Сборник трудов Тенденции и перспективы развития росс экономики 2014

Таким образом, можно сделать вывод, что совершенствование потребительского кредитования в нашей стране России выгодно и банку и его клиентам. Позволяя, таким образом, заемщикам улучшить свое финансовое положение, покупая по невысоким процентным ставкам нужные услуги и товары [3].

Библиографический список

1.Жарковская, Е.П. Банковское дело / Е.П. Жарковская. – 2-е изд., перераб.

идоп. – М.: Экономисть, 2010. – 350 с.

2.Проблемы и перспективы развития потребительского кредита в РФ

[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://conf.omui.ru/content/problemy-i- perspektivy-razvitiya-potrebitelskogo-kredita-v-rf.

3.Совершенствование потребительского кредитования [Электронный ре-

сурс]. – Режим доступа: http://kredit-vbanke.ru/article/sovershenstvovanie- potrebitelskogo-kreditovaniya.

Филиппова А.Д., Бутрина Ю.В.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В настоящее время значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые, в отличие от многих других посреднических институтов, обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии.

Инвестиционная деятельность банков – это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.) [4].

Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных (проценты, дивиденды), либо косвенных (владения контрольным пакетом акций какой-либо организации) доходов.

Целью данной статьи является выявление условий и перспектив развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в реальном секторе экономики РФ.

Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Основные направления инвестиционной деятельности банков:

– кредитование, основанное на инвестиционных целях;

–инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.;

–выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов

61

вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельно-

сти) [2].

При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг: во-первых, пополняет объем своей наличности путем эмиссии ценных бумаг (размещение их на фондовом рынке), во-вторых, осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу (то есть выполняет функции брокера, либо дилера).

Одним из первых инвестиционных банков является Промстройбанк, который ориентирован на финансирование и кредитование приоритетных государственных программ развития промышленности, строительства, транспорта и связи на всей территории России.

В 1991 году появляются новые инвестиционные компании, крупнейшими из которых являются «Тройка Диалог» и «Ренессанс капитал», именующие себя инвестиционными банками, работают на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, проводят брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, предоставляют широкий круг консультационных услуг по корпоративным финансам. Многие выделили работу по управлению активами клиентов в дочерние компании, разделив, таким образом, собственные операции и операции по доверительному управлению активами клиентов. Инвестиционные блоки имеются в организационной структуре, например, таких банков, как Альфа-банк, Росбанк и Газпромбанк.

Каждый коммерческий банк при осуществлении инвестиционной деятельности ставит перед собой цели:

–обеспечение безопасности собственных инвестиций;

–поддержание роста объемов собственных инвестиций;

–поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений

[3].

Инвестиционные банки – это специальные кредитные институты, которые осуществляют финансирование и кредитование инвестиций.

Существует два вида инвестиционных банков осуществляющие услуги:

–связанные исключительно с продажей и размещением ценных бумаг;

–связанные с предоставлением среднесрочных и долгосрочных кредитов. Важным направлением работы инвестиционных банков в последние деся-

тилетия стала работа по конструированию структурных продуктов и производных финансовых инструментов, имеющих в своей основе различные типы активов. Целью создания таких инструментов было хеджирование различных рисков, но по мере развития рынка они превратились в спекулятивные инструменты, объем которых оторвался от объема базовых активов, значительно его превысив. Примером такого производного финансового инструмента является кредитный дефолтный своп (CDS) [1].

Для инвестиционного банка выделяют следующие функции:

– андеррайтинг и торговля ценными бумагами;

62

–предложение брокерских услуг;

–услуги по слияниям и поглощениям;

–финансовая аналитика и исследования;

–маркетмейкеры для отдельных видов ценных бумаг.

Инвестиционный портфель банка формируется в целях получения прибыли и состоит из различных ценных бумаг.

Доход от инвестиционного портфеля складывается из следующих компонентов, во-первых, поступления в форме процентных платежей, во-вторых, доход от повышения капитальной стоимости бумаг, находящихся в портфеле банка, в-третьих, комиссия за оказание инвестиционных услуг.

Принятие каких-либо инвестиционных решений банка должно ориентироваться на достижении оптимального соотношения между объемами и структурой вложений с целью максимальной доходности и минимального риска.

Большую роль по финансированию капиталовложений выполняет Промстройбанк. Сбербанк – наиболее узнаваемый банковский бренд, его масштабы бизнеса позволяют считать надежным. Внешторгбанк расширяет свою филиальную сеть и обретает большую универсальность.

Управление инвестиционной деятельности должно охватывать формирование основных направлений инвестирования и определение необходимого ресурсного обеспечения.

Важную роль в обеспечении инвестиционного режима играют такие методы как налоговые, денежно-кредитные, структурные и т.д.

Источником финансирования инвестиций являются собственные средства коммерческого банка. Они занимают наибольшую долю в общем объеме банковских ресурсов.

Проблемы банков в инвестиционном процессе связаны со спецификой становления банковской системы, которое происходило в отрыве от реального сектора экономики.

Одним из путей решения по улучшению инвестиционной деятельности является создание эффективного механизма по формированию благоприятного климата для инвестиций, финансово-промышленных групп, холдингов.

В зависимости от направления инвестирования можно выделить следующие инвестиции:

–инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности;

–инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг;

–инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования.

Банки покупают различные виды инвестиционных ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые обязательства банка, дают освобождение от налогообложения.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике страны. Инвестирование определяет экономический рост государства, составляет суще-

63

ственный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

Инвестиционные банки доказывают свою роль в качестве наиболее эффективных финансовых институтов по привлечению капитала и реструктуризации бизнеса.

Российские банки значительно уступают по размерам капитала и активов зарубежным.

Библиографический список

1.Деловой квартал. Портфельные инвестиции [Электронный ресурс]. –

Режим доступа: http://www.dkvartal.ru/wiki/portfelnye-investicii.

2.Инвестиционная деятельность банков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/bank-6/25.htm.

3.Инвестиционная деятельность банков. Ваши деньги [Электронный ре-

сурс] – Режим доступа: http://vashidengi-online.ru/biznes-stati/bankovskaya- deyatelnost/investitsionnaya-deyatelnost-bankov.html.

4.Кураков, Л.П. Словарь-справочник экономики / Л.П. Кураков, В.Л. Ку-

раков. – М., 2009. –107 с.

Хакимова Э.Х, Бочкарева И.А.

ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ В РФ

Сегодня система ипотечного кредитования занимает особое положение в национальной экономике страны. Во-первых, в настоящее время ипотечное кредитование в большинстве экономически развитых стран является основной формой улучшения жилищных условий и оказывает существенное влияние на экономическую ситуацию в стране в целом. Во-вторых, система ипотечного кредитования представляет собой сложнейший механизм, которая состоит из взаимосвязанных и взаимозависимых подсистем.

В последнее время заметно выросла потребность в таком сегменте банковских услуг, как ипотечное кредитование. Улучшение жилищных условий и приобретение жилья является одной из основных потребностей граждан России, независимо от того, к какой имущественной группе они принадлежат.

Ипотечное кредитование является определяющим фактором экономического потенциала нашей страны:

–развитие ипотечного бизнеса положительно сказывается на состоянии реального сектора экономики. Ипотечное кредитование промышленных предприятий позволяет модернизировать производство, повышать качество и конкурентоспособность продукции практически во всех отраслях народного хозяйства, что, в свою очередь, наращивает экономический потенциал страны;

–с помощью ипотечного кредита реализуется программа жилищного строительства. Строительство современного жилья вызывает спрос на многие

64

комплектующие изделия, что стимулирует развитие многих отраслей экономики;

–с помощью ипотечного кредита в систему рыночных кредитных отношений вовлекаются большое количество предприятий и широкие массы населения – собственники квартир, земельных наделов и другого недвижимого имущества. Благодаря этому государственное финансирование процесса замещается банковским кредитом. Это отвечает интересам общества в целом и отдельных экономических субъектов: повышается уровень инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, банковской системы;

–поскольку в настоящее время жилье является дорогим товаром, оно служит важнейших факторов стимулирования сбережений населения, что также способствует формированию инвестиционных ресурсов [2].

В большинстве стран мира ипотека – стимулятор спроса на жилье. Все существующие в мире ипотечные программы направлены на решение именно этой основной задачи. Но банки вынуждены учитывать и интересы потенциальных получателей ипотечных кредитов [1].

Главным преимуществом ипотеки является то, что вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья появляется возможность быстро купить жилье, даже при неблагоприятном стечении обстоятельств.

