- •2. Информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности предприятия.
- •Подготовка исходной информации для анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •4. Ответ на вопрос как в лекциях
- •5. Маржинальный анализ затрат
- •6. Анализ выполнения плана по номенклатуре и ассортименту и структуре выпускаемой продукции
- •7.Анализ влияния факторов производства на формирования прибыли предприятия
- •12. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия.
12. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия.
Платежеспособность – возможность наличными деньгами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства. Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.
Оценка показателей платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения
А1 – абсолютно ликвидные (денежная наличность, краткосрочные. фин. вложения.)
А2 – быстро реализуемые активы ( готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.)
А3 – медленно реализуемые активы( производственные запасы и НЗП.)
А4 – труднореализуемые активы (основные средства, НМА, дл/ср финансовые активы)
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)
П3 – долгосрочные обязательства
П4 – постоянные пассивы (капиталы и резервы)
Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитывают следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и НЗП, к общей сумме кр/ср обязательств (3 раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.
к-т быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых 2-х групп к общей сумме кр/ср долгов предприятия.
к-т абсолютной ликвидности – дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (3 раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, т.к. для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2-0,25.
Из презентации взять определения платежеспособности:
Можете построить ответ другим образом: Вы можете показать расчет показателей по балансу ликвидности как в презентации.
14.
Деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии — широта рынков сбыта товаров (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие надежных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Эти критерии целесообразно сравнивать с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг (деловой оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Тп > Тв > Та > 100 %,
где Тп — темп роста прибыли, %;
Тв — темп роста выручки (нетто) от продаж, %;
Та, — темп роста активов (имущества), %.
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) использоваться более рационально.
Относительные показатели деловой активностью характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости активов и собственного капитала и рентабельности
|
№ п/п |
Расчетная формула |
Условные обозначения |
Комментарий |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1 |
Показатели оборачиваемости активов |
|||||||
|
1.1 |
Коэффициент оборачиваемости активов
КОд = ВР/А |
ВР — выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А — средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год) |
Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период |
|||||
|
1.2 |
Продолжительность одного оборота
ПОа= Д/КОА |
Д — количество дней в расчетном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие— 180 дн.; год — 365 дн.); КОА — коэффициент оборачиваемости активов.
|
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях |
|||||
|
1.3 |
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов КОва= ВР/ВОА |
ВОА- внеоборотные активы |
Показывает скорость оборота немобильных Ав а активов предприятия |
|||||
|
|
|
активов предприятия за анализируемый период.
|
||||||
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
|
|
|
|||||||
|
|
|
|||||||
|
|
|
|||||||
1.4 |
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов. Пва = Д/КОва |
|
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях |
1.5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов КОоа =ВР/ОА |
ОА — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период |
Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период |
1.6 |
Продолжительность одного оборота оборотных активов ПО оа=Д/К оа |
|
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия |
1.7 |
Коэффициент оборачиваемости запасов Коз=Срп/З |
Срп — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); 3 — средняя стоимость запасов за расчетный период |
Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров) |
1.8 |
Продолжительность одного оборота запасов, дни Поз=Д/КОз |
|
Показывает скорость превращения запасов
из материальной в денежную форму. |
1.9 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОдз= ВР/ДЗ |
ДЗ — средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период |
Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. |
1.10 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности ПОдз = Д/КОдз |
ПОдз ~ период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни
|
Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
|
2 |
Показатели оборачиваемости собственного капитала |
||
2.1 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала; КОск = ВР/СК |
СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период |
Отражает активность собственного капитала. |
2.2 |
Продолжительность оборота собственного капитала
ПОск = Д/КОск
дни |
|
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию |
3 |
Показатели оборачиваемости задолженности |
||
3.1 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
КОкз = ВР/ КЗ
|
КЗ — средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период |
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОкз < КОдз, то возможен остаток ликвидных средств |
3.2 |
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
ПОкз = Д/КОкз |
ПОкз — продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни |
Выражает период времени, за который приятие погашает кредиторскую задолженность |
Система показателей рентабельности следующая:
Наименование показателя |
Способ расчета |
Комментарий |
1. Рентабельность реализованной продукции |
Ррп=Пр/Срп где Пр. — прибыль от реализации товаров; СрП — полная себестоимость реализованной продукции (товаров) |
Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат |
2. Рентабельность производства |
Рпр=БП/ОС+З БП — бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОС — средняя стоимость основных средств за расчетный период; 3 – средняя стоимость запасов за расчетный период |
Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия |
3. Рентабельность активов (имущества) |
||
3.1. Рентабельность совокупных активов |
PA=ЧП/А где ЧП чистая прибыль; А — средняя стоимость совокупных активов за расчетный период |
Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов |
3.2. Рентабельность ввневнеоборотных активов (Рвоа) |
Р воа=ЧП/ВОА
где BOA— средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период |
Характеризует величину прибыли, прои |
внеоборотных активов |
Приходящейся на каждый руль внеоборотных активов |
|
3.3. Рентабельность оборотных активов |
Роа=ЧП/ОА где ОА — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период
|
Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов |
3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (РЧОк) |
Рчок= ЧП/ЧОК где ЧОК — средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период. ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства |
Выражает величину прибыли, ПРИХОДЯЩИЙприходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала |
чистого оборотного капитала |
приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала. |
|
4. Рентабельность собственного капитала |
Рск=ЧП/СК где СК- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период |
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала |