Тема 3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Законодательные акты, регламентирующие инвестиционную и смежные виды деятельности в России. Основные положения Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», а также Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Государственные гарантии прав инвесторов и защита капитальных вложений. Обязанности и ответственность субъектов инвестиционной деятельности. Особенности регулирования инвестиционной деятельности местными органами власти. Муниципальные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности. Формирование и утверждение перечня строек для федеральных государственных нужд; Федеральная адресная инвестиционная программа. Основные виды подрядных торгов (конкурсов) для поставок продукции и товаров для государственных нужд, принципы проведения тендеров.

Принципиальные подходы к организации бюджетного финансирования инвестиционной деятельности. Участие в реализации приоритетных Национальных проектов, высокоэффективных инвестиционных проектов и целевых программ. Контроль за целевым и эффективным использованием бюджетных средств.

Разработка, утверждение и контроль соблюдения стандартов (норм и правил). Выпуск облигационных и гарантированных целевых займов. Государственная экспертиза инвестиционных проектов.

Экономические методы регулирования инвестиционной деятельности: налоговая и амортизационная политика, залоговые и концессионные механизмы, лизинг, антимонопольное регулирование участников инвестиционного процесса.

Региональные аспекты инвестиционной деятельности, инвестиционная политика регионов. Региональное законодательство об инвестициях, льготы и стимулы инвесторам.

Понятие инвестиционного климата, его основные факторы и оценки. Сущность и значение инвестиционной политики государства. Перспективы развития инвестиционного комплекса России.

Формирование инвестиционной политики предприятия. Управление инвестиционной деятельностью предприятия.

Тема 4. Источники и методы финансирования инвестиций

Источники финансирования инвестиционной деятельности, их системная классификация. Общенациональный фонд финансирования капитальных вложений; централизованные и децентрализованные источники. Повышение роли сбережений населения как потенциального источника финансирования инвестиций в современных условиях.

Взаимосвязь форм и методов финансирования инвестиций. Классификация инвестиционных источников на микроуровне: собственные, заемные и привлеченные средства.

Государственное финансирование. Формы государственного финансирования и виды используемых бюджетных ресурсов.

Особенности бюджетного финансирования инвестиционной деятельности на современном этапе. Направления бюджетных ассигнований для финансирования государственных капитальных вложений. Финансирование федеральных целевых программ и проектов.

Размещение централизованных инвестиционных ресурсов и предоставление государственных гарантий – на конкурсной основе. Условия предоставления государственной поддержки инвестиционных проектов за счет бюджетных средств (бюджетные кредиты).

Использование средств Инвестиционного фонда РФ: принципы софинансирования, условия предоставления средств, направления расходования.

Самофинансирование. Собственные средства предприятия, их состав и структура. Прибыль как источник инвестиций в основной капитал. Амортизация: сущность и значение. Способы расчета амортизационных отчислений. Прочие источники финансирования предприятия.

Заемное (кредитное) финансирование. Долгосрочное кредитование инвестиций, инвестиционные кредитные линии. Институт кредитных историй. Основные требования к заемщику для получения инвестиционных кредитов. Ипотечное кредитование (см. тему 5).

Облигационные займы, их преимущества перед традиционным кредитованием. Виды, объем и сроки заимствований. Основные формы выплаты дохода по облигациям. Обеспеченные и необеспеченные облигации.

Акционерное (долевое) финансирование. Преимущества акционерного финансирования. Нормативно-правовые основы деятельности акционерного общества в связи с проведением дополнительной эмиссии ценных бумаг. Достоинства механизма IPO как способа привлечения инвестиций.

Лизинг. Определение лизинга, экономическая сущность лизинговых операций. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)». Основные виды лизинга: финансовый, операционный (оперативный), возвратный. Характеристика лизинговых операций, их классификация. Источники финансирования инвестиций при лизинге. Механизмы лизинговой сделки. Лизинговые платежи и их виды. Развитие лизинговой деятельности в России.

Смешанное финансирование. Необходимость применения смешанного метода финансирования. Формы смешанного финансирования.

Экономическая сущность механизма государственно-частного партнерства. Сферы применения и организационные формы государственно-частного партнерства. Особенности концессионных соглашений, права концессионера и концедента, условия проведения работ (в соответствии с ФЗ «О концессионных соглашениях»).

Деятельность инвесторов в рамках соглашений о разделе продукции (в соответствии с ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»). Принципы раздела продукции между участниками соглашения. Особенности налогового режима для инвестора.

Проектное и венчурное финансирование (см. тему 6).