2.5 Расчет и оценка коэффициентов деловой активности зао «газпром-кран»

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы организации, об эффективности работы менеджмента. Они позволяют оценить финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал организации, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли. Эти показатели также называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость – это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Показатели деловой активности и методику расчета приведены в таблице 7 .⁸

Таблица 7 - Расчет коэффициентов деловой активности ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН». Источник: [составлена автором]

Наименование показателя	Способ расчета	Результат	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала,обороты	d1=В/Аср, где В-выручка А- средняя стоимость активов	1.31	Показывает эффект.использония имущества организ. И отражает скорость оборота всего капитала организации.
2 Коэффициент оборотного капитала, обороты	,где В-выручка, ОА- средняя стоимость оборотных активов	0.25	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации как материальных так и денежных.
3 Коэффициент отдачи нематериальных активов, обороты	, где В-выручка от продаж, НА- средняя стоимость нематериальных активов	0	Показывает эффективность использования нематериальных активов

Продолжение Таблицы 7

4 Фондоотдача, шт/руб.	,где В-выручка ОС- средняя стоимость основных средств		2.9	Показывает эффективность использования только основных средств организации
5 Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты	,где В-выручка СК –средняя стоимость собственного капитала		6	Показывает скорость оборота собственных средств организации, т.е сколько тыс.руб. выручки собствен.капитала приходится на 1 тыс.вложеную.
Б. Показатели управления активами
6 Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней		,где З- среднее значение запасов В-выручка t-время	90.8	За сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
7 Оборачиваемость денежных средств, дни		,где ДС- денежные средства В-выручка, t-время	0.16	Показывает за сколько дней оборачиваются денежные средства в организации
8 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах		,где В-выручка СсД- средняя стоимость дебиторской задолжности	7	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности
9 Срок погашения дебиторск задолженности		, где В-выручка СсД- средняя стоимость дебиторской задолжности	51.1	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность

Продолжение Таблицы 7

10 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	, В-выручка, КЗ- среднее значение кредиторской задолженности	2.6	Показывается расширение или сужение коммерческих кредитов, ,предоставляемые организации
11. Срок погашения кредиторской задолженности, дни	, К-среднее значение кредиторской задолженности В-выручка, t-время	138.86	Показывает средн.срок долгов возврата организации по текущим обязательствам

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. В нашем случае данный показатель равен 1.31.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 0.25. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 2.9. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 6.

Оценка оборачиваемости запасов является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффициент оборачиваемости запасов. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным нахождением в запасах. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 90.8.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности организации. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой организации поставщиками. Чем этот период больше, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.). В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 2.6.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» данный показатель составляет 7.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент – меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» Кдеб(7)> Ккред(2.6) это является отрицательным фактором.

Одним из этапов анализа деловой активности является расчет финансового цикла. Финансовый цикл – время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Он начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Финансовый цикл равен разнице операционного цикла и длительностью одного оборота кредиторской задолженности.

ФЦ = ОЗ + ОДз – ОКз (1)

где ФЦ- финансовый цикл;

ОЗ- длительность оборота в запасах;

ОДз- длительность одного оборота дебиторской задолженности;

ОКз- длительность одного оборота кредиторской задолженности.

В ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН» финансовый цикл равен 90.8+51.1-138.86=3.03

Показатель оборачиваемости активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 278 календарных дней. При этом требуется 91 день, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.