4. Конфликты ожиданий стейкхолдеров

Разнообразие и пересечение интересов порождают условия для конфликта между стейкхолдерами при ограниченности организа­ционных ресурсов, привлекаемых для удовлетворения их потребностей.

Джонсон и Скулз указывают, что может, например, суще­ствовать конфликт между программой экономии затрат и гаранти­ей занятости. Некоторые другие типичные примеры конфликтов, и основе которых лежат различающиеся интересы групп влияния,

Долгосрочная задача роста может вступить в конфликт с крат­косрочными задачами по достижению эффективности проекта, Уровню заработной платы и движению денежных средств. Желание руководства компании распространить ее деятельность на массовые рынки может противоречить стремлению других уча­стников компании к высококачественным продуктам, хорошему обслуживанию покупателей.

Инвестиции в новую технологию и автоматизацию могут при­вести к потере рабочих мест.

Общественное владение акциями может конфликтовать с же­ланием держать в секрете уровни показателей прибылей и струк­туру капитала.

Вклады в новую недвижимость и оборудование могут не совпа­дать с желанием руководства быть независимыми от тех, кто пре­доставляет финансирование. Обычно необходимо иметь средства для финансирования подобных инвестиций.

Назначение профессиональных экспертов в маленькой компа­нии может вступить в конфликт с желанием владельца (или уп­равляющего) сохранить контроль.

Основной задачей организации является понимание ожиданий различных групп влияния и получение определенных оценок их взаимного положения с точки зрения власти.

И. Минтрофф советует:

Изменяйть решения группы влияния за счет:

• переубеждения членов группы влияния, призывая их к разу­му;

• формирования требований группы влияния;

• участия членов группы влияния в обсуждении и достижении согласия по основным вопросам;

• нахождения взаимопонимания за счет экономического об­мена.

Бороться с группой влияния за счет:

• нанесения урона группе влияния;

• формирования коалиций с другими группами влияния.

Изменять пункты требований группы влияния за счет сотрудниче­ства.

Другие методы включают избежание группы влияния, капиту­ляцию перед ней, умиротворение ее членов за счет выполнения некоторых их требований или формирования особых отношений с ними.

Конфликт интересов и проблема агентов (посредников)

В индивидуальных частных предприятиях владелец и главный менеджер — одно и то же лицо. Поэтому никакого конфликта ин­тересов возникнуть не может. Это также имеет место в частных компаниях, где владельцы сами управляют своими фирмами.

Как только владение отделяется от управления, возни­кает опасность столкновения интересов. В этом случае главный ме­неджер становится агентом владельца фирмы, т.е. ему доверяется обязанность действовать в интересах владельца.

Причины возникновения проблемы агентов

Теоретически в корпорации, акции которой доступны широ­кой публике, и акционеры, и менеджеры заинтересованы в максимизации прибыли организации. Акционеры хотят этого, так как они смогут получить прибыль от дивидендов и подорожания акций. Менеджеры тоже должны быть заинтересованы в высоких при­былях с той точки зрения, что их собственное вознаграждение, такое как зарплаты и премии, зависит от рентабельности. Однако менеджеры высшего звена могут пытаться развернуть свои личные интересы за счет ак­ционеров. Это называется проблемой агентов.

Обострение этой проблемы происходит тогда, когда менеджеры достигают такого большого влияния, что становятся способны в дальнейшем использовать фирму в своих интересах, а не в интересах акционеров. Проблема агентов зачастую появляется из-за того, как оплачивается работа управленца. Например, управленец, работа которого оплачивается в соответствии с рентабельностью на конец года, может использовать свое влияние для максимизации прибылей на конец года из-за долгосрочных вложений в научно-исследовательские работы или улучшение капитала.

Ответственность за предотвращение развития проблемы агентов лежит на совете директоров. Однако советы директоров неред­ко не справляются со своими обязанностями такого рода: они зачастую отказываются делать выговоры или заменять главных менеджеров, которые действовали против интересов акционеров, в последние годы случаи подачи исков акционерами против советов директоров участились. Ко всему прочему, крупные инвесторы оказывают сильное давление на членов советов, и осо­бенно на СЕО, в направлении инициировать широкие организа­ционные изменения, которые приведут к большей подотчетности и лучшей деятельности.

Некоммерческие организации обычно управляются попечитель­ским советом или советом директоров, которые осуществляют многие из функций советов директоров коммерческих организа­ций. Принципиальное различие в ответственности между директо­ром коммерческой фирмы и некоммерческой организации в том, что директор некоммерческой организации должен действовать таким образом, чтобы доходы от внутренних и внешних операций были достаточны для поддержания жизнедеятельности организа­ции. Однако имеют место фак­ты, свидетельствующие о расточительном ведении дел в ряде фон­дов благотворительных и религиозных организаций, следовательно проблема агентов все-таки стоит.

Проблема агентов: последствия и предупреждение

Реальная проблема агентов возникает относительно жалованья и состоит в том, соответствует ли их ценность тому, как они ее сами представляют.

Например, в годовом отчете Бизнес Уик о жаловании вознаграж­дение главных исполнительных директоров сравнивается с произ­водительностью (результативностью), организаций, в которых они работают. Этот анализ показал, что некоторые СЕО очень выгодно себя продают. Также современные исследования обеспечили дока­зательства и того, что СЕО, работа которых более ответственна (о чем свидетельствует объем информации, которую они должны перерабатывать, и стратегия фирмы), претендуют на более высо­кую оплату. Благодаря своим следствиям эта проблема носит скорее этический характер, чем финансовый.

Для того чтобы решить проблему вознаграждения управляю­щих, необходимо увязать вознаграждение топ-менеджеров с ре­зультативностью работы корпорации. Высокая производительность Фирмы должна сопровождаться в высшей степени тесной связью между личным благосостоянием СЕО и благосостоянием органи­зации. Однако часто бывает так, что отсутствует связь между дохо­дами акционеров и вознаграждением менеджеров.

Это объясняется тем, что совет директоров нерешительно идет на снижение жало­вания менеджеров, если результаты их работы не достаточно удов­летворительны, таким образом, оказывая отрицательное влияние на результаты, достигаемые ими в будущем.

Риск относительно связи вознаграждения и результативности состоит в том, что подобные схемы вознаграждения по результа­там года оппозиционны долговременным задачам повышения ре­зультативности. Насколько это возможно, компенсационный па­кет должен развиваться таким образом, чтобы поддерживать, а не сдерживать действия, которые ведут к росту производительности в долгосрочной перспективе. Например, если бонусы СЕО зависят от прибыли, члены совета при назначении вознаграждения долж­ны принимать во внимание расходы на НИОКР, прежде чем под­считывать прибыль за год. Это позволит убедиться, что СЕО не проявляют нерешительности в ассигновании ресурсов на потен­циально прибыльные проекты в долговременной перспективе.

По­лезной также может оказаться такая новация в вознаграждении СЕО, как выплаты им премиальных акциями, а не наличными деньгами.

Когда менеджеры получают акции, они становятся соб­ственниками и их интересы приближаются к интересам других акционеров.

Другая часто упоминающаяся проблема теории посредничества возникает как результат различия между кратковременной и дол­говременной выгодой фирмы.

Например, деятельность в области НИОКР обычно выгодна для фирмы, поскольку она обеспечивает ее новым продуктом и новой технологией. Однако финансовая выгода от НИОКР может появиться только через несколько лет, хотя издержки на нее требуются непосредственно в настоящее время. Следовательно, топ-менеджеры могут быть заинтересованы в со­кращении расходов на НИОКР для повышения прибыли (и соот­ветствующих бонусов), подвергая опасности конкурентоспособность в долгосрочной перспективе.

Некоторые топ-менеджеры обвинялись в максимизации крат­ковременной прибыли путем сокращения таких программ, как НИОКР или расходование капитала, в получении больших бону­сов.

Другая проблема агентств связана с корпоративным ростом. Некоторые властолюбивые топ-менеджеры могут увеличивать раз­мер своей империи за счет акционеров, когда они больше заинтересованы в краткосрочном росте, чем в долгосрочной результа­тивности.

Однако такие действия не всегда могут быть удачными, а в некоторых случаях приводят к краху корпорации.

Иногда проблемы посредничества возникают тогда, когда СЕО занимает должность председателя совета дирек­торов (может придержи­ваться позиции, при которой личные интересы должны удовлет­воряться вопреки интересам других стейкхолдеров).

СЕО-председатель имеет право выставлять кандидатуры будущих членов совета директоров и тем самым обладает благоприятными возможностями для того, чтобы; назначать друзей и коллег, которые, вероятно, «проштампуют» будущие действия и решения.