- •1. Теоретические основы оценки влияния финансовых отношений с контрагентами на состояние организации.
- •2.1 Общая характеристика оао «эзтм».
- •Прокатного оборудования:
- •Доменного оборудования:
- •Обогатительного оборудования:
- •Дробильно-размольного оборудования:
- •2.3 Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности.
- •2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
- •2.5 Оценка и анализ структуры баланса.
- •Оценка и анализ прибыли организации.
- •Оценка состава и структуры имущества предприятия.
- •Анализ эффективного использования имущества
- •Анализ внеоборотных активов с точки зрения рационального их использования
- •Оценка состава и структуры источников формирования имущества предприятия.
- •Анализ финансовой независимости предприятия
- •3. Совершенствование
- •3.1 Управление финансовыми взаимоотношениями
- •3.2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью
- •3.3 Совершенствование управления кредиторской задолженностью
- •3.3 Прогнозируемый баланс
- •4. Безопасность жизнедеятельности и защита окружающей среды
- •4.1. Анализ условий труда на рабочем месте в отделе бухгалтерии
- •4.2. Анализ потенциальных опасностей и вредностей
2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
Важной характеристикой несостоятельности организации является ее финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Основная цель анализа финансовой устойчивости предприятия: изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Неустойчивое финансовое состояние обусловлено тем, что весь собственный капитал направлен на приобретение основных средств и на другие внеоборотные активы. Оборотные средства пополняются только за счет заемного капитала. Такое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости
№ п\п |
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение (+,-) |
| |||
2012/ 2011г. |
2013/ 2012 г. |
2013/ 2011 г. |
| ||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| |
1. |
Наличие собственного оборотного капитала |
-131083 |
-425177 |
-253478 |
-294094 |
-171699 |
-122395 |
| |
2. |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
1372472 |
492214 |
909200 |
643144 |
290812 |
933956 |
| |
3. |
Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (строка.1+стр.2) |
1062196 |
1913557 |
2340390 |
851361 |
426833 |
1278194 |
| |
4. |
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
68502 |
1026394 |
683104 |
-179368 |
-385683 |
-524449 |
| |
5. |
Задолженность поставщикам |
208003 |
210948 |
216431 |
291572 |
-229501 |
52071 |
| |
6. |
Общая величина собственного оборотного и заемного капитала (стр.3+стр.4+стр.5) |
1338701 |
3150899 |
3239925 |
963565 |
-147749 |
815816 |
| |
7. |
Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) |
1099432 |
1160226 |
1016887 |
60794 |
-143339 |
-82545 |
| |
8. |
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (Стр.1 - стр.7) |
-1230515 |
-1585403 |
-1270365 |
- |
- |
- |
| |
9. |
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (Стр.3 – стр7) |
-37236 |
753331 |
1323503 |
- |
- |
- |
| |
10. |
Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр.6 - стр.7) |
761133 |
1663904 |
1659494 |
- |
- |
- |
|
Как показывает коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на конец 2011 года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 2,26 руб. заемного капитала, в 2012 г.–2,43 руб., в 2013 г.– 1,73 руб, что значительно превышает нормативное значение (≤1).
Таблица 10
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
№ п\п |
Показатели |
Нормал. ограничения |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение (+,-)
|
| ||||||||
2012/ 2011 г. |
2013/ 2012 г. |
2013/ 2011 г. |
| ||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
| ||||||
1 |
Имущество предприятия (Все активы - строка 1600) |
|
3249250 |
3500107 |
3330609 |
250857 |
-169498 |
81359 |
| ||||||
2 |
Собственный капитал - всего (Капитал и резервы + доходы будущих периодов 1300 + 1530) |
|
1070598 |
1036305 |
1052115 |
-34293 |
15810 |
-18483 |
| ||||||
2.1. |
Капитал и резервы (1300) |
|
1070598 |
1036305 |
1052115 |
-34293 |
15810 |
-18483 |
| ||||||
2.2. |
Доходы будущих периодов (1530) |
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| ||||||
3 |
Заемный капитал - всего |
|
2278494 |
2463802 |
2278494 |
285150 |
-185308 |
99842 |
| ||||||
3.1. |
Краткосрочные кредиты и займы (1510) |
|
671857 |
1845399 |
1235322 |
1173542 |
-610077 |
563465 |
| ||||||
3.2. |
Кредиторская задолженность (1520) |
|
577344 |
763675 |
524491 |
96331 |
-239184 |
-52853 |
| ||||||
4 |