Безопасность операции обеспечивается страхованием жилья, рисков утраты права собственности на квартиру и ее повреждения, а также потери заемщиком трудоспособности.

У ипотеки есть и другие достоинства: одновременно заемщику предоставляется существенная льгота по подоходному налогу на весь срок ипотеки.

Длительный срок кредитования делает платежи по ипотеке не слишком большими, поэтому, не слишком обременительными. B большинстве ипотечных программ предусмотрена возможность досрочного погашения кредита.

Банки все более гибко подходят к определению доходов потенциального заемщика. Уже не является препятствием для получения кредита «серая» зарплата. Правда, процентная ставка для заемщика с «серой» зарплатой немного выше.

Ипотечное кредитование должно развиваться равномерно на территории всей страны с поддержкой государства, которая должна создавать благоприятные условия для ее функционирования [3].

Подводя итог выше сказанному, можно сказать, что в настоящее время ипотека вызывает много разноречивых мнений. Одни уверены, что при нынешнем уровне жизни этот способ решения жилищной проблемы еще долго останется непопулярным. Другие – что ипотека пришла в нашу страну как раз вовремя.

Как утверждают аналитики крупнейших российских банков и ипотечных брокеров, перспективы развития ипотечного кредитования в России напрямую связаны с тем, как будет развиваться мировой финансовый рынок. Это, прежде

65

всего, связано с кредитными возможностями банков, а также со степенью доверия кредиторов и заемщиков к текущей экономической ситуации и их финансовыми возможностями.

Библиографический список

1.Астапов, К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) / К.Л. Астапов // Деньги и кредит. – № 4. – 2009. – 42 с.

2.Ипотека в России / Под. ред. А.В. Толкушина. – М: ЮРИСТ, 2008. –

157 с.

3.Цылина, Г.А. Ипотека: жилье в кредит / Г.А. Цылина. – М., 2010. – 176 с.

Шароян Е.В., Мызникова Т.Н.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ДИНАМИКИ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО

РАЗВИТИЯ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

В силу исторических особенностей развития финансовой системы России, динамика процессов национальной экономики в условиях финансовой глобализации во многом зависит от состояния банковского сектора и социаль- но-экономической стабильности общества. При этом основой финансовой устойчивости банковской системы выступает социально-экономическая стабильность общества. По этой причине, в процессе модернизации экономики в рамках государственной политики большое значение приобретает решение таких важных задач как сохранение покупательной способности и рост доходов граждан, преодоление бедности, развитие государственных социальных программ доступного жилья, образования, медицинского обслуживания. В свою очередь, реализация данных программ зависит главным образом от использования эффективных механизмов финансирования и кредитования населения [3]. В этой связи, важным на наш взгляд является оценка взаимосвязи динамики банковского кредитования физических лиц и показателей социаль- но-экономического развития России.

На сегодняшний день наибольшим удельным весом в структуре банковской деятельности обладают кредитные операции. Так, прирост кредитного портфеля коммерческих банков на 01.01.2013 составил 40,2 % из них 39,4 % приходится на кредиты физическим лицам, также происходит рост потребления домашних хозяйств, что составляет 60 % ВВП [2]. Бурное развитие кредитования физических лиц российскими банками сегодня приобретает стихийный характер. Одновременно происходит увеличение просроченной задолженности по кредитам, обусловленной завышенными процентными ставками и невысоким уровнем доходов населения, которая может стать причиной дисбаланса основных социально-экономических показателей.

66

На наш взгляд, высокие темпы роста кредитования физических лиц в условиях глобальной экономической нестабильности могут привести к нарушению социально-экономической организации общества. Так, по итогам 2012 г. рост ВВП замедлился по сравнению с 2011 г. и составил 3,6 % против 4,3 %. Прирост денежных доходов населения оказался достаточно слабым − 1,2 %, в абсолютной величине реальные денежные доходы населения в 2012 г. увеличились с 35192,6 млрд. руб. до 39005,3 млрд. руб. При этом, наблюдается увеличение просроченной задолженности в портфеле розничных кредитов (см. рисунок) [1]. По данным ЦБ РФ, в июле 2013 г. прирост ссудной задолженности по кредитам физических лиц составил 5,3 %. В результате удельный вес просроченной задолженности в розничных кредитах вырос с 4,3 до 4,4. На основании представленных выше данных, можно сделать вывод о том, что Россия вернулась к докризисной модели потребления 2006–2008 гг., при которой большая часть банковских активов приходится на кредитные ресурсы. Согласно данным Росстата, в первом квартале 2013 г. расходы домохозяйств на оплату процентов по кредиту составили 12 % от располагаемых доходов (976 млрд. руб.), а в первом квартале 2009 года, во время финансового кризиса, эти расходы составили 9 % от располагаемых доходов (473 млрд. руб.). Однако, сегодня ситуация осложнена еще и тем, что темпы роста реальных денежных доходов населения не соответствуют высоким темпам ростам розничного потребления [2]. Таким образом, высокий уровень потребления происходит за счет кредитных ресурсов или расходования накопленных сбережений.

