4. Тестове завдання
4.1 Дебіторська заборгованість є складовою:
а) короткострокових пасивів
б) поточних активів
в) нематеріальних активів
г) необоротних активів
д) виробничих оборотних засобів
4.2 До нормованих належать такі оборотні активи:
а) оборотні виробничі засоби
б) виробничі запаси
в) фонди обігу
г) оборотні виробничі фонди й готова продукція
4.3 Визначити на скільки зношене обладнання підприємства, якщо балансова вартість обладнання 2,4 млн. грн., а первісна вартість – 6 млн. грн.:
а) на 40%
б) на 60% ( (6-2,4)/6)
в) на 100%
г) на 50%
5. Задача
Здійснити факторний аналіз рентабельності власного капіталу.
Показник |
Баз. р. |
Зв. р. |
Відх. |
Фін.рез. до оподат-ня |
15000 |
7565 |
|
Податок на прибуток |
3250 |
2050 |
|
Чистий прибуток |
|
|
|
Чистий дохід |
105000 |
120000 |
|
Середньор. сума кап. |
115500 |
150050 |
|
Середньор. сума вл.кап |
95550 |
100500 |
|
Рентабельність продаж |
|
|
|
К. оборотності капіталу |
|
|
|
Мультиплікатор кап-лу |
|
|
|
Рентабельність вл.кап. |
|
|
|
Розв’язок:
Відхилення = Звітний рік – Базисний рік
МОДЕЛЬ ДЮПОНА:
ROE = ЧП/ВК=(ЧП/ЧД) * (ЧД/ВК)= Rp*Коб*МК
ЧП/ЧД - рентабельність продажів;
В/К- коефіцієнт оборотності капіталу
К/ВК- мультиплікатор капіталу (фінансовий важіль).
Показник |
Баз. р. |
Зв. р. |
Відх. |
Фін.рез. до оподат-ня |
15000 |
7565 |
-7435 |
Податок на прибуток |
3250 |
2050 |
-1200 |
Чистий прибуток =1-2 |
11750 |
5515 |
-6235 |
Чистий дохід (виручка) |
105000 |
120000 |
15000 |
Середньор. сума кап. |
115500 |
150050 |
34550 |
Середньор. сума вл.кап |
95550 |
100500 |
4950 |
Рентабельність продаж=3/4 |
11,19 |
4,596 |
-6,595 |
К. оборотності капіталу=4/5 |
0,909 |
0,800 |
-0,109 |
Мультиплікатор кап-лу=5/6 |
1,209 |
1,493 |
0,284 |
Рентабельність вл.кап.=3/6 |
12,297 |
5,488 |
-6,81 |
Методом абсолютних різниць
1) Зміна RОЕ за рахунок зміни рентабельності пролажу
дRОЕRр={Rпр1-Rпр0) * Коб0 * МК0 = (4,596-11,190)*0,909*1,209 = - 6,595*0.909*1,209 = -7,248
2) Зміна RОЕ за рахунок зміни оборотності капіталу
д RОЕ Коб = Rпр1 * (Коб1 – Коб0) * МКо = 4,596 * (0,8 - 0,909) * 1,209 =-0,606
3) Зміна RОЕ за рахунок зміни мультиплікатора капіталу
дRОЕмк = Rпр1 * Коб1 * (МК1 - МКо) = 4,596 * 0,8* (1,493 – 1,209 )= 1,044
Метолом ланцюгових підстановок
RОЕо = Rпро * Коб0 * Мко = 11,19*0,909*1,209 = 12,297
RОЕум1 = Rлр1 * Коб0 * Мко = 4.596 * 0,909* 1,209 = 5,05
RОЕум2 = Rпр1 * Коб1*МКо = 4,596*0,8*1,209=4,445
RОЕ1 = Rпр1 * Коб1*МК1 = 4,596*0,8*1,493 = 5,489
1) Зміна RОЕ за рахунок зміни рентабельності продажу
дRОЕ Rр = RОЕум1 – RОЕ0 = 5,05-12.297=-7,247
2) Зміна RОЕ за рахунок зміни оборотності капіталу
дRОЕ Коб = RОЕ ум2 - RОЕУм1 = 4,445 - 5,05 = -0,605
3) Зміна RОЕ за рахунок зміни мультиплікатора капіталу
дRОЕ МК = RОЕ1 - RОЕ ум2 = 5.489 – 4,445 = 1,044
Перевірка
дRОЕ = дRОЕ Rp + дRОЕ Коб + дRОЕ мк
-6,81 = -7,247 + (-0,606) + 1,044
6. Задача
Показник |
Код рядка |
31.12. 2009 |
31.12. 2010 |
Вл. кап. |
380 |
1131539 |
1520211 |
Капітал |
640 |
2477521 |
2512184 |
Вільний обор.кап |
260+270−620 |
-308635 |
-286284 |
Довгострок.позик.кош |
480 |
0 |
|
Необор. активи |
080 |
1914404 |
1906871 |
Вл. кап. + довгос зоб. |
380+480 |
1205467 |
1620293 |
Розв’язок:
1.Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності):
2.Коефіцієнт фінансової структури (залежності):
3.Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
4.Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень:
5. Коефіцієнт довгострокового залучення коштів:
6. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:
показник |
31.12. 2009 |
31.12. 2010 |
К. фін.автономії (незалежності) |
0,457 |
0,605 |
К.фін.структури (залежності) |
2,1895 |
1,653 |
К.маневреності власного кап. |
-0,273 |
-0,188 |
К.структури покриття довгост. вкладень |
0,14 |
0,00 |
К. довгост. залучення коштів |
1,988 |
3,15 |
К. фін.незал. капіталіз. джерел |
1,692 |
1,254 |
Висновок:
Коефіцієнт фінансової стійкості має рекомендовані значення - (0,6 – 0,7). Характеризує здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування. Зміни відбулись накраще. З 2011 року співвідношення власних і залучених засобів, вкладених в діяльність підприємства дійшло норми.
Коефіцієнт фінансової структури (залежності) показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу характеризує ступінь мобільності власних засобів підприємства.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, яка частина основних коштів та інших позаобігових активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто в якомусь сенсі належить їм, а не власникам підприємства.
Коефіцієнт довгострокового залучення коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника в динаміці — негативна тенденція, яка означає, що підприємство чим далі — тим більше залежить від зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел визначає структуру довгострокових джерел фінансування.
Зниження рівня цього показника, з одного боку, свідчить про посилення залежності від зовнішніх кредиторів, а з іншого — про ступінь фінансової надійності підприємства і довіри до нього з боку банків і населення.
Білет №6