Внеоборотные активы - всего |
|
1473949 |
1456184 |
1536923 |
-17765 |
80739 |
62974 |
| ||||||
4.1. |
Основные средства (1150) |
|
1435125 |
1446946 |
1487027 |
11821 |
40081 |
51902 | |||||||
4.2. |
Не материальные активы (1110) |
|
1009 |
1126 |
1174 |
117 |
48 |
165 |
| ||||||
5. |
Собственные оборотные активы (стр.1300+стр.1400-стр.1150) |
|
1142268 |
207762 |
608260 |
-934506 |
400498 |
-534008 |
| ||||||
6. |
Оборотные активы - всего |
|
1775301 |
2043923 |
1793686 |
268622 |
-250237 |
18385 |
| ||||||
6.1. |
Дебиторская задолженность (1230) |
|
637630 |
779298 |
737557 |
141668 |
-41741 |
99927 |
| ||||||
6.2. |
Денежные средства (1250) |
|
6319 |
20107 |
4634 |
13788 |
-15473 |
-1685 |
| ||||||
6.3. |
Краткосрочные финансовые вложения (1240) |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| ||||||
7. |
Коэффициент автономии (стр.2:стр.1) |
≥0,5 |
0,31 |
0,29 |
0,37 |
-0,02 |
0,08 |
-0,06 |
| ||||||
8. |
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (стр.3:стр.2) |
≤1 |
2,26 |
2,43 |
1,73 |
0,17 |
-0,7 |
-0,53 |
| ||||||
9. |
Индекс постоянного актива (стр.4):(стр.2+стр.3.1) |
|
0,69 |
1,03 |
1,18 |
0,34 |
0,15 |
0,49 |
| ||||||
10. |
Коэффициент "Основные средства\собственный капитал" (стр.4.1.:стр.2) |
|
0,62 |
0,78 |
0,83 |
0,16 |
0,05 |
0,21 |
| ||||||
11. |
Коэффициент маневренности (стр.5.):(стр2+стр.3.1) |
≥0,5 |
0,12 |
0,36 |
0,09 |
0,24 |
-0,27 |
-0,03 |
| ||||||
12. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Стр.5:стр.6) |
≥0,1 |
0,09 |
0,25 |
0,59 |
0,16 |
0,34 |
0,5 |
| ||||||
13. |
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (Стр.5:стр.6.1) |
≥0,6-0,8 |
0,14 |
0,44 |
1,02 |
0,3 |
0,58 |
0,88 |
| ||||||
14. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.6:стр.4) |
|
1,81 |
1,42 |
1,72 |
-0,39 |
-0,3 |
-0,09 |
| ||||||
15. |
Коэффициент имущества производственного назначения (Стр.4.1+4.2+6.1.1.+6.1.2.): Стр.1 |
≥0,5 |
0,64 |
0,64 |
0,67 |
- |
0,03 |
0,03 |
| ||||||
16. |
Коэффициент прогноза банкротства (стр.6.6.:стр.1) |
|
0,06 |
0,15 |
0,34 |
0,09 |
0,19 |
0,28 |
|
Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 81359 тыс. руб., собственный капитал уменьшился на 18483 тыс. руб. Заемный капитал, в свою очередь, увеличился на 99842 тыс. руб., а собственные оборотные активы значительно уменьшились, что составило 534008 тыс. руб. В 2013г. произошло увеличение дебиторской задолженности на 99927 тыс. руб., что противоположно сказалось на кредиторской задолженности она сократилась на 52853 тыс.руб.
Рис. 7 Изменение относительных показателей финансовой устойчивости»
Весь собственный капитал используется во внеоборотных активах.
Коэффициент маневренности собственных средств показывает какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
Отрицательная величина коэффициента маневренности говорит о том, что весь собственный капитал предприятия закреплен в ценностях иммобильного характера (нематериальные активы, основные средства), которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. В связи с этим и отрицательная величина коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Хотя в 2012 году наблюдались некоторые улучшения: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом увеличился на 0,09 и коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом увеличился на 0,07.
Средний коэффициент имущества производственного назначения за 2011 и 2012 года больше нормативного значения и равен 0,64, а в 2013 году превышает его на 0,03. Он является важной характеристикой структуры средств (активов) предприятия. Вложение средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности.
Коэффициент прогноза банкротства = Чистые оборотные активы
Итог баланса (2.25.)
Если имеет отрицательное значение это сигнализирует о том, что необходимо увеличить удельный вес чистых оборотных средств в валюте баланса. В 2012 году он увеличился на 0,09 – это свидетельствует о некотором улучшении финансового состояния предприятия, в 2013 году увеличился на 0,19. Он имеет положительную тенденцию.
Коэффициент прогноза имеет свои недостатки, т.к. отражает только удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса.
В утвержденных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» предусмотрена система критериев для прогноза возможного банкротства предприятий.
Тем самым обеспечивается единый подход к проведению анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов. Основная цель проведения такого анализа является обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным.
Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей.