4.2 Управление движением денежных средств

24

Движение денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Результат движения денежных средств – чистый денежный поток (ЧДП).

25

Под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели: получение дохода в виде выручки, авансовых платежей, осуществление текущих платежей по приобретаемым материальным ценностям, оплате труда, налоговым и процентным платежам..

26

Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажей, осуществлением долгосрочных финансовых вложений в др. организации, получением процентных и дивидендных доходов.

27

Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с изменением в составе капитала: выпуском акций и облигаций, выплатой дивидендов, получением и возвратом кредитов

28

Баланс движения денежных средств

ЧДП = Итог от текущей деятельности + Итог от инвестиционной деятельности + Итог от финансовой деятельности

Денежные средства на н.п. +/- ЧДП = Денежные средства на к.п.

29

Оценка движения денежных средств включает:

• Определение, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.

• Оценку достаточности денежного остатка.

• Контроль ЧДПтек > 0 для стабильно работающих компаний, находящихся на стадии зрелости ЧДПтек < 0 для компаний на стадии роста.

• Оценку последствия инвестиционной деятельности в увеличении денежного потока от текущей в последующих периодах.

• Оценку способности организации выплачивать доход владельцам капитала:

ЧДП тек – ЧДП инв = FCF > 0