Тема 7. Финансовое прогнозирование и планирование деятельности предприятий.

1. Этапы и методы финансового прогнозирования. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия.

2. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Расчет потребности во внешнем финансировании. Формирование бюджета капиталовложений.

3. Составление отчета о движении денежных средств. Прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств.

Вопросы для обсуждения:

1. Дайте определение финансовой стратегии предприятия.

2. Приведите классификацию методов финансового планирования.

3. Подробно охарактеризуйте один из прогнозно-аналитических методов.

4. В чем отличия дескриптивных и предикативных моделей анализа и прогнозирования?

5. Перечислите этапы финансового прогнозирования.

6. В чем отличия прямого и косвенного методов составления отчета о движении денежных средств.

7. Каковы основные принципы составления бюджета предприятия.

Задачи

1. Исходные данные:

- программа сбыта компании на второй квартал: апрель – 40 т.р., май – 50 т.р., июнь – 58 т.р.;

- поступление денежных средств от продажи в кредит составляет 75% в месяц продажи, 10% в следующий месяц, 10% в третьем месяце и 5% составляют неплатежи;

- баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала равен 20 т.р., из которых 5 т.р. представляют наличные, несобранные за февральские продажи, а 15 т.р. – наличные, несобранные за продажи в марте.

Найти объем реализации за февраль и март;

2) На основе данных предыдущей задачи определить планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц.

Тема 8. Управление рисками в предпринимательской деятельности.

1. Предпринимательский риск и его измерение. Понятие о динамическом и статическом рисках.

2. Анализ риска невостребованности продукции. Уровень риска по фактору «труд».

3. Анализ влияния основных средств на риск невостребованности продукции и финансовые результаты деятельности предприятия.

Вопросы для обсуждения:

1. Дайте понятие категории «риск».

2. В чем заключается сущность риска?

3. Охарактеризуйте риск согласно классической теории предпринимательского риска.

4. Охарактеризуйте риск согласно неоклассической теории предпринимательского риска.

5. Какие функции выполняет предпринимательский риск?

6. Какие методы качественного анализа риска вы знаете?

7. Какие методы количественного анализа риска вы знаете?

8. Дайте определение риска на макро - и микроэкономическом уровне.

9. Охарактеризуйте классификацию риска Дж. Кейнса.

10) Что такое инвестиционный риск?

11) Дайте определение “субъекта” инвестиционного риска.

12) Как вы думаете, существует ли безрисковый актив?

Задачи

1) У вас попросили взаймы некоторую сумму денег. При заключении договора в качестве обеспечения ссуды обозначен автомобиль заемщика. Является ли для вас такая операция безрисковой?

2) Имеются данные о трех ценных бумагах. Первая бумага – облигация компании А с погашением через 15 лет; вторая – краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней; третья - государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги:

а) 6%;

б) 7,5%;

в) 9,2%.

Распределите эти доходности между упомянутыми ценными бумагами. Дайте объяснение вашему выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разница между значениями доходности?