Библиографический список.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник/под ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: Инфра-М, 2008, – 617с.
Войтоловский, Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. – СПб.: Питер, 2008. – 576с.
Ендовицкий, Д.А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учеб. пособие/ Д.А. Ендовицкий, М.В. Щербаков. – М.: Экономистъ, 2007. – 287с.
Медведева, О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова . – Р/нД «ФЕНИКС», 2010. – 325c.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов : рек. УМО / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Инфра – М, 2007 (Тверь : ОАО « Тверской полиграф. Комбинат», 2007). – 511 с
Теория экономического анализа: метод. указания к практ. занятиям для студентов 4-го курса дневного обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии(строительство)» и 3-го курса дневного обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/ Воронеж. гос. арх.–строит. ун-т, каф «Экономики строительства»; сост.: Т.Г. Батракова, О.Г.Шальнев, Е.Н. Жутаева. – Воронеж : [б.и.], 2008 (Воронеж : Отдел оперативной полиграфии ВГАСУ,2008). – 37 с.
Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: метод. указания к выполнению заданий на практических занятий для студ. 5-го курса заочного обучения спец. 080502 «Экономика и управление на предприятии (строительство) / Воронеж. гос. арх. - строит. ун-т, каф.»Экономика строительства» ; сост. Л.М. Зуева, Е.Н. Жутаева. – Воронеж:2008 (Воронеж: Отдел оперативной полиграфии ВГАСУ,2008). – 37 с.
Хачатурян, Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в строительстве: учеб. пособие / Н.М.Хачатурян. – Ростов н /Д : Феникс,2006 (Курск : ОАО «ИПП «Курск» , 2006.) – 317 с.
Приложение 3
Расчет чистых активов организации, тыс. руб.
№ |
Показатели |
Код |
На начало года |
На конец года |
1. |
Активы |
|
107688 |
90854 |
1.1 |
Нематериальные активы |
110 |
- |
261 |
1.2 |
Основные средства |
120 |
14239 |
13101 |
1.3 |
Незавершенное строительство |
130 |
20430 |
23815 |
1.4 |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
- |
1.5 |
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
140+250 |
8008 |
8014 |
1.6 |
Прочие внеоборотыне активы1 |
150 |
- |
- |
1.7 |
Запасы |
210 |
17510 |
16445 |
1.8 |
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
3248 |
2212 |
1.9 |
Дебиторская задолженность2 |
230+240 |
34292 |
3468 |
1.10 |
Денежные средства |
260 |
9961 |
23538 |
1.11 |
Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- |
2 |
Пассивы |
|
37896 |
22063 |
2.1 |
Долгосрочные обязательства по кредитам и займам |
510 |
- |
- |
2.2 |
Прочие долгосрочные обязательства3 |
520 |
200 |
300 |
2.3 |
Краткосрочные обязательства по кредитам и займам |
610 |
- |
- |
2.4 |
Кредиторская задолженность |
620 |
37696 |
21763 |
2.5 |
Задолженность участникам-учредителям по выплате доходов |
630 |
- |
- |
2.6 |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- |
2.7 |
Прочие краткосрочные обязательства4 |
660 |
- |
- |
3 |
Стоимость чистых активов акционерного общества |
|
69792 |
68791 |
Приложение 4
Анализ финансового состояния предприятия в соответствии
с методикой Федеральной службы РФ
по финансовому оздоровлению и банкротству
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:
1. Общие показатели:
– среднемесячная выручка (К1);
– доля денежных средств в выручке (К2);
– среднесписочная численность работников (К3).
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
– степень платежеспособности общая (К4);
– коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
– коэффициент задолженности другим организациям (К6);
– коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
– коэффициент внутреннего долга (К8);
– степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
– коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
собственный капитал в обороте (К11);
– доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
– коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
– коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
– коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
– рентабельность оборотного капитала (К17);
– рентабельность продаж (К18);
– среднемесячная выработка на одного работника (К19).
4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
– эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
– коэффициент инвестиционной активности (К21).
5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:
– коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22 — К24);
– коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
– коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).
