§ 2. Рынок ссудного капитала

Рынок ссудного капитала (кредитный рынок) — сегмент финансового рынка, на котором происходит купля-продажа кредитных ресурсов.

Ссудный капитал представляет собой временно свободные денежные средства, отдаваемые собственником в ссуду и приносящие ему доход в виде процента. Предоставление денежных средств в пользование осуществляется в форме кредита на усло­виях возвратности, срочности и платности. Иными словами, взятая взаймы сумма должна быть возвращена в установленный срок, а за пользование деньгами нужно платить проценты.

Ссудный процент — сумма денег, которую должник отдает кредитору за взятые взаймы на определенный период денеж­ные средства. Величина ссудного процента зависит от нормы ссудного процента. Норма ссудного процента — отношение ссудного процента к капиталу, отданному в ссуду, выраженное в процентах. Допустим, ссудный капитал равен 1 000 000 ден. ед., а за пользование этим капиталом надо ежегодно платить 100 000 ден. ед. Норма ссудного процента будет равна 10% ((100 000/1 000000) * 100 % = 10 %).

Источниками ссудного капитала являются временно свобод­ные денежные средства предприятий, государства и населения. Свободные денежные средства предприятий образуются в про­цессе их хозяйственной деятельности. К ним относятся:

• фонд амортизации (фонд, за счет которого осуществляется восстановление, модернизация и капитальный ремонт ос­новных фондов). Денежные средства поступают в этот фонд по мере реализации товаров, а расходуются по мере их на­копления;

• выручка от реализованной продукции, предназначенная для приобретения сырья и материалов;

• денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации и выплатой зара­ботной платы;

• прибыль, используемая на модернизацию.

Временно свободные денежные средства образуются при ис­полнении государственного бюджета. Поступление денежных средств в бюджет разных уровней и их расходование не совпада­ют во времени. Важный источник ссудного капитала — денеж­ные средства населения, которые хранятся в банках на сберега­тельных счетах.

Банки и другие кредитные организации концентрируют вре­менно свободные денежные средства в крупные суммы, которые Могут быть использованы для предоставления кредита.

Рыночная экономика так устроена, что когда у одних участ­ников рынка имеются временно свободные средства, другие ис­пытывают потребность в дополнительных деньгах. Дополнитель­ные денежные средства необходимы фирмам для расширения производства, а населению — для приобретения недвижимого имущества, товаров длительного пользования.

В рыночной экономике ссудный капитал и кредит выполня­ют следующие функции: перераспределительную, эмиссионную, контрольную. Перераспределительная функция заключается в том, что ссудный капитал перераспределяет денежные средства от фирм и населения, у которых они временно свободны, к субъек­там хозяйствования, физическим лицам, которые испытывают потребность в дополнительных деньгах. Средства, предоставлен­ные в ссуду, работают и приносят их владельцам доход в виде процента. Заемщик использует заем для получения прибыли, часть которой направляется на обслуживание долга. В развитых странах доля кредитных ресурсов в источниках финансирования предприятий составляет 30—50 %. Перераспределительная функ­ция обеспечивает возможность мобилизации капиталов для реа­лизации крупных проектов, недоступных для ограниченных ре­сурсов отдельных фирм. Эмиссионная функция ссудного капитала выражается в том, что банки, предоставляя кредит предприяти­ям, создают так называемые кредитные деньги. Банки выступа­ют в данном случае в роли посредников. Происходит увеличение денежного предложения за счет увеличения безналичных денег. Способность банков увеличивать денежное предложение при предоставлении кредитов учитывается при проведении государ­ством денежно-кредитной политики. Содержание контрольной функции заключается в контроле банков, выдавших кредит, за экономической деятельностью заемщиков. Прежде чем предос­тавить кредит, банк внимательно изучает кредитоспособность и платежеспособность заемщика, знакомится с результатами ауди­торских проверок. Предоставив ссуду, банк своими методами контролирует финансовое состояние заемщика, стремясь обес­печить своевременный возврат ссуды и процентов по ней.

Кредитование предприятий, организаций и населения осу­ществляется при строгом соблюдении принципов кредитования Принципами кредитования являются: возвратность; срочность; дифференцированный подход; обеспеченность ссуд; платность Возвратность означает, что кредит должен быть возвращен Принцип срочности заключается в том, что кредит должен быть возвращен в строго определенные сроки. Соблюдение этого принципа — важное условие функционирования банков и самой Кредитной системы. Дифференцированный подход кредитования означает, что банки неодинаково подходят к разным клиентам и решению вопроса о кредитовании. Прежде чем предоставить кредит, банк тщательно изучает финансовое состояние заемщи­ка с тем, чтобы убедиться в его способности вернуть кредит в ус­тановленные сроки. Принцип обеспеченности ссуд означает, что кредит должен быть обеспечен имуществом, обязательствами третьих лиц. Принцип платности означает, что за взятые в кре­дит деньги надо платить процент. Ссудный процент представля­ет собой своего рода цену ссуды. Платность заставляет заемщика эффективно использовать заемные средства.

Ставка ссудного процента зависит от многих факторов, ос­новными из которых являются:

• спрос на кредит со стороны предприятий и населения;

• ставка процента по межбанковскому кредиту;

• учетная ставка Центрального банка (ставка, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки);

• срок займа (как правило, ставка тем выше, чем продолжи­тельнее срок займа);

• обеспеченность имуществом или наличие обязательств третьих лиц.

В современных условиях основными формами кредита явля­ются: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный и международный. Коммерческий кредит пре­доставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежей за проданные товары. Инструментом ком­мерческого кредита служит вексель, разновидность долговых обязательств. Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятие-покупатель передает свой вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа с процентом. Предприятие-поставщик может использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите может осуще­ствляться учет векселей и предоставление ссуд под залог вексе­лей. При учете векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, указанную на векселе, за минусом процентов по дейст­вующей учетной ставке. В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под товарно-материальные Ценности, обеспеченные векселем. Коммерческий кредит способствует перераспределению капитала, расширяет и облегчает реализацию товаров, ускоряет оборачиваемость капитала. К не­достаткам коммерческого кредита относится его ограниченность по форме, времени, объему и субъектам.

В современных условиях происходят следующие изменения в коммерческом кредите:

• значительно расширились границы коммерческого кредита'

• коммерческий кредит все шире применяется для переме­щения потребительских товаров из оптовой торговли в роз­ничную;

• происходит переплетение коммерческого кредита с банков­ским.

В России коммерческий кредит был развит до 1917 года, а в годы плановой экономики был запрещен. В настоящее время коммерческий кредит в России разрешен, однако не получил широкого распространения.

Банковский кредит предоставляется в денежной форме банка­ми и другими финансовыми институтами предприятиям, органи­зациям, населению и государству. Благодаря своей универсаль­ности банковский кредит является основной формой кредита на рынке ссудного капитала. В зависимости от сроков использова­ния банковские кредиты делятся на краткосрочные и долгосроч­ные. Краткосрочные кредиты — кредиты на финансирование те­кущих расходов на период до 12 месяцев. Долгосрочные креди­ты — кредиты на создание, реконструкцию и модернизацию основных фондов. Период долгосрочного кредитования увязыва­ется со сроком окупаемости. Банковский кредит предоставляется после заключения кредитного договора. В кредитном договоре предусматривается назначение кредита, его размер, процентная ставка, сроки погашения кредита и процентов, формы обеспече­ния кредита, взаимная ответственность сторон и т. д.

Важным видом кредита в современных условиях является по­требительский кредит. В качестве заемщика здесь выступает на­селение, а кредитора, как правило, банки. При получении потре­бительского кредита могут быть посредники, например торговые предприятия, продающие товары в кредит.

Основные формы потребительского кредита:

• продажа товаров с рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме);

• предоставление банками денежных ссуд населению для приобретения товаров длительного пользования;

• предоставление денежных ссуд на жилищное строитель­ство.

Потребительский кредит занимает значительное место в по­требительских расходах в развитых странах. Происходит значи­тельное расширение организаций-кредиторов, предоставляющих потребительский кредит. В последние годы он получает большое развитие в России. С одной стороны, благодаря ему население больше покупает товаров длительного пользования. С другой стороны, этот вид кредита является весьма доходной операцией коммерческих банков. На конец 2005 г. объем потребительского кредитования в России превысил 1 трлн. рублей.

Ипотечный кредит выдается на приобретение жилья, земли, или другого недвижимого имущества, а также выдается под залог недвижимого имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок — 10—30 лет.

Государственный кредит — это, как правило, заимствование государства или местных органов власти у бизнеса и населения. Инструментами государственного кредита выступают государст­венные ценные бумаги. Продавая ценные бумаги, государство получает в свое распоряжение дополнительные денежные ресур­сы, которые используются для финансирования дефицита госу­дарственного бюджета и погашения государственного долга. В отдельных случаях государство может выступать как кредитор (при предоставлении кредитов государственным банкам).

Международный кредит включает кредитные отношения ме­жду государством и международными финансовыми организа­циями, а также между национальными фирмами и зарубежными банками и другими финансовыми институтами.