2.1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС_год = СК – ВОА, (1)

где: СОС_год - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

СОС_2007(нг) =5048886 – 557752 = 4 491 134 (тыс. руб.);

СОС_2008(нг) = 1197082 – 7106413 = -5 909 331 (тыс. руб.);

СОС_2008(кг) = 1103116 – 5807974 = -4 704 858 (тыс. руб.)

СОС_2009(кг) = 9153255 - 7393294= 1 759 961 (тыс. руб.);

СОС_2010(кг) = 9368882 – 7025055 = 2 343 827 (тыс. руб.)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СОС + ДКЗ, (2)

где:

СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

СДИ_2008(нг) = -5909331 + 34464 = -5 874 867 (тыс. руб.);

СДИ_2008(кг) = -4704858 + 57982 = -4 646 876 (тыс. руб.);

СДИ_2009(кг) = 1759961 + 25460 = 1 785 421 (тыс. руб.);

СДИ_2010(кг) = 2343827 + 20521 = 2 364 348 (тыс. руб.).

3. Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ, (3)

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ_2008(нг) = -5874867 + 8380013 = 2 505 146 (тыс. руб.);

ОИЗ_2008(кг) = -4646876 + 8492601 = 3 845 725 (тыс. руб.);

ОИЗ_2009(кг) = 1785421 + 2026429 = 3 811 850 (тыс. руб.);

ОИЗ_2010(кг) = 2364348 + 2082097 = 4 446 445 (тыс. руб.).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

• Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

СОС_год = СОС_год – З , (4)

где: СОС_год - прирост, излишек оборотных средств;

З – запасы.

СОС_2008(нг) = -590931 – 924373 = -1 515304 (тыс. руб.);

СОС_2008(кг) = -4704858 – 967733 = -5 672 591 (тыс. руб.);

СОС_2009(кг) = 1759961 – 892036 = +867 925 (тыс. руб.);

СОС_2010(кг) = 2343827 – 760341 = +1 583 486 (тыс. руб.).

C начала 2008 года по конец 2010 не обнаружено недостатков в собственных оборотных средствах. Наибольший излишек приходится на конец 2008 года.

• Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СДИ_год – З, (5)

где: СДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_2008(нг) = -5874867 – 924373 = -6 799 240 (тыс. руб.);

СДИ_2008(кг) = -4646876 – 967733 = -5 614 609 (тыс. руб.);

СДИ_{2009( кг)} = 1785421 – 892036 = +893 385 (тыс. руб.);

СДИ_{2010( кг)} = 2364348 – 760341 = +1 604 007 (тыс. руб.)

В 2007, 2008 и 2009 годах излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

• Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ОИЗ_год = ОИЗ_год – З, (6)

где: ОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ОИЗ_2008(нг) = 2505146 – 924373 = 1 580 773(тыс. руб.);

ОИЗ_2008(кг) = 3845725 – 967733 = 2 877 992(тыс. руб.);

ОИЗ_2009(кг) = 3811850 – 892036 = 2 919 814(тыс. руб.);

ОИЗ_2010(кг) = 4446445 – 760341 = 3 686 104 (тыс. руб.).

За все три отчетных периода наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(СОС; СДИ; ОИЗ) (7)

В результате расчетов видно:

на начало 2008 года М(СОС  0; СДИ 0; ОИЗ > 0),

на конец 2008 года М(СОС  0; СДИ 0; ОИЗ > 0),

на конец 2009 года М(СОС  0; СДИ  0; ОИЗ > 0),

на конец 2010 года М(СОС  0; СДИ  0; ОИЗ > 0).

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ЗАО «ТД- Перекресток» в начале 2008 года по конец 2010 обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служили собственные оборотные средства. Наблюдался высокий уровень платежеспособности и оно не зависело от внешних кредиторов.