- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
Стеллажн.опреции-одновремен.приобретение.
-Стеллаж покупателя-приобретение опционов колл и пут в целях спекуляции. Исп-ся, когда ожид-ся сильное колебание курса ЦБ, но есть сомнение в напр-ии дв-ия рын.курса. Пок-ль опционов м /понести потери, но в любом случае он их огранич-т.
Инвестор приобрел опцион колл: 100акций по цене 70р., премия 3р/шт. Одноврем-о он приобретает опцион пут: 100акц по Ц=70р., премия-2р/шт.
1)Курс акц↑от 71-75р. Реал-ся опцион на покупку:
Д=(71-70)100-(300+200)=-400р.
Д=(75-70)100-(300+200)=0р., т.е инвестор м/понести потери из-за премии.
2)Курс ↓от 69-65р. Реал-ся опцион на продажу:
Д=(70-65)100-(300+200)=0р.
Д=(70-69)100-(300+200)=-400р.
3)Большие колебания курса: инвестор получит прибыль.
-Стеллаж продавца-продажа опциона на продажу и покупку. Исп-ся, когда продавец ожид-т незначит.колебания курса, но сомневается в напр-ии дв-ия цен.
Выписан опцион пут: 100шт, Ц=70р/шт; премия 300р. Выписан опцион на покупку на аналог.усл-х, но за 200р.премии. Т.о., доход инвестора за счет получ-я премии сост-т 500р.
1) Курс↓от 69-65р. Держатель опциона пут купит их на рынке и продаст владельцу стеллажа по 70р. Продавец стеллажа ↓получ.доход от продажи стеллажа:
65р/шт: Д=500-(70-65)100=0
66р/шт:Д=500-(70-66)100=100р.
2)Курс ↑от71-75р. Пок-ль опциона колл купит их у владельца стеллажа по 70р. и продаст на рынке.
Д=500-(71-70)100=400р.
Д=500-(75-70)100=0р.
3)Сильные колебания курса: убытки.из-за неправ.прогноза рынка.
Потоки платежей:
-мн-во распред.во времени выплат и поступлений.
Фин.рента(аннуитет)-поток платежей, все члены кот. «+», а интервал м/д 2-мя платежами одинак.
-Член ренты-величина отд.платежа.
-Период ренты-интервал м/д 2-мя платежами.
-Срок ренты-период от 1го до послед.платежа.
-%ставка-ставка наращ-я или дисконтир-я платежей.
Виды рент:
1.По величине членов ренты: постоянные и переменные.
2.По вероят-ти выплат: верные и условные.
3.По числу членов ренты: ограничен. и бесконечные.
4.По моменту начала платежей: немедленные и отложенные.
5.По моменту выплат: постнумерандо(в конце периода) и пренумерандо (в начале).
Осн.харак-ки аннуитета:
1)Наращ.ст-ть-буд.ст-ть ден.потока-сумма всех членов потока платежей с начисленными на них %ми к концу срока ренты.
Необходима для оценки: -общ.зад-ти по кредиту; -общ.суммы накоплений; -итог.объема инвестиций.
Снар=∑Сi(1+ki)ti , Ci-ряд платежей ренты, k-%ставка, t-кол-во периодов начислений, n-общ.срок ренты.
2)Современ.(приведен)ст-ть-сумма всех дисконтир.членов ренты на начало срока ренты.
Необходима для: -оценки эф-ти инвест.проектов; сравнения разл.фин.обязат-в; -оценки рын.ст-ти ренты; -расчетов страх.платежей.
Сприв=∑Сi/(1+ki)ti.