Темпы прироста денежных доходов, кредитов и вкладов физических лиц (в % к предыдущему периоду)

В условиях экономической нестабильности склонность российских граждан к накоплению денежных доходов преобладает над их стремлением к потреблению. За последние три года доля вкладов в ВВП выросла по состоянию на 1.01.2013 до 22,8 % и составила в денежных доходах населения 28,8 % [1]. Следует отметить, что динамика денежных доходов населения взаимодействует с темпами роста вкладов физических лиц. Так, по итогам 2011 г. при-

67

рост вкладов физических лиц уменьшился на 10,3 %, что было вызвано снижением темпа роста денежных доходов физических лиц и их доли в процентах к ВВП до 61,3 %. Одновременно с сокращением темпов роста доходов и вкладов населения наблюдается увеличение темпов прироста кредитов физических лиц. За 2011–2012 гг. темпы прироста объема выданных кредитов населению выросли с 14 % за 2010 до 35,9 % за 2011 г. и 39,4 % за 2012 г. Отсюда следует, что в контексте рыночных преобразований национальной экономики стремления россиян к накоплению сменились на активное потребление.

При этом, ссудная задолженность физических лиц перед банковским сектором к годовым денежным доходам населения увеличилась и составила 23 %. Низкая платежеспособность населения, увеличение ссудной задолженности и высокий уровень инфляции – 6,6 % повышают риски кредитования физических лиц российскими коммерческими банками.

Всплеск кредитной активности на рынке потребительского кредитования, с одной стороны, повышает деловую активность и стимулирует экономический рост. Так, банковское кредитование физических лиц обуславливает положительную динамику воспроизводственного процесса, способствует реализации товаров и услуг, создает предпосылки для развития ВВП, например, с помощью государственных программ ипотечного кредитования увеличивается спрос на жилье, благодаря которому, развивается строительство и сопряженные с ним отрасли, а также решается проблема безработицы. С другой стороны, в контексте финансовой глобализации интенсивный рост масштабов потребительского кредитования часто сопряжен с высокими рисками, так как бесконтрольное развитие кредитной активности провоцирует нарушение макроэкономического равновесия и стабильности финансовой и банковской систем.

На макроуровне, ускоренное наращивание портфелей кредитов населению обуславливает увеличение потребления и рост внутреннего спроса домашних хозяйств, тем самым оказывая давление на цены товаров и уровень зарплаты. Одновременно происходит повышение доли импортных товаров в структуре торгового баланса, сопровождающее снижение конкурентоспособности национальной экономики и ее устойчивости, что в свою очередь может привести к обесцениванию национальной валюты и деформации платежного баланса.

С развитием глобализационных процессов происходит трансформация структуры национального товарного производства. За анализируемый период 1995−2011 гг. наблюдается общее снижение объемов производства и внешней торговли на фоне незначительных темпов роста ВВП (в первой половине 2013 года он составил 1,2 % против ожидаемых 2,4 %). Наиболее значительные изменения произошли в области машиностроения и легкой промышленности [2]. Так, доля экспорта машин и оборудования в структуре внешнеторгового оборота снизилась на 20 %, а доля, приходящаяся на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье, сократилась почти на 15 %.

68

Динамика структуры экспорта и импорта в России подчиняется мировым тенденциям. Последствия финансового кризиса 2008 года и нынешние состояние экономик стран европейского сообщества лежат в основе спада мирового производства и объемов экспорта и импорта соответственно. При этом, цены на мировом рынке также являются определяющими в России как для экспорта сырья так и для конечного потребителя. Объем импортируемых товаров на внутреннем рынке за исследуемый период увеличился до 50 %. Отсюда следует, что объектом быстрорастущего потребительского кредитования выступают, главным образом, импортные товары (автомобили, бытовая техника, стройматериалы и пр.). Это означает, что рост объемов кредитования физических лиц стимулирует экономику иностранных государств и не способствует развитию отечественного производителя.

