- •3 Методология формирования экономических стратегий антикризисного управления
- •2 Анализ финансового состояния зао «газпром-кран»
- •2.1 Краткая характеристика организации
- •2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса зао «газпром-кран»
- •2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности зао «газпром-кран»
- •2.4 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости зао «газпром-кран»
- •2.5 Расчет и оценка коэффициентов деловой активности зао «газпром-кран»
- •2.6 Анализ показателей рентабельности зао «газпром-кран»
- •2) Пятифакторная модель Альтмана.
- •3) Белорусская модель
- •2.8 Расчет финансовой устойчивости зао «газпром-кран» по методике фсфо
- •1)Рассмотрены государственные процессы регулирования санации экономики.
- •2)Изучены системы государственного управления финансовым оздоровлением.
- •3)Рассмотрены методологии формирования экономических стратегий антикризисного управления.
- •4)Проанализировано финансовое состояние зао «газпром-кран»
2.8 Расчет финансовой устойчивости зао «газпром-кран» по методике фсфо
Отдельного рассмотрения заслуживает методика оценки финансового состояния, предложенная ФСФО России для проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Методика основана на расчете совокупности финансовых индикаторов и их качественной интерпретации. В предлагаемую систему показателей входят следующие коэффициенты.
Таблица 10 - Методика ФСФО России по оценке финансового состояния. Источник: [3, с.368]
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
Источник данных |
|
Общие показатели |
||
|
1. Среднемесячная выручка |
__Вр валовая__ кол-во месяцев |
|
|
2. Доля денежных средств в выручке |
__ДС в Вр__ Вр валовая |
|
|
3. Среднесписочная численность работников |
|
ф.5 760 |
|
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости |
||
|
4. Степень платежеспособности общая |
_КП+ДП_ Врср |
590 + 690 К1 |
|
5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
ДП+ККЗ Врср |
590 + 610 К1 |
Продолжение Таблицы 10
|
6. Коэффициент задолженности другим организациям |
_КЗ_ Врср |
621 + 622 + 623 + 627 + 628 К1 |
||
|
7. Коэффициент задолженности фискальной системе |
Задолж. гос-ву Врср |
625 + 626 К1 |
||
|
8. Коэффициент внутреннего долга |
Внутр. долг Врср |
624 + 630 + 640 + 650 + 660 К1 |
||
|
9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
_КП_ Врср |
690 К1 |
||
|
10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
ОА КП |
290 690 |
||
|
11. Собственный капитал в обороте |
СК - ВА |
490 – 190 |
||
|
12. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) |
СОС ОА |
490-190 290 |
||
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
Источник данных |
||
|
13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
СК ВБ |
490 300 |
||
|
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности) |
||||
|
14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
_ОА_ Врср |
290 К1 |
||
|
15. Коэффициент оборотных средств в производстве |
Зап-Товары отгруж. Врср |
210 + 220 – 215 К1 |
||
|
16. Коэффициент оборотных средств в расчетах |
ОА-Зап+Товары отгруж. Врср |
290 – 210 – 220 + 215 К1 |
||
Продолжение Таблицы 10
|
17. Рентабельность оборотного капитала |
ЧП ОА |
ф. 2 160 290 |
|
|
18. Рентабельность продаж |
Ппр Вр |
ф. 2 050 ф. 2 010 |
|
|
19. Среднемесячная выработка на одного работника |
________Врср________ Среднеспис. числен. |
___К1___ ф. 5 760 |
|
|
Показатели эффективности использования ВА и инвестиционной активности организации |
|||
|
20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) |
Врср ВА |
_К1_ 190 |
|
|
21. Коэффициент инвестиционной активности |
Незаверш. стр-во+ Дох.влож.в мц+ДФВ ВА |
130 + 135 + 140 190 |
|
Расчет финансовой устойчивости ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» по методике ФСФО представлен в таблице 11.
