Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов (проект)

Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов (далее – Основные направления налоговой политики) подготовлены с целью составления проекта федерального бюджета на очередной финансовый год и двухлетний плановый период. Материалы Основных направлений налоговой политики необходимо учитывать как при планировании федерального бюджета, так и при подготовке проектов бюджетов субъектов Российской Федерации и бюджетов муниципальных образований. Основные направления налоговой политики не являются нормативным правовым актом, однако этот документ представляет собой основание для подготовки федеральными органами исполнительной власти проектов изменений в законодательство о налогах и сборах и внесения их в Правительство Российской Федерации.

Помимо решения задач в области бюджетного планирования, Основные направления налоговой политики позволяют экономическим агентам определить свои бизнес-ориентиры с учетом планируемых изменений в налоговой сфере на трехлетний период, что предопределяет стабильность и определенность условий ведения экономической деятельности на территории Российской Федерации.

Приоритетом Правительства Российской Федерации в области налоговой политики в средне и долгосрочной перспективе является дальнейшее повышение эффективности налоговой системы. При этом Правительство Российской Федерации не планирует повышения налоговой нагрузки на экономику в среднесрочной перспективе путем повышения ставок основных налогов. Эта политика будет продолжена и по завершении планового периода, в 2018 году.

Кроме того, налоговая политика Российской Федерации должна отвечать глобальным вызовам, связанным с возможностями международного структурирования бизнеса, направленного на размывание налоговой базы и вывода прибыли из-под налогообложения.

Основными целями налоговой политики являются, с одной стороны, сохранение бюджетной устойчивости, получение необходимого объема бюджетных доходов, а с другой стороны, поддержка предпринимательской и инвестиционной активности, обеспечивающей налоговую конкурентоспособность страны на мировой арене.

При этом любые нововведения, даже направленные на предотвращение уклонения от уплаты налогов, не должны приводить к нарушению конституционных прав граждан, ухудшать сложившийся к настоящему времени баланс прав налогоплательщиков и налоговых органов, негативно влиять на конкурентоспособность российской налоговой системы.

15. Налоговая система РФ: понятие, ключевые особенности, уровни распределения средств

Налоговая система - система общественных отношений между государством и его гражданами по поводу установления и взимания налогов и сборов. С помощью нее государство реализует свои функции по управлению финансовыми потоками

она является трехзвенной:

Состав и структура: 

Федеральные налоги и сборы (НДС, Акцизы, НДФЛ, Налог на прибыль организаций, Гос.пошлина).

Региональные налоги (Нна имущество организаций, на игорный бизнес, Транспортный налог).

Местные налоги (Земельный налог, Налог на имущество физических лиц).

Специальные налоговые режимы (единый сельскохозяйственный налог). 1)Упрощенная система налогообложения. 2)Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции).

принципах: 

1.        Принцип единства налоговой системы. Единство финансовой политики, кредитной и денежной политики. также единой системой федеральных налоговых органов.

2.        Принцип подвижности (эластичности).  налог и некоторые налоговые механизмы могут быть оперативно изменены в сторону уменьшения или увеличения налогового бремени

3.        Принцип стабильности.  система должна действовать в течение ряда лет

4.        Принцип множественности налогов.  должна быть основана на совокупности дифференцированных налогов и объектов обложения.

6.        Принцип однократности налогообложения.  один и тот же объект может облагаться только 1раз

7.        Принцип равенства и справедливости налогообложения.  не могут иметь дискриминационный характер и различно применяться, за исключением ввозных таможенных пошлин.  

 В зависимости от  уровня  налогообложения выделяются следующие группы  налогов  и сборов:

• федеральные налоги и сборы;

• региональные налоги и сборы (налоги и сборы субъектов  РФ );

• местные налоги и сборы.

1. при формировании доходов местных бюджетов. Кроме закрепленных за ними местных  налогов , они включают соответствующую часть федеральных  налогов  и  налогов  субъектов Российской Федерации.

2. налог на прибыль предприятий, и подоходный налог с физических лиц являются регулирующими доходными источниками, а суммы отчислений по ним, определяются при утверждении соответствующих бюджетов.

3. Суммы платежей по региональным налогам распределяются между бюджетом республики. по местным налогам и сборам зачисляются в районные бюджеты

16. Национальная платежная система РФ.

Платежная система – это совокупность законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих выполнение платежных обязательств эк.агентов.

Основные элементы платежных систем:

1. Субъекты расчетных отношений – можно разделить на три сектора:

   1. Финансовый сектор (банки)

   2. Не финансовый сектор (межхозяйственные расчеты)

   3. домашних хозяйств

2. Объекты расчетных отношений:

   1. Платежи по товарным операциям

   2. по не товарным операциям

3. Формы расчетов:

   1. Платежными поручениями

   2. Инкассовая форма расчетов – это поручение клиента своему банку по получению платежа от плательщика на основании документов, которые он инкассировал в банк.

   3. Аккредитивная форма расчетов – это условное денежное обязательство банка совершить платеж по поручению своего клиента.

4. Принципы безналичных расчетов:

   1. осуществляются через банковскую систему

   2. Обеспеченность платежей

   3. Необходимость акцепта

   4. срочности платежей

   5. Очередность платежей определяет плательщик

   6. Свобода выбора формы расчетов

   7. Нормативно правовая основа функционирования платежной

В рамках платежной системы РФ выделяют следующие подсистемы:

1. Платежная система БР – является централизованной и на нее приходится около 80-90% всех безналичных платежей. Каждый КБ имеет корр. счет в ЦБ, и эта сеть корр. счетов позволяет ЦБ перечислять деньги с одного корр. счета в одного банка на корр. счет другого банка.

2. Частные платежные системы:

1. На основе прямых корр. отношений между КБ.

2. Расчетные палаты и клиринговые центры

3. Платежные банковские системы (VISA и MasterCard)

НОСТРОсчет – это корр. счет нашего банка в другом банке.

ЛОРОсчет – это корр. счет другого банка в нашем банке.Расчетные НКО – имеют право вести банковские счета юр.лиц осуществлять по ним расчеты и кредитовать своих участников.

Клиринг – процедура зачета встречных требований и платежа.

Функции БР в платежной системе:

1)обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы.

2) устанавливает правила проведения и осуществления безналичных расетов и издает НПА и их регулирование

17. Основные виды производных финансовых инструментов

Фин. Инструмент - комбинация действий отдельных участников фин. рынка, объединенных единым эк-им смыслом и единым регулированием.

Виды производных финансовых инструментов:

1. По свойствам

1. С одной степенью производности (на момент окончания действия инструмента будет совершено одно действие, после которого закончится действие контракта)

2. С несколькими степенями производности (не заканчивается конкретным эк-им эффектом, а порождает новые действия)

1. По характеру завершающего действия

1. Поставочные (завершаются физической поставкой какого-либо фин. Инструмента - поставкой реального актива)

2. Беспоставочные (поставка определенного расчета, исключительно спекулятивный инструмент)

1. По особенностям исполнения

1. С одномоментной экспирацией(дата соверш сделки)

2. С периодической экспирацией

1. По финансовому содержанию

1. Фьючерсы

2. Опционы

3. Форвардные контракты

4. Варранты

5. Свопионы

 

ФЬЮЧЕРСЫ

Фьючерсный контракт - это контракт, устанавливающий обязанность поставки какого-либо базового актива в определенном кол-ве на определенную дату в будущем.  

Особенности

• Фьючерс - это инструмент биржевого рынка, в отличие от форвардного

• Всегда стандартизирован, в отличие от форвардного

• Форвардный контракт не возможен без физического исполнения, а фьючерсный возможен

обладает несколькими основными элементами

• Базовый актив (товар, валюта, ценные бумаги, нематериальные показатели)

• Дата экспирации

• Начальная стоимость контракта

Беспоставочные фьючерсные контракты - заканчиваются расчетами по соответствующим обязательствам: фьючерсы на индексы, Погодные ,на процентные ставки

 ОПЦИОНЫ

Контракт, за определенную премию дает его обладателю право в течение определенного времени купить/продать базовый актив по заранее оговоренной цене.

свойства

• Право, а не обязанность

• Односторонний или двусторонний (одно или два права, покупать или продавать)

• Базовая премия для такого вида контракта является обязательной

• Имеет дату экспирации (исполнения)

• может быть внебиржевым и биржевым, в отличие от фьючерса

элементы

1. Определение прав, которые дает этот опцион (Колл или Путт)

2. Актив

3. Цена исполнения

4. Дата экспирации

ВАРРАНТ

Разновидность опциона. инструмент, дающий право его владельцу приобрести в течение установленного периода времени определенное число акций по заранее определенной цене.

Варрант всегда выпускается при выпуске или размещении акций или облигаций

• это долгосрочный финансовый инструмент, средний срок реализации - 3-5 лет

• может давать только право покупки, но не право продажи

• изначально приобретается его держателем бесплатно

варрант представляет из себя сложную сделку, в ГК именуется сделкой, совершенной под условием.

СВОП

торгово-финансовая операция в виде обмена разными активами на основании договора купли-продажи с условием обратного выкупа актива в определенный срок

Свопион - инструмент, позволяющий совершить такую операцию. Своп предполагает четкое определение конкретных участников. Свопион - биржевой инструмент, основанный на сделке своп, при котором обязательства обратного исполнения могут переходить к 3 лицам.

18. Основные виды ценных бумаг

СТ 142. ГКРФ: "Ценная бумага есть документ, удостоверяющая имущественные права, при соблюдении установленной формы и соответствующих реквизитов"

Ценная бумага - документ, обладающая титулом собственности, подтверждающая право на получение дохода или предоставляющая определенные полномочия.

Признаки ЦБ:

1. Ценная бумага удостоверяет права

2. Потенциальная обращаемость ценной бумаги

3. Ценная бумага в процессе обращения может иметь прирост стоимости

4. Возможность получения дохода от владения этими бумагами

5. Ценная бумага может быть свидетельством о собственности на часть капитала

Перечень ЦБ:

• Акции, облигации

• Векселя

• Чеки

• Коносаменты

• Банковские и небанковские сертификаты

Классификация ЦБ в целом:

• По форме

  • Документарные (Право удостоверяется бумажным сертификатом, либо записью на счетах ДЕПО)

  • Бездокументарные (Вторая половина 20в., не имеет четкого носителя, фиксируются на счетах ДЕПО, либо в специальном реестре реестродержателя)

• В Зависимости от субъекта прав, которые удостоверяются бумагой

  • Именные (Четко определяют их держателей и не могу быть отчуждены в период всего срока их обращения)

  • Предъявительские (Чтобы воспользоваться правами по данной бумаге, достаточно ее просто предъявить - обычно это документарные ценные бумаги)

  • Ордерные (По которой права передаются другому лицу на основании специальной записи - индоссамент - например, вексель)

• В зависимости от удостоверяемых этой бумагой экономических отношений (св-ва конкретной ЦБ)

  • Долевые (Акции и ПАИ ПИФов, удостоверяют право владельца на долю в капитале)

  • Долговые (Удостоверяют права требования - облигации, чек, сертификат задолженности)

  • Смешанные (Сочетают в себе свойства долевых и долговых бумаг - различные сертификаты