Решение

На счет «до востребования» начисление проводится по ставке простых процентов, исходя из точного числа дней вклада и точного числа дней в году. В таком случае сумма начисленных процентов вычисляется по формуле:

Сумма изменяется по мере внесения на счет или снятия со счета средств. В нашем примере она за период с 25.02.2010  г. по30.03.2010  г. (в течение 33 дней) составляла 12  тыс.  ден.  ед., с 30.03.2010  г. по 15.05.2010  г. (46 дней) – 20  тыс.  ден. ед., а с 15.05.2010  г. по 25.07.2010  г. (71 день) – 14  тыс.  ден. ед. Следовательно, величина начисленных процентов составит:

На момент закрытия счета, таким образом, остаток средств составит:

Задача 4. Определите, как более выгодно разместить капитал:

а) под простую процентную ставку 12,5 % годовых;

б)  под сложную процентную ставку 12,0 % годовых с ежеквартальным начислением процентов;

в)  под сложную процентную ставку 11,8 % годовых с ежемесячным начислением процентов.

Решение

Для сравнения доходности различных видов инвестиций проводят пересчет уровня дохода в эффективную ставку процентов. Для случая простых процентов эффективная ставка процентов равна номинальной, то есть 12,5 %. Для случая сложных процентов расчет осуществляется по формуле эквивалентности номинальной и эффективной ставок (таблица 2.6.5):

вариант а)

вариант б) );

вариант в) .

Следовательно, наиболее выгодным вложением средств из предложенных вариантов является размещение под 12 % годовых с ежеквартальным начислением процентов.

Задача 5. Определите величину простой процентной ставки, эквивалентной годовой простой дисконтной ставке 15 %, если срок начисления составляет 135  дней для случая АСТ/АСТ.

Решение

Из таблицы 2.6.5 выбираем необходимое уравнение эквивалентности:

;

Учет по ставке 15 % при заданном сроке дает тот же финансовый результат, что и наращение по ставке 15,88 %.

Тема 2.7. Статистика рынка ценных бумаг

По теме планируется одна обзорная лекция и одно практическое занятие. Следовательно, большинство вопросов студенты будут рассматривать самостоятельно. Итогом изучения темы является выполнение самостоятельной расчетной работы по индивидуальным вариантам.

Вопросы для обсуждения на практическом занятии

1. Понятие ценных бумаг, их виды и задачи статистического изучения.

2. Система статистических показателей ценных бумаг.

3. Оценка ценных бумаг и расчет их доходности.

Вопрос для самостоятельной подготовки

1. Система показателей статистики фондовых бирж.

2. Фондовые индексы и средние.

Литература: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 12.

Терминологический словарь

Рынок ценных бумаг – часть рынка заемных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Различают первичный рынок ценных бумаг, на котором осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный рынок ценных бумаг, где происходит купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие право собственности или отношения займа, определяющие взаимоотношения между лицом, их выпустившим, и их владельцем и предусматривающие, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передавать денежные и другие права, которые вытекают из настоящих документов, другим лицам.

Акция – ценная бумага без установленного срока действия, которая подтверждает частичное участие в уставном фонде акционерного общества (титул собственности), закрепляет права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, которое остается после его ликвидации. Дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли по результатам работы за год. Их размер устанавливается решением общего собрания акционеров (простые акции) или фиксируется при эмиссии акций (привилегированные акции).

Облигация – ценная бумага, подтверждающая внесение ее владельцем средств и удостоверяющая обязательство эмитента возместить владельцу облигации ее номинальную стоимость в установленный срок. Также владелец облигации получает доход в виде зафиксированного процента (по купонным облигациям) или в другой форме (по выигрышным или товарным облигациям).