В докризисный период 2005–2008 гг., несмотря на снижение темпов роста основных макроэкономических показателей, темпы роста кредитования физических лиц российскими коммерческими банками и увеличение их доли к ВВП до 9,7 % по итогам 2008 г. были обусловлены стабильным состоянием экономики и благоприятными внешнеэкономическими условиями. Последствия мирового финансового кризиса привели к снижению кредитования населения в 2009 и 2010 гг. и уменьшению их доли его доли к ВВП до 9,2 и 9,0 % соответственно. Одновременно за весь анализируемый период наблюдается положительная динамика вкладов населения. После кризисный период 2009– 2013 гг. характеризуется положительной динамикой темпов роста кредитования физических лиц в сочетании с низкими темпами роста ВВП, реальных денежных доходов населения и оборота розничной торговли по сравнению с 2002 г. [1]. При этом, цены на нефть на мировом рынке повысились на 81 %, а уровень инфляции и безработицы снизился до 8,6 и 2,9 соответственно [4].

Результаты проведенного исследования подтверждают тот факт, что бурное развитие кредитования физических лиц коммерческими банками привело к тому, что Россия вернулась в докризисную модель потребления 2005– 2008 гг., основанную, главным образом, на привлечении кредитных ресурсов. Как отмечает президент АРБ Гарегин Тосунян в ходе пресс-конференции «Банки и общество: роль кредитных организаций в социально-экономическом развитии России», «формально Россия относится к числу стран с низкой закредитованностью и высоким потенциалом дальнейшего наращивания потребительского кредитования» [5]. Тем не менее, анализ динамики социальноэкономических показателей и темпов роста кредитования российского населения позволяет сделать вывод о том, что в условиях глобализации и под воздействием последствий мировых финансовых кризисов российская экономика оказалась неспособной соответствовать тенденциям на мировом рынке, что снижает уровень защиты граждан от неустойчивости внешней и внутренней среды. Высокий рост потребления и кредитования сегодня не поддерживается аналогичными темпами роста денежных доходов населения, что приводит к нарушению финансовой стабильности российского населения. С развитием процессов глобальной интеграции и ростом потребительских ожиданий граж-

69

дан за счет банковского кредитования возникает необходимость законодательного регулирования деятельности Центрального банка России относительно его основных функции, таким образом, чтобы в целях проведения денежнокредитной политики банка, основной задачей которой является снижение уровня инфляции, также осуществлялось поддержание стабильного состояния национальной экономики.

Библиографический список

1.Васильев, С. Россияне догнали американцев по уровню расходов на обслуживание кредитов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.klerk.ru/bank/articles/316435.

2.Вся статистика: страны мира: экономика России [Электронный ресурс]. –

Режим доступа: http://www.ereport.ru/stat.php?razdel=country&count=russia.

3.Лаврушин, О.И. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования: учебное пособие / под редакцией О.И. Лаврушина. – М., 2012. − 160 с.

4.Обзор банковского сектора Российской Федерации. Август 2013 г. № 140 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru.

5.Россия в цифрах: по данным Федеральной службы государственной статистики за соответствующие годы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru.

Щавлева А.П., Тишина В.Н.

ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ ПО УКРЕПЛЕНИЮ КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ

Прогрессивность маркетинга отношений подтверждается тем, что продукты все более становятся стандартизированными, а услуги унифицированными, что приводит к формированию повторяющихся маркетинговых решений. Поэтому единственный способ удержать потребителя – это индивидуализация отношений с ним, что возможно на основе развития долгосрочного взаимодействия партнеров. В этом контексте отношения становятся важнейшим ресурсом, которым владеет компания наряду с материальными, финансовыми, человеческими и др. ресурсами. Отношения как результат эффективного взаимодействия становятся продуктом, в котором интегрированы интеллектуальные и информационные ресурсы, главные факторы непрерывности рыночных отношений.

Маркетинг отношений иногда называют управлением взаимоотношениями с клиентами, маркетингом взаимоотношений с покупателями или маркетингом партнерских отношений [1].

Для сохранения клиентской базы и привлечения приоритетных потенциальных клиентов коммерческие банки определяют свою задачу как поиск

70