2. Fill in the blanks in this passage, using words from the list given below:

Privilege; establish; safeguarded; bullion; foundation; banking; sound note issue; satisfied; crucial, price stability; partners; crises; note issue; notes.

The Country Bankers Act, a milestone in the development of _____ in England, was passed by Parliament in 1826. It breached some of the Bank’s former _____ by permitting the establishment of joint-stock banks with more than six _____ but not within 65 miles of London. The Act allowed the Bank _____ branches in the major provincial cities from which it was able increase its sphere of influence by _____. In 1833, the Bank’s notes were made legal tender for all amounts above 25 ensuring that in the event of a _____, as long as the credit of the Bank remained good, the public would be _____ with its notes and its reserves would consequently be _____.

The 1844 Bank Charter Act was the key step towards the Bank achieving the monopoly of the _____. There were to be no new issuers of _____. But the _____ clause of the Act was a monetary one: it provided that beyond the Bank’s capital of £ 14 million, its notes were to be backed by gold coin or _____. This, together with a fixed price for standard gold, laid the _____ for the gold standard, which during the 19^th century spread worldwide and created a long period of _____ with monetary policy, in effect, on auto-pilot.

2. Case Study.

The teacher of English of International Economics and Management Department asks the students to work as translators and to present the translation of the text “Функції банку Англії”. The students are asked to be particularly close to the Ukrainian version, translating the pieces of the text, answering the following:

1.	Do clients of the Bank of England differ from other ones? What are the first three functions of the Bank of England? What banks may have accounts with the Bank of England? What are the relations of the Government with the Bank of England? What is the main source of the funds of the Bank of England?

2. The teacher also asks to complete a diagram, showing the relations of the Bank of England with other financial institutions.

Функції Банку Англії

Як будь-який інший банк, Банк Англії надає ряд послуг своїм клієнтам. Однак клієнти Банку Англії відрізняються від клієнтів інших банків. Можна виділити 3 найбільш важливі групи клієнтів:

1. Комерційні банки. Всі клірингові банки мають рахунки в Банку Англії. У операціях клірингу використовуються рахунки клірингових банків в Банку Англії. Банки зобов'язані мати певну суму на рахунку, і не мають права перевищувати її. (Всі банки, що здійснюють діяльність в Великобританії, містять 0,35 % від суми всіх своїх депозитів на рахунку (депозиті) Банку Англії). Ця норма резервів і забезпечує головне джерело прибутку Банку Англії.

2. Центральні банки інших країн мають рахунки і тримають золото в Банку Англії і можуть вести справи в Лондоні через Банк Англії.

3. Уряд тримає рахунки в Банку Англії, таким чином, платежі, податки до бюджету і платежів з бюджету на соціальні потреби проходять через рахунки Банку Англії.

Відповідно до вищесказаного можна виділити перші три функції Банку Англії:

1. Банк Англії служить банком для комерційних банків

2. Банк Англії служить банком для інших центральних банків

3. Банк Англії служить банком для уряд