Таблица 11 - Расчет финансовой устойчивости ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» Источник: [составлена автором]
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя (гр.3-гр.2) |
Описание показателя |
|
|
на 31.12.2007 |
на 31.12.2008 |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1) К1.Среднемесячная выручка |
23366,7 |
30687,5 |
+7320,8 |
Характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, |
|
2) К4. Степень платежеспособности общая |
5.8 |
5.9 |
+0.1 |
Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. |
Продолжение Таблицы 11
|
3) К9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
5.6 |
5.9 |
+0.3 |
Характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. |
|
4) К10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
0,9 |
0,9 |
0 |
Показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. |
|
5) К11. Наличие собственного капитала в обороте |
-9963 |
-15594 |
-5631 |
Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств |
|
6.) К12. Доля собственного капитала в оборотных средствах |
-0.08 |
-0.09 |
-0.01 |
Характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.. |
|
7.) К13. Коэффициент автономии |
0.43 |
0.43 |
0 |
Oпределяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.. |
|
8) К14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
5.3 |
5.4 |
+0.1 |
Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. |
Продолжение Таблицы 11
|
9) К15. Коэффициент оборотных средств в производстве |
3.4 |
3.5 |
+0.1 |
Характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации. |
|
10) К16. Коэффициент оборотных средств в расчетах |
1.9 |
1.9 |
0 |
Определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве.. |
|
11) К18. Рентабельность продаж |
0,05 |
0,04 |
-0,01 |
Отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. |
|
12) К20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) |
0.2 |
0.2 |
0 |
Характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. |
|
13) К21. Коэффициент инвестиционной активности |
0.04 |
0.09 |
+0.05 |
Характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности. |
|
14) К6. Коэффициент задолженности другим организациям |
4 |
4 |
0 |
Показывает, задолженность другим организациям |
|
15)К7. Коэффициент задолженности фискальной системе |
1 |
1.1 |
+0.1 |
Задолженность фискальной системе. |
|
16) К8. Коэффициент внутреннего долга |
0,03 |
0,08 |
+0,05 |
Внутренняя задолженность.
|
|
17) К5 Коэффициент задолженности по кредитам банков |
0,65 |
0,69 |
+0,04 |
Задолженность по кредитам. |
Среднемесячная выручка на начало отчетного периода составила 23366,7 т.р значит таков доход ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» за рассматриваемый период, на конец отчетного периода она увеличилась на 7320,8 т.р
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2008 г. составил 0,43. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала ЗАO "ГАЗПРОМ-КРАН" в общем капитале организации составляет 43%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более, оптимальное 0,5-0,7). В течение анализируемого периода имело место незначительное повышение коэффициента автономии.
На 31.12.2008 доля собственного капитала в оборотных средствах равнялся -0,09, что на 0,01 меньше, чем по состоянию на 31.12.2007. Коэффициент по состоянию на 31.12.2008 имеет значение, не укладывающееся в норматив. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов равен 0,65 и на конец рассматриваемого периода увеличился на 0,04. Коэффициент задолженности другим организациям на начало отчетного периода равен 4 и на конец отчетного периода 4, на начало рассматриваемого периода коэффициент задолженности по фискальной системе составляет 1,т.е такова задолженность перед государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом, на конец отчетного периода он увеличился на 0,1. Коэффициент внутреннего долга на начало отчетного периода составляет 0.03, а на конец периода увеличился на 0.05.
Коэффициент степени платежеспособности на начало периода равен 5.6, а на конец увеличивается на 0,3. Характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами на начало рассматриваемого периода равен 0.9, показывает платежеспособные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и имеющихся запасов, а на конец отчетного периода он 0.9
Собственный капитал в обороте на начало периода -9963, конец отчётного периода -15594, динамика отрицательная -5631. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами равен 5.3 и на конец периода увеличился на 0,1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует эффективность производственной и маркетинговой деятельности и на начало отчетного периода составляет 3.4, а на конец периода увеличивается на 0.1. Коэффициент оборотных средств в расчетах показывает средние сроки расчетов организации за отгруженную, но неоплаченную продукцию, на начало отчетного периода составляет 1.9, на конец отчетного периода не изменился. Рентабельность продаж на начало отчетного периода равна 0.05 и на конец периода уменьшилась на 0,01. Коэффициент инвестиционной активности на начало периода составил 0.04 и на конец отчетного периода увеличился на 0,05.
Заключение
Выход из кризиса и переход к устойчивому экономическому росту экономики и благосостояния граждан страны возможен только на основе реформирования отечественных предприятий, превращая из “старых” неплатежеспособных, созданных в советскую эпоху, в современные, эффективные, конкурентоспособные корпорации, привлекательные не только для отечественных, но и для иностранных инвесторов. Только в этом случае появится свой постоянный финансовый источник благосостояния страны, и она не будет зависеть от временной благоприятной внешнеторговой коньюктуры.
Наличие в правовой системе государства института конкурсного права имеет огромное значение как для права, так и для экономики страны, поскольку его нормы направлены на исключение из оборота субъектов, не способных осуществлять рентабельную деятельность, а также на восстановление финансового состояния юридических лиц, испытывающих временные финансовые сложности. Все это способствует оздоровлению экономики, недопущению кризиса неплатежей и функционирования неплатежеспособных предприятий.
В ходе курсовой работы была достигнута поставленная цель: была рассмотрена роль государства в регулирование основных процессов санации экономики.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи: