- •Целью данной работы является оценка инвестиционной деятельности предприятия на базе изученных теоретических и методических основ ее формирования, для выявления направлений ее активизации.
- •1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия
- •1.1 Понятие и сущность инвестиционной стратегии и ее роль в активизации инвестиционной деятельности предприятия
- •1.2 Инвестиционная привлекательность зернового подкомплекса апк
- •1.3 Перспективные направления инвестиционного процесса в зерновом хозяйстве России
- •2.Оценка и анализ финансово-экономического положения спк «Северный
- •2.1 Организационно-экономическая характеристика спк «Северный»
- •2.2 Оценка финансового состояния спк «Северный»
- •2.3 Анализ инвестиционной деятельности в спк «Северный»
- •3. Разработка мероприятий по активизации инвестиционной деятельности спк «Северный» Лунинского района
- •3.1 Инвестиционная стратегия как направление активизации инвестиционной деятельности спк «Северный»
- •3.2 Бизнес-план внедрения технологии прямого посева в зерновом хозяйстве
2.2 Оценка финансового состояния спк «Северный»
Финансовое состояние предприятия – это его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только собственников и работников, но и партнеров, банки, финансовые, налоговые и другие органы.
На основании данных анализа финансового состояния дается оценка принятых управленческих решений, формируется финансовая стратегия предприятия и разрабатываются направления реализации выбранной стратегии.
В таблице 6 представлена общая оценка финансового состояния СПК «Северный».
Таблица 6 – Общая характеристика финансового состояния СПК «Северный», тыс.руб.
| ||||||||
|
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Отклонение 2013 г. от |
| ||
|
2011 г. |
2012 г. |
| |||||
|
Общая стоимость имущества организации |
100518 |
106805 |
106245 |
5727 |
-560 |
| |
|
Внеоборотные активы |
37363 |
47992 |
46303 |
8940 |
-1689 |
| |
|
Оборотные активы |
63155 |
58813 |
59942 |
-3213 |
1129 |
| |
|
Стоимость материальных оборотных средств |
40861 |
44414 |
42288 |
1427 |
-2126 |
| |
|
Собственные средства |
90133 |
93165 |
94731 |
4598 |
1566 |
| |
|
Заемные средства |
10385 |
13640 |
11514 |
1129 |
-2126 |
| |
|
Дебиторская задолженность |
14427 |
8834 |
11902 |
-2525 |
3068 |
| |
|
Кредиторская задолженность |
4577 |
9045 |
7638 |
3061 |
-1407 |
| |
|
Собственные оборотные средства |
52770 |
45173 |
48428 |
-4342 |
3255 |
| |
|
Рабочий капитал |
58578 |
49768 |
52304 |
-6274 |
2536 |
|
Из данных таблицы видно, что в отчетном году произошел рост валюты баланса по сравнению с базисным на 5,7% Наибольший удельный вес в структуре активов организации занимают оборотные активы. Однако, можно наблюдать,что их доля за 2011-2013гг. сократилась с 63 до 56%,в то время как доля внеоборотных активов возросла с 37% до 44% в общем объеме активов. Собственный капитал организации в 2013 г. превышает заемный, однако, темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала.
Платежеспособность предприятия – это его возможность своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).
В таблице 7 представлен анализ платежеспособности СПК «Северный».
Таблица 7 – Анализ платежеспособности организации в 2011-2013 г.г., тыс. руб.
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Общая сумма активов (валюта баланса) |
100518 |
106805 |
106245 |
Минус: внешние обязательства |
10385 |
13640 |
11514 |
Превышение активов над внешними обязательствами |
90133 |
93165 |
94731 |
Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость – это способность предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования.
Показатели финансовой устойчивости организации представлены в таблице 8.
Таблица 8 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости | ||||||
Коэффициенты |
Нормальное значение |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Отклонение 2013 г. от | |
2011 г. |
2012 г. | |||||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
≤ 1 |
0,115 |
0,146 |
0,122 |
0,006 |
-0,025 |
Коэффициент автономии |
≥0,5 |
0,897 |
0,872 |
0,892 |
-0,005 |
0,019 |
Коэффициент маневренности |
0,2-0,5 |
0,585 |
0,485 |
0,511 |
-0,074 |
0,026 |
Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных активов |
|
0,592 |
0,816 |
0,772 |
0,181 |
-0,044 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
≥ 0,1 |
0,836 |
0,768 |
0,808 |
-0,028 |
0,040 |
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что все коэффициенты финансовой устойчивости в СПК «Северный» соответствуют нормативным показателям.
В рассматриваемом периоде коэффициент соотношения собственных и заемных средств изменялся незначительно. Так в отчетном году произошло уменьшение данного показателя по сравнению с предыдущим на 0,025, что свидетельствует о снижении зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. Коэффициент автономии показывает, что в 2013 г. за счет собственного капитала было сформировано 89,2 % имущества организации. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в 2013 году снизился на 0,028 и составил 0,808. СПК «Северный» на протяжении 2011-2013 гг. имеет высокий уровень независимости от внешних источников финансирования.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 9.
