15. Анализ показателей рентабельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также относительную эффективность хозяйствования показатели рентабельности.

Рентабельность является основным показателем, показывающим окончательный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рентабельность продукции определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. В практике анализа применяют следующие группы показателей относительной доходности: товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов; всего имущества; вложений (инвестиций) и ценных бумаг. При этом определяют следующие виды рентабельности:

1. Балансовая рентабельность (характеризует уровень прибыли, приходящийся на каждый рубль вложенных денег).

При расчете рентабельности в процентном соотношении, полученный показатель умножается на 100, чем больше рентабельность производственной деятельности, тем более устойчиво финансовое положение предприятия.

2. Рентабельность продаж.

R_п = (7)

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль проданной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Особенно этот показатель важен в условиях рыночной экономики (для сравнения с предприятиями-конкурентами).

Уровень рентабельности продаж определяется отношением прибыли от продажи продукции к сумме выручки от продажи продукции без НДС и акцизов.

Рост показателя рентабельности означает эффективное ведение хозяйства, а также служит ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке конкурентоспособности изделий, работ, услуг.

3) Рентабельность (доходность) капитала.

R_к =

Показывает прибыль, получаемую от каждого рубля инвестированного капитала, при этом инвестированный капитал складывается из следующих статей: собственный (акционерный) капитал; заемный капитал; основной капитал и производственный капитал.

Рентабельность всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и перенакоплении активов.

Рентабельность всего капитала предприятия определяется отношением прибыли отчетного года на стоимость имущества предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов. Уровень рентабельности внеоборотных активов определяется путем деления прибыли отчетного года на стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. Рентабельность собственного капитала определяется отношением прибыли отчетного года к собственному капиталу предприятия.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного капиталов). Рентабельность перманентного капитала определяется путем деления прибыли отчетного года на сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Для анализа показателей рентабельности, используются следующие источники информации: финансовый план, формы № I и № 2 бухгалтерской отчетности предприятия, учетные регистры.

При анализе всех уровней рентабельности учитывают динамику выполнения плана и проводят межхозяйственное сравнение.

В ходе анализа рентабельности определяют рентабельность в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

R =

При определении факторного анализа рентабельности проводят анализ влияния факторов, последующим уровню рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность в целом по предприятию и рентабельность по отдельным видам продукции.

После проведения факторного анализа составляют мероприятия по увеличению рентабельности продаж, рентабельности инвестированного капитала и издержек обращения.

Резервы повышения рентабельности, а соответственно и прибыли, можно изыскивать из следующих факторов:

• Увеличение объема реализуемого товара;

• Изменение цены;

• Снижение себестоимости продукции.