Приложение 5
Сравнительная оценка предварительного (экспресс) и комплексного
диагностического анализа финансовой несостоятельности коммерческой
организации
Сравнительные признаки |
Этапы и процедуры банкротства |
|||||
Досудебный этап |
Этап реализации процедур банкротства |
|||||
Наблюд-ение |
Финансовое оздоровление |
Внешнее управление |
Конкурсное производство |
Мировое соглашение |
||
Предварительный (экспресс) диагностический анализ финансовой несостоятельности |
||||||
Цель анализа |
Раннее обнаружение признаков кризисного развития организации и текущий мониторинг изменений финансового состояния должника |
|||||
Задачи анализа |
Выявить признаки финансовой несостоятельности |
- |
- |
|||
Степень востребованности анализа |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
- |
Субъекты анализа |
Кредиторы, органы страхования, налоговые органы, финансово-кредитные учреждения, средства массовой информации, информационно-аналитические и рейтинговые агентства, антикризисные управляющие |
|||||
Статьи Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ |
- |
ст. 67, ст. 70, п. 2 ст. 29 |
ст. 70, п. 2 ст. 29 |
ст. 70, п. 2 ст. 29 |
ст. 129, п. 2 ст. 29 |
- |
Комплексный диагностический анализ финансовой несостоятельности |
||||||
Цель анализа |
Выявление явных и неявных (внутренних и внешних) факторов финансовой несостоятельности, аналитическое обеспечение плана мероприятий по финансовому оздоровлению должника, осуществление аналитических процедур в процессе контроля выполнения плана финансового оздоровления и внешнего управления должника |
|||||
Задачи анализа |
Определить причины (выявить факторы и оценить степень их влияния), обосновать управленческие решения (планы), сформулировать рекомендации, проконтролировать выполнение планов, осуществить текущий мониторинг изменения внутренней и внешней бизнес-среды |
|||||
Степень востребованности анализа |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
Субъекты анализа |
Собственники, менеджмент, руководители подразделений, антикризисные управляющие |
|||||
Статьи Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ |
- |
ст. 67, 70 |
ст. 70 |
ст. 70 |
ст. 129 |
- |
Приложение 6
Определение признаков и угроз финансовой несостоятельности
с использованием показателей предварительного диагностического анализа
Показатели ДАФН |
Критические значения показателей |
Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности |
1. Группа абсолютных показателей |
||
1.1. Собственный оборотный капитал |
- |
Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о финансовой неустойчивости, недостаточности средств для покрытия оборотных активов |
1.2. Заемный капитал, превышающий собственный капитал |
- |
Свидетельствует о большой зависимости организации от внешних инвесторов |
1.3. Чистые активы организации |
- |
Если чистые активы меньше минимальной установленной законом величины уставного капитала, организация подлежит ликвидации |
1.4. Рост дебиторской задолженности и особенно сомнительной к возврату |
- |
Свидетельствует об иммобилизации денежных средств из оборота, отрицательно влияет на платежеспособность организации |
1.5. Рост краткосрочных обязательств организации |
- |
Если обязательства превышают сумму 100 тыс. руб. и не погашены по истечении трех месяцев, есть основания возбудить дело об банкротстве организации в арбитражном суде |
1.6. Непокрытые убытки отчетного периода |
- |
Свидетельствуют о неэффективной финансовой деятельности организации периода |
1.7. Убытки от продаж |
- |
Затраты превышают выручку, основная деятельность нерентабельна |
2. Группа показателей ликвидности и платежеспособности |
||
2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
< 0,2 |
Неспособность организации погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений текущую краткосрочную задолженность |
2.2. Коэффициент критической ликвидности |
< 0,8 |
Недостаточность денежных средств и поступлений от дебиторов для погашения краткосрочных обязательств организации |
2.3. Коэффициент текущей ликвидности |
< 1,5 |
Неспособность организации своими текущими активами покрыть краткосрочные обязательства |
2.4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
< 0,1 |
Характеризует недостаточность собственных оборотных средств организации, необходимых для ее текущей деятельности |
2.5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
< 1 |
Свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность; организация может утратить свою платежеспособность и стать финансово несостоятельной |
2.6. Коэффициент соотношения притока и оттока денежных средств по текущей деятельности |
< 1 |
Свидетельствует о недостаточности денежных средств для погашения краткосрочной задолженности |
Продолжение прил. 6
Показатели ДАФН |
Критические значения показателей |
Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности |
2.7. Коэффициент реальной платежеспособности |
< 1 |
Организация является неплатежеспособной, может стать банкротом |
3. Группа показателей финансовой устойчивости |
||
3.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
< 0,5 |
Уменьшение показателя свидетельствует об отрицательной тенденции развития организации. Чем меньше значение коэффициента, тем более финансово неустойчива организация |
3.2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) |
> 1 |
Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и о тенденции снижения финансовой устойчивости |
3.3. Коэффициент финансирования |
< 1 |
Недостаточность у организации собственных средств для финансирования деятельности, зависимость от заемного капитала, что приводит к финансовой несостоятельности |
3.4. Коэффициент маневренности собственного капитала |
< 0,1 |
Неспособность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников; у организации отсутствует возможность для финансового маневра, что свидетельствует об угрозе банкротства |
4. Группа показателей оборотного капитала |
||
4.1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (в оборотах) |
- |
Уменьшение данного коэффициента оценивается как отрицательная тенденция, свидетельствующая о неэффективном использовании оборотного капитала, недостаточности денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности |
4.2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (в днях) |
- |
Увеличение значения этого коэффициента является отрицательной ситуацией, свидетельствующей о замедлении оборачиваемости денежных средств и возникновении проблем с приобретением дополнительных активов |
4.3. Коэффициент оборотных средств в производстве (в оборотах) |
- |
Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости материально-производственных запасов и о неэффективной производственной и маркетинговой деятельности организации, что может стать одной из причин финансовой несостоятельности |
5. Группа показателей внеоборотного капитала |
||
5.1. Эффективность внеоборотного капитала |
- |
Рост внеоборотных активов в валюте баланса при падении эффективности их использования может привести к недостаточности мобильных оборотных активов, снижению платежеспособности |
Окончание прил. 6
Показатели ДАФН |
Критические значения показателей |
Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности |
5.2. Коэффициент износа |
> 50% |
Рост значения коэффициента свидетельствует об отрицательной тенденции в деятельности организации, высокой степени изношенности основного капитала |
6. Группа показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности |
||
6.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах |
- |
Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о замедлении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами |
6.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах |
- |
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о непогашении ДЗ, что может привести к недостаточности денежных средств на счетах организации |
6.3. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях |
- |
Увеличение продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о замедленном высвобождении денежных средств из оборота |
6.4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях |
- |
При одновременной тенденции роста продолжительности дебиторской и кредиторской задолженности могут возникнуть трудности с платежеспособностью и возможна угроза банкротства |
7. Показатели рентабельности |
||
7.1. Рентабельность основной деятельности |
- |
Отражает сумму прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше затраты, тем ниже прибыль и рентабельность, могут возникнуть убытки от продаж, что отрицательно влияет на финансовое состояние организации |
7.2. Рентабельность продаж |
- |
Отражает отношение прибыли от продаж и выручки. Снижение рентабельности реализованной продукции может свидетельствовать о низком качестве, неконкурентоспособности продукции, что приводит к снижению притока денежных средств по текущей деятельности |
7.3. Рентабельность совокупных активов |
- |
Характеризует эффективность использования имущества; снижение прибыли, приходящейся на один рубль внеоборотных и оборотных активов, приводит к ухудшению финансового состояния организации. Падение этого показателя — явный признак ухудшения результативности использования инвестиций |
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………… ………………………………………….….…………3
1.Общие сведения…………………… …………………………..…………….…3
2.Структура и содержание курсовой работы………………………...………….3
3.Анализ финансового состояния предприятия……………………..........…….4
3.1 Основные направления анализа и источники информации…….…….4
3.2Анализ источников формирования капитала……..…………...….....…5
3.3 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
предприятия.....................................................................................................8
3.4 Оценка деловой активности предприятия…………………..…......…10
3.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия……………..……....11
3.6. Анализ финансовой устойчивости по функциональному признаку.11
3.7.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………....13
3.8.Расчет суммы чистых активов……………… ……………………....16
3.9. Диагностика риска банкротства……………………….… …………17
3.10. Диагностический анализ финансовой несостоятельности………..19
3.11. Анализ чувствительности организации к воздействию факторов финансовой несостоятельности………………………………………...….....…19
Библиографический список………………………………………….….…...….22
Приложение 1………………………………………………………….…..….....23
Приложение 2.......................................................................................................24
Приложение 3 ......................................................................................................25
Приложение 4 ......................................................................................................26
Приложение 5 ......................................................................................................27
Приложение 6 ......................................................................................................28