2.4 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости зао «газпром-кран»
Финансовая устойчивость предприятия служит залогом ее выживаемости и основой стабильности и характеризует такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.
Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Другими словами - это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Стандартный сценарий анализа финансовой устойчивости предприятия предусматривает расчет следующих финансовых коэффициентов.
Таблица 5 - Расчет показателей финансовой устойчивости. Источник: [3, с.368]
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
|
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
|
|
U1≤ 1,5 |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
|
нижняя граница 0,1 оптимальное U2 ≥ 0,5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
Продолжение Таблицы 5
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
|
|
0,4≤U3≤0,6
|
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
|
Коэффициент финансирования |
|
|
U4 ≥ 0,7 оптимальное U4 =1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
|
U5 ≥0,6 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Если компания финансово устойчива, то она имеет преимущество, перед другими предприятиями того же профиля, в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Таблица 6 – Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «ГАЗПРОМ-КРАН». Источник: [составлена автором]
|
Показатели |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Отклонение |
|
(U1) |
1.3 |
1.3 |
0 |
|
(U2) |
-0.07 |
-0.09 |
-0.02 |
|
(U3) |
0.4 |
0.4 |
0 |
|
(U4) |
0.7 |
0.76 |
0.06 |
|
(U5) |
0.4 |
0,4 |
0 |
Коэффициент капитализации соответствует нормальному ограничению U1 < 1.5, но приближен к критическому значению и составляет 1.3, также отрицательным моментом является то, что он в динамике не изменился и наконец года также равен 1.3.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U2) показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента позволяет утверждать, что организация в практически не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В нашем случае коэффициент U2 не соответствует оптимальным ограничениям => 0.5 и составляет на начало года -0.07 в динамике этот показатель ухудшился на 0.02 единиц.
Коэффициент финансовой независимости (U3), находится в пределах допустимых ограничений, и в динамике не изменился.
Коэффициент финансирования (U4) соответствует минимальным ограничениям => 0.7 в динамике, данный коэффициент на конец года прибавил 0.06 единиц.
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В нашей организации данный показатель равен 0.4, ниже допустимого ограничения =>0.6 и в динамике не меняется .