Тема 4. Формы и методы финансирования инвестиций Вопросы для обсуждения

1. Взаимосвязь источников и методов финансирования инвестиционной деятельности, их систематизация. Общая характеристика потенциальных источников и форм финансирования инвестиций, используемых в России.

2. Порядок финансирования централизованных инвестиций. Прямые бюджетные ассигнования, направления их использования на началах безвозвратности и безвозмездности. Финансирование целевых программ и высокоэффективных инвестиционных проектов за счет средств бюджетов разных уровней. Размещение государственных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе, формирование соответствующих институциональных условий. Критерии отбора инвестиционных проектов и их участников.

3. Источники финансирования инвестиций предприятия, их классификация. Финансирование инвестиций из собственных средств. Линейная и нелинейная формы учета амортизации, индексация амортизационных отчислений.

4. Кредитное обеспечение инвестиционной деятельности. Классификация кредитов, используемых при финансировании инвестиций. Проблемы использования долгосрочного банковского кредитования в современных условиях.

5. Правовое регулирование эмиссионной деятельности в России (выпуск облигаций, акций и других ценных бумаг). Преимущества облигационного заимствования. Достоинства и недостатки акционерного финансирования, особенности выхода на IPO.

6. Лизинговые сделки, их виды и оценка. Преимущества и недостатки лизинга. Отличия лизинга от традиционной аренды. Методика расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинговых операций. Развитие лизинга в России; его правовое регулирование и меры государственной поддержки.

7. Смешанные формы финансирования инвестиционной деятельности. Привлечение частного капитала с помощью механизма государственно-частного партнерства. Сферы применения концессионных соглашений, их преимущества и недостатки. Инвестиционные возможности соглашений о разделе продукции; льготы для инвесторов.

Литература

Гражданский кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ.

Федеральный закон «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд» № 94-ФЗ от 21.07.2005 (в ред. от 24.07.07).

Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 136-ФЗ от 29.07.98 (в ред. от 26.04.07).

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-ФЗ от 02.12.90 (в ред. от 02.11.07).

Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.95 (в ред. от 24.07.07).

Федеральный закон «О техническом регулировании» №184-ФЗ от 27.12.02 (в ред. от 01.05.07).

Федеральный закон «О защите конкуренции» №135-ФЗ от 26.07.06.

Федеральный закон «О кредитных историях» №218-ФЗ от 30.12.04 (в ред. от 21.07.05).

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.98 (в ред. от 26.07.06).

Федеральный закон «О концессионных соглашениях» № 115-ФЗ от 21.07.05.

Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» № 225-ФЗ от 30.12.95 (в ред. от 29.12.04).

Постановление Правительства РФ «О реализации Федерального закона «О поставках продукции для федеральных государственных нужд» (вместе с «Порядком разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует Российская Федерация», «Порядком закупки и поставки продукции для федеральных государственных нужд», «Порядком подготовки и заключения государственных контрактов на закупку и поставку продукции для федеральных государственных нужд») от 26.06.1995 № 594 (в ред. от 14.12.06).

Постановление Правительства РФ «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития РФ и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития» № 1470 от 22.11.97 (в ред. от 03.09.98).

Постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счет средств федерального бюджета» № 714 от 11.10.01 (в ред. от 27.05.05).

Постановление Правительства РФ «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов» № 458 от 15.05.95 (в ред. от 24.08.04).

Распоряжение Госкомимущества России «Об утверждении Положения о подрядных торгах в Российской Федерации» от 13.04.93 № 660-р, Госстроя России № 18-7 (в ред. от 18.10.94).

Постановление Правительства РФ «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)» № 1020 от 03.09.98 (в ред. от 06.06.02).

Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2008.

Нешитой А.С. Инвестиции: Учеб. – М.: Дашков и К, 2007.

Инвестиции: Учеб. для вузов / Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лах­мет­киной, М.В. Макаровой. – М.: Кнорус, 2007.

Янковский К.П. Инвестиции: Учеб. пособие. – СПб.: Питер, 2007.

Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учеб. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

Лизинговые операции: документальное оформление и организация учета: Практич. руководство / Под общ. ред. В.В. Семенихина. – М.: Эксмо, 2007.

Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2005.

Игошин И.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учеб. для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2003.

Смушкин А.Б. Комментарий к Федеральному закону от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Подготовлен для Системы КонсультантПлюс, 2007.

Долгушина Ю.Б. Лизинг. – М.: Бератор-Пресс, 2002.

Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2000.

Российский статистический ежегодник. 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008: Стат. сб. – М.: Росстат России.

Россия в цифрах. Официальное издание. Крат. стат. сб. 2000, 2001, 2003, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008. – М.: Росстат России.