- •2 Аналитический раздел
- •2.1 Финансовый анализ хозяйственной деятельности зао «тд - Перекресток»
- •2.1.1 Экспресс–анализ финансово-хозяйственной деятельности.
- •2.1.2 Углубленный финансовый анализ деятельности зао «тд - Перекресток»
- •2.1. 3 Анализ изменения имущественного положения предприятия.
- •2.1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
- •Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты финансовой устойчивости)
- •2.1.5 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
- •Определение чистого оборотного капитала
- •Комментарии
- •Комментарии
- •Анализ ликвидного денежного потока
- •Комментарий
- •Рекомендации
- •2.1.6 Анализ деловой активности предприятия
- •Абсолютные показатели деловой активности предприятия
- •2.1.7 Анализ рентабельности предприятия
- •Заключение
Определение чистого оборотного капитала
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2008 год, 2009 год и за 2010 год.
ЧОК = ОА – КО, (8)
ЧОК2008нг = 2505146 – 8380013 = - 5 874 867 (тыс. руб.);
ЧОК2008кг = 3845534 – 8492601 = -4 647 067 (тыс. руб.);
ЧОК2009кг = 3811850 – 2026429 = 1 785 421 (тыс. руб.);
ЧОК2010кг = 4446445 – 2082097 = 2 364 348 (тыс. руб.).
Комментарии
Из расчетов видим, что в течение 2008 года краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами, хотя к концу 2009 году величина чистого оборотного капитала увеличилась до 1785421 тыс. руб., т.е. на тыс. руб. А к концу 2010 года чистый оборотный капитал возрос на тыс. руб. Следовательно, в целом, организация является платежеспособной.
Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:
Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (9)
где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;
З – средняя стоимость запасов за расчетный период;
ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;
КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Пос2008 = 46223 + 407595 – 13868831 = -13 415 013(тыс. руб.);
Пос2009 = 9298845 + 434085 – 4130306 = 5 602 624(тыс. руб.);
Пос2010 = 826188,5 + 1185843,5 – 1047704,5 = 964 327,5(тыс. руб.).
Комментарии
Из расчетов видно, что в 2008 году потребность в оборотных средствах, не наблюдается и составляла -13415013 тыс. руб. А в 2009 году наблюдается потребность в оборотных средствах и составляет 5602624 тыс. руб. В 2010году наблюдается потребность в оборотных средствах и составляет 964327,5, о чем и говорят уменьшение запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 2.1.11 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности
Показатель ликвидности |
Реком. знач. |
Формула |
Расчет |
Комментарий |
|||
1. Общая (текущая) ликвидность |
1-2 |
Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.) |
Кол2008нг = 1671877 / 8380013 = 0,19 Кол2008кг = 2331168 / 8492601 = 0,27 Кол2009кг = 2626084 / 2026429 =1,29; Кол2010кг = 3962848 / 2082097 = 1,90 |
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл (1-2). Ксл2008нг = 0,19; Ксл2008кг = 0,27; Ксл2009кг = 1,29. на начало 2008 года предприятие обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако к концу 2008 и 2009 года предприятие утратило такую возможность. Это произошло в следствии резкого увеличения краткосрочных обязательство предприятия.
|
|||
Продолжение
таблицы 2.1.11 |
0,7 -0,8 |
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог аздела V б.) |
Ксл2008нг = 747504 / 8380013 = 0,08; Кс2008кг = 1363435 / 8492601 = 0,16; Ксл2009кг = 1734048 / 2026429 |
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл (0,7;0,8). Ксл2008нг = 0,08; Ксл2008кг = 0,.16; Ксл2009кг = 0,85. Ксл2010кг = 1,53на начало 2008 года предприятие обладает |
|||
|
|
|
= 0,85 Ксл2010кг = 3202507 / 2082097 = 1,53 |
необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако к концу 2009 и 2010 года предприятие утратило такую возможность. Это произошло в следствии резкого увеличения краткосрочных обязательство предприятия. |
|||
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность
|
≥ 0,2 |
Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)
|
Кал2008нг = 425618 / 8380013 = 0,05; Кал2008кг = 1207305 / 8492601 = 0,14 Кал2009кг = 1406432 / 2026429 = 0,69 Кал2010кг = 2622726 / 2082097 = 1,25 |
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал 1-2. Кал 2008нг = 0,05; Кал2008кг = 0,14 Кал2009кг = 0,69. Значение данного показателя на начало 2008 года показывает наименьшую платежеспособность организации. Однако к концу 2009года и к концу 2010 года платежеспособность предприятия повысилась. Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2008нг = -0,70; Ксп2008кг =-0,54; Ксп2009кг = 0,88. Из расчетов видно, что предприятие на начало 2008 года было обладало наименьшем количеством чистого оборотного капитала, а к концу 2008г. оказалось неспособно погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства.
|
|||
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) |
индивидуален |
Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.) |
Ксп2008нг = -5874867/ 8380013 = -0,70 Ксп2008кг = -4647067 / 8492601 =-0,54 Ксп2009кг = 1785421 / 2026429 = 0,88 Ксп2010кг = 2364348 / 2082097 = 1,13 |
||||