Актив |
Пассив |
Платежный излишек | ||||||||||||
|
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
|
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. | ||||
Наиболее ликвидные активы А1 |
7867 |
5565 |
5752 |
Наиболее срочные обязательства П1 |
4577 |
9045 |
7638 |
3290 |
-3480 |
-1886 | ||||
Быстро реализуемые активы А2 |
14427 |
8834 |
11902 |
Краткосрочные пассивы П2 |
0 |
0 |
0 |
14427 |
8834 |
11902 | ||||
Медленно реализуемые активы А3 |
42040 |
45593 |
43467 |
Долгосрочные пассивы П3 |
5805 |
4595 |
3876 |
36235 |
40998 |
39591 | ||||
Трудно реализуемые активы А4 |
36184 |
46813 |
45124 |
Постоянные пассивы П4 |
90133 |
93165 |
94731 |
-53949 |
-46352 |
-49607 | ||||
Текущая ликвидность =(А1 +А2) - (П1 + П2) |
17717 |
5354 |
10016 | |||||||||||
Перспективная ликвидность = А3 - П3 |
36235 |
40998 |
39591 | |||||||||||
Общий показатель ликвидности |
4,38 |
2,27 |
2,81 |
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса
Проанализировав данные таблицы 9,составим следующие пары неравенств:
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Общий показатель ликвидности в 2013 году составил 2,81. Его нормативное значение больше или равно 1. Так как данный показатель значительно выше единицы, то баланс можно считать ликвидным.
Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности (таблица 10).
Таблица 10 – Динамика коэффициентов ликвидности | ||||||
Коэффициенты |
Нормальное значение |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Отклонение 2013 г. от | |
2011 г. |
2012 г. | |||||
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2 |
13,80 |
6,50 |
7,85 |
-5,95 |
1,35 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
≥ 0,2 |
1,72 |
0,62 |
0,75 |
-0,97 |
0,14 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
≥ 0,8 |
4,87 |
1,59 |
2,31 |
-2,56 |
0,72 |
На основании данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности значительно выше норматива, это говорит о хорошей платежеспособности предприятия. Однако, в рассматриваемом периоде произошло снижение данного показателя, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно выше норматива, что характеризует высокую степень покрытия краткосрочных обязательств организации краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами. Однако, течение 2011-2013 гг. также произошло уменьшение данного показателя. Значение показателя быстрой ликвидности выше нормативного уровня, что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами организации превышают нормативные значения, то структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной.
В таблице 11 представлен расчет коэффициента утраты платежеспособности.
Таблица 11 – Оценка потенциального банкротства организации
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Коэффициент текущей ликвидности |
13,80 |
6,50 |
7,85 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,84 |
0,77 |
0,81 |
Коэффициент утраты платежеспособности |
6,34 |
2,33 |
4,09 |
Возможность утратить платежеспособность |
отсутствует |
отсутствует |
отсутствует |
Коэффициент утраты платежеспособности организации больше 1,что говорит о невозможности утраты платежеспособности организации. Однако, значение данного коэффициента в 2013 г. снизилось по сравнению с 2011 г., в связи с уменьшением коэффициента текущей ликвидности, что говорит об увеличении риска утраты платежеспособности.
В целом, можно сделать вывод, что СПК «Северный» является финансово устойчивым предприятием. Однако, в отчетном году наблюдается снижение платежеспособности данной организации по сравнению с базисным годом.
Деловая активность организации характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
При диагностике деловой активности в качестве показателей используют ряд коэффициентов, отражающих общие показатели оборачиваемости. В таблице 12 представлена динамика показателей деловой активности.
Таблица 12- Динамика показателей деловой активности
Показатели |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
Отклонение 2013 г. от 2011 г. |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты |
0,31 |
0,32 |
0,35 |
0,04 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты |
0,49 |
0,58 |
0,62 |
0,13 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты |
0,34 |
0,36 |
0,39 |
0,05 |
Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты |
0,66 |
0,73 |
0,88 |
0,21 |
Период оборачиваемости запасов, дни |
544,17 |
496,31 |
411,34 |
-132,83 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. |
170,64 |
94,84 |
116,68 |
-53,97 |
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. |
61,80 |
102,48 |
74,88 |
13,08 |
Длительность производственного цикла, дн. |
714,81 |
591,15 |
528,02 |
-186,79 |
Длительность финансового цикла, дн. |
653,01 |
488,67 |
453,14 |
-199,87 |
Из таблицы видно, значение коэффициента оборачиваемости в 2013г. увеличился и составил 0,35, что говорит о росте эффективности использования оборотных активов. Аналогично увеличился в 2013г. показатель коэффициента оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует о росте эффективности использования оборотных средств предприятием. В 2013 г. произошло увеличение скорости оборота капитала предприятия на 0,04 оборота. Это говорит об увеличении эффективности использования имущества. Также в отчетном году наблюдается возрастание скорости оборота всех оборотных средств на 0,13 по сравнению с базисным.
На протяжении анализируемого периода наблюдается рост показателя коэффициента оборачиваемости запасов в 2013г. он составил 0,88, что говорит о росте оборачиваемости запасов на предприятии. Период оборачиваемости запасов показывает продолжительность оборота запасов в анализируемом периоде. Так в 2013 г. произошло снижение периода оборачиваемости запасов на 132,8 дня по сравнению с 2011 г.
Также в отчетном году по сравнению сократился срок погашения дебиторской задолженности на 53,87 дня. При этом увеличился средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 13,1 дня. Сократилась длительность операционного цикла в 2013 г. на 186,79 дня., т.е. произошло снижение времени, в течение которого денежные средства обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Уменьшилась длительность финансового цикла на 199,87 дня.
В целом можно судить о росте деловой активности, так как по большинству показателей в динамике наблюдается рост.