- •Содержание
- •1. Планируемые результаты обучения по дисциплине
- •1.1 Цель и задачи дисциплины
- •1.2 Требования к уровню освоения и содержания дисциплины
- •1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины (модуля) согласно фгос впо
- •2. Место дисциплины в структуре профессиональной подготовки выпускника
- •3. Тематический план учебной дисциплины по очной форме обучения
- •4. Учебно-методическое обеспечение и календарный график самостоятельной работы студентов
- •Методические рекомендации по организации самостоятельной работы студентов по дисциплине «Предпринимательские риски в финансовой среде»
- •Календарный график самостоятельной работы студентов
- •5. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации обучающихся по дисциплине
- •5.1 Технологическая карта дисциплины
- •5.2 Контрольно-оценочные материалы, примерные тестовые задания
- •5.3 Вопросы к экзамену (зачету)
- •6. Перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины Основная литература
- •7. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «интернет», необходимых для освоения дисциплины Программное обеспечение:
- •Интернет-ресурсы:
- •8. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины
- •Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
- •Тема 2. Основы теории предпринимательских рисков
- •Тема 3. Классификация предпринимательских рисков
- •Тема 4. Риск и доходность финансовых активов
- •Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
- •Тема 2. Основы теории предпринимательских рисков
- •Тема 3. Классификация предпринимательских рисков
- •Тема 4. Риск и доходность финансовых активов
- •Тема 5. Организация процесса управления риском
- •Тема 2. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь
- •Тема 3. Финансовые решения в условиях риска инфляции
- •Тема 4. Риск и доходность финансовых активов
- •9. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине, включая перечень программного обеспечения и информационных справочных систем
- •10. Материально-техническая база дисциплины
- •11. Образовательные технологии. Виды, структура и содержание интерактивных и инновационных форм проведения занятий
- •12. Краткий курс лекций Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
- •1.Общая характеристика анализа среды финансовой деятельности организации.
- •4.Определение критических точек организационной среды
- •Тема 2. Основы теории предпринимательских рисков
- •Тема 3. Классификация предпринимательских рисков
- •Тема 4. Риск и доходность финансовых активов
- •1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, принципы формирования
- •Тема 5. Организация процесса управления риском
- •Тема 6. Методы выявления риска
- •Тема 7. Финансирование риска
- •Тема 8. Оценка эффективности методов управления риском
- •13. Методические рекомендации (материалы) для преподавателя
- •14. Глоссарий
- •1 Вариант
- •2 Вариант
- •6 Вариант
- •7 Вариант
- •8 Вариант
- •9 Вариант
- •13 Вариант
- •14 Вариант
- •15 Вариант
- •16 Вариант
- •17 Вариант
- •20 Вариант
- •21 Вариант
- •22 Вариант
- •23 Вариант
- •24 Вариант
- •27 Вариант
- •28 Вариант
- •Приложение в планы занятий в интерактивной форме (пример) Методические указания по подготовке к интерактивному занятию по дисциплине
- •Интерактивное занятие №1 «Управление производственной деятельностью на предприятии»
- •Интерактивное занятие №2 «Управление сбытовой политикой на предприятии»
Тема 4. Риск и доходность финансовых активов
Задача 1. Портфель состоит из 300 акций фирмы А, 500 акций фирмы Б и 1150 акций фирмы С. Текущие рыночные цены акций соответственно 20, 50 и 15 долл. Рассчитать структуру портфеля.
Задача 2. Предпринимателю необходимо выбрать лучший из двух альтернативных финансовых активов. Имеются следующие их характеристики:
Показатель |
актив А |
актив Б |
Цена актива, руб. |
12 |
18 |
Доходность, %: |
|
|
- пессимистическая (вероятность 0,2) |
14 |
13 |
- умеренная (вероятность 0,6) |
16 |
17 |
-оптимистическая (вероятность 0,2) |
18 |
21 |
Оценить: 1) среднюю ожидаемую доходность, 2) дисперсию, 3) среднее квадратическое отклонение, 4) коэффициент вариации, 5) размах вариации, 6) коэффициент корреляции между этими доходностями.
Задача 3. Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций предприятий А и Б в зависимости от общеэкономической ситуации.
Экономическая ситуация |
Вероятность |
Доходность акций предприятия А, % |
Доходность акций предприятия Б, % |
Быстрый рост экономики |
0,15 |
17 |
13 |
Умеренный рост экономики |
0,45 |
14 |
11 |
Нулевой рост экономики |
0,30 |
8 |
9 |
Спад |
0,10 |
2 |
7 |
Рассчитать: а) показатели риска, б) коэффициент корреляции.
Задача 4. Известны статистические данные о финансовых инструментах А, В, С.
Показатель |
А |
В |
С |
Доходность в 1 году, % |
10 |
14 |
14 |
Доходность в 2 году, % |
13 |
12 |
16 |
Доходность в 3 году, % |
14 |
11 |
19 |
Задание:
1. Проанализировать риск этих инструментов на основе средней доходности, среднего квадратического отклонения, коэффициента вариации. По коэффициенту вариации выбрать наименее рисковый актив.
2. Составить возможные двухпродуктовые портфели, в которых один актив будет составлять 50%, второй – 50%. Рассчитать показатели из п.1 для этих портфелей (в т. ч. для одного из вариантов среднее квадратическое отклонение с использованием коэффициента корреляции). По коэффициенту вариации выбрать наиболее и наименее рисковый портфель.
Задача 5. Известны статистические данные о доходности активов.
Показатель |
А |
В |
С |
D |
Доходность в 1 году, % |
8 |
10 |
8 |
12 |
Доходность в 2 году, % |
6 |
8 |
10 |
12 |
Доходность в 3 году, % |
12 |
14 |
12 |
10 |
Доходность в 4 году, % |
10 |
12 |
14 |
8 |
Задание:
1. Рассчитать среднюю доходность и среднее квадратическое отклонение для каждого актива.
2. Рассчитать среднюю доходность и среднее квадратическое отклонение с использованием коэффициента корреляции и коэффициент вариации для всех возможных вариантов, когда формируется портфель из двух активов, причем 50% в стоимости портфеля составляет один актив, а 50% - другой.
Задача 6. Приведены данные, характеризующие различные активы:
Актив |
Доходность, % | |||
1 год |
2 год |
3 год |
4 год | |
A |
12,0 |
10,0 |
13,0 |
12,0 |
B |
8,0 |
10,0 |
7,0 |
8,0 |
C |
9,6 |
12,0 |
8,4 |
9,6 |
D |
13,0 |
13,4 |
11,0 |
12,8 |
E |
9,0 |
11,0 |
10,4 |
10,0 |
F |
10,0 |
11,0 |
10,4 |
12,0 |
G |
9,0 |
12,0 |
14,0 |
11,0 |
H |
8,0 |
9,0 |
10,0 |
11,0 |
I |
8,0 |
7,0 |
10,0 |
8,0 |
J |
10,8 |
9,0 |
11,7 |
10,8 |
K |
10,0 |
8,0 |
11,0 |
10,0 |
Задание:
1. Рассчитать среднюю доходность и стандартное среднее квадратическое отклонение для каждого актива.
2. Рассмотреть возможность включения актива А с другим активом в инвестиционный портфель из этой же таблицы по схеме 50%+50%.