры или с бумажного носителя. Для «электронных» бирж характерно использование принципа «обратной связи» - после приема заявки система посылает подтверждение брокеру путем печати заявки из его терминала или передачи сообщения о прохождении заявки.

Торговая подсистема. Данная подсистема в функциональном плане включает в себя собственно проведение биржевых торгов, начиная от анализа поступающих из подсистемы заявок и отчетов данных и заканчивая совершением сделки. Работа в режиме online. Должна учитывать пиковые моменты. 2 задачи: (осуществлять сбор данных, осуществлять сопоставление заявок, подготовку сделок). Подсистема функционирует только в период проведения биржевых торгов.Впервые возникли на Лондонской биржи. Система NASDAQ – используется внебиржевые фондовые рынки. Задача торговых подсистем – обеспечить быструю передачу данных.

Расчетно-клиринговая подсистемы. Данная подсистема осуществляют расчет текущих позиций участников торгов по денежным средствам, финансовым инструментам итоговым обязательствам участников по завершении торговой сессии.

Депозитарная подсистема. Хранит данные по владельцам ЦБ.

Расчетно-клиринговая и депозитарная подсистемы должны взаимодействовать с торговой подсистемой, иметь надежный интерфейс, иметь связь с другими.

Информационная подсистема. Накопление всей доступной информации, которая способствует биржевому процессу, проводит анализ результатов. Требование: оперативность предоставления пользователю информации. Информация должна поступать ко всем брокерам одновременно. Хранит данные по цене сделки, выполняет анализ.

Информационно дилинговые системы, предоставляют пользователю информацию о рыночном положение, по спросу и предложении, условию сделки. Информацию фиксирует агент (система агентство дилинг, SEAQ, CEDEL). Информационная система обеспечивает передачу информации, хранит информацию о сделках. (система Винмани, Интерфакс)

Для принятия решения подсистема предоставляет участнику торгов следующую информацию:

• текущие цены покупки/продажи;

• цены первой и последней сделки текущего дня, наименьшую и наибольшую цену по конкретному финансовому инструменту;

• объем последней сделки в единицах финансового инструмента и денежных средствах;

• изменение цены последней сделки по отношению к предыдущей, доходность к погашению в соответствии с установленной ценой и т.д.

Административно-контрольная подсистема

Одна из причин появления организованного рынка - стремление его участников снизить риск при заключении сделок. Таким образом, основная функция административно-контрольной подсистемы заключается в "надзоре" за деятельностью всех подсистем биржи и деятельностью участников биржевого процесса (брокеров). На "подозрительные" сделки выявляет электронная система мониторинга. По отобранным сделкам запрашивается информация у участников торгов, анализируется возможность получения ими "закрытой" информации. Кроме того, функцией административной подсистемы является и "настройка" подсистем и персонала биржи на определенный биржевой процесс. Вычислительная техника в рамках функциональных биржевых подсистем применяется на различных биржах по-разному. Биржи могут иметь неодинаковый уровень автоматизации.

Административная подсистема осуществляет настройку торговой подсистемы на определенный режим работы, управление ходом торгов и распределение прав абонентов. Данная подсистема позволяет

• добавить сведения о новом абоненте, изменить его пароль, приостановить полномочия;

• запретить торги по финансовому инструменту и снять этот запрет, приостановить торги и возобновить их, изменить время проведения торгов;

• добавить, изменить, удалить данные об абоненте или финансовом инструменте;

• подготовить и послать сообщение абонентам.

При реализации биржевых подсистем с использованием вычислительной техники и средств связи необходимо учитывать важнейшие характеристики каждой из подсистем.

Наиболее важные характеристики торговой подсистемы:

• работа в режиме "on-line", обеспечение взаимодействия с пользователями в реальном масштабе времени;

• высокий уровень надежности, защищенности от сбоев;

• обеспечение расчетного потока транзакций, учитывающего "пиковые" нагрузки на рынке;

• интерфейс с другими подсистемами.

При создании подсистемы формирования заявок и отчетов (реализуется в рамках торговой подсистемы при "электронной" бирже) обязательно должен быть заложен принцип "обратной связи" - реагирование системы на действие брокера соответствующим сообщением на его терминал.

При разработке расчетно-клиринговой и депозитарной подсистем необходимо обеспечить максимально возможную надежность технических и программных средств;

• высокий уровень защиты информации от несанкционированного доступа и возможных искажений;

• интерфейс с другими подсистемами;

• взаимодействие с торговой подсистемой при ориентации нареализацию транзакций.

Информационная подсистема ИСБТ должна обладать:

• достаточной пропускной способностью (информация по сделкам, передаваемая в единицу времени на абонентские места брокеров);

• минимальным временным лагом между временем появления информации о сделке и временем поступления данной информации к брокеру;

• различными режимами доступа к информации (запросный режим и режим вывода информации на терминал брокера);

• разнообразными возможностями по представлению информации в зависимости от типа абонента и условий участия данного брокера в торгах;

• интерфейсом с другими подсистемами и рабочими местами абонентов.

46.Понятие АИС (автоматизированной информационной системы) в деятельности страховой компании. Функциональные задачи, реализуемые в АИС страховой компании. Обработку каких массивов данных предусматривает полная технология страхования?

Страхование является одним из самых информационно насыщенных и информационно зависимых видов бизнеса, что делает внедрение эффективной АИС в страховании очень важным фактором делового успеха, одним из ключевых элементов стратегии развития страховых компаний.

Оптимальным результатом работ по развитию АИС в страховой компании является внедрение системы, охватывающей с системных позиций все задачи учета, планирования, контроля и регулирования страховых операций с соответствующей защитой страховой информации на всех этапах. Переход к таким интегрированным системам – это переход качественный, он сопровождается изменением характера и качества управления, самого мышления менеджеров, формирует у них новые представления и приоритеты, превращает информацию в один из ключевых и реально доступных ресурсов компании, а дальнейшее развитие АИС страхования – в важный элемент её стратегии.

Внедрение информационных технологий в процесс планирования и управления деятельностью страховых компаний предусматривает не только обработку больших и взаимосвязанных массивов данных, но может использоваться также для их анализа и обоснований вариантов управленческих решений.

Полная технология страхования предусматривает обработку больших и взаимосвязанных массивов данных:

− договоров страхования и перестрахования;

− страховых полисов;

− брокерских договоров;

− документов по зарплате страховых представителей;

− платежных поручений;

− кассовых ордеров и бухгалтерских проводок;

− заявлений на выплату страхового возмещения;

− актов о страховых случаях и т.д.

Итак, технология страхования предусматривает обработку больших и взаимосвязанных массивов данных и они эффективны и рентабельны при существовании достаточно устоявшегося делопроизводства.