Тема 5. Управление дебиторской задолженностью (дз)

На уровень ДЗ влияет следующие факторы, управление которыми необходимо для управления ДЗ:

1. Виды выпускаемой продукции, спрос на нее и маркетинговая политика п/п.

2. Виды покупателей продукции п/п и особенности работы с ними.

3. Налоговое законодательство, касающееся предоставление возможности списания просроченных долгов

В соответствии с этим, в процессе управления дебиторской задолженностью необходимо:

1. Проводить непрерывный текущий анализ ДЗ и ее видов, сформированных по покупателям, по срокам возникновения и по видам готовой продукции.

2. Осуществлять прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

3. Применять определенные приемы списания и продажи безнадежных долгов и ускорения востребования долгов.

4. Вести непрерывную работу с покупателями.

Приемы управления ДЗ:

1. Оценка реального состояния ДЗ и списания просроченных безнадежных долгов – ведется отдельно по группам ДЗ, сформированным в соответствии со сроками ее возникновения.

Реестр старения ДЗ

Классификация ДЗ по срокам возникновения, дни	Сумма ДЗ, тыс.руб.	Удельный вес ДЗ в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, % (рассчитывается из статистического анализа)	Сумма безнадежных долгов, тыс.руб. (2столб*4столб)	Реальная величина ДЗ, тыс.руб.
0-30	1000	43,82	2	20	980
30-60	600	26,29	4	24	576
60-90	500	21,91	7	35	465
90-120	100	4,38	15	15	85
120-150	50	2,19	25	12,5	37,5
150-180	20	0,88	50	10	10
180-360	10	0,44	75	7,5	2,5
Свыше 360	2	0,09	95	1,9	0,1
ИТОГО	2282	100	125,9/2282=5,52	125,9	2156,1

2. Скидки в контрактах – при работе с покупателями чаще всего применяется метод скидок, как вознаграждение за предоплату по договору поставки. Предложение скидок оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли в долгосрочном периоде; если п/п испытывает дефицит ликвидности, то скидки могут быть предоставлены с целью ее повышения в краткосрочном периоде, даже если эффект от них в долгосрочной перспективе будет отрицательный; если система скидок за ускорение платы более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную плату.

При расчете варианта скидки необходимо учитывать следующее:

1. Затраты п/п. связанные с обслуживанием краткосрочного кредита, привлекаемого для финансирования ТФП, в случае отказа от варианта скидок;

2. Издержки, которые будет нести п/п в случае отсрочки платежа;

3. Реальные потери в связи с предоставлением скидок;

4. Реальный доход, который могло получить п/п от непрерывного производства и реализации продукции в случае предоставления скидок.

Необходимо выбирать тот вариант, при котором финансовый результат будет более привлекателен, т.е. либо потери – минимальны, либо доходы – максимальны.

Сравнительная таблица финансовых результатов политики предоставления скидок

Показатели	Вариант 1 (без скидки)	Вариант 2 (со скидкой)
1. сумма контракта
2. размер ДЗ
3. издержки от инфляции		-
4. издержки от составления скидок	-
5. издержки от привлечения кредита		-
6. возможный доход от вложения досрочно полученных средств
7. реально полученные денежные средства в результате предоставлении скидки
ИТОГ (ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ)

3. Факторинг – услуга, предоставляемая банком или фактор-фирмой по покупку долговых обязательств (в том числе ДЗ) у физ. и юр. лиц.

Существует два вида факторинга:

1. Без финансирования, когда п/п продает ДЗ после наступления срока ее оплаты (просроченную ДЗ).

Стоимость такой услуги = Ср ДЗ * комиссионные %

2. Факторинг с финансированием – когда п/п продает ДЗ до наступления срока оплаты. По сути осущ-ся процесс кредитования на срок, остающийся до даты оплаты по договору.

Стоимость услуги = Ср ДЗ * комис + (Ср ДЗ – Ср ДЗ* комисс)*% по кредиту

Эф-ая год.ставка фак-га = (год.ст-ть / факт. получ. сумма ДЗ)*100%

4. Учет векселей – покупка векселей по индоссаменту коммерческими банками с дисконтом до наступления срока их оплаты. [10,9,11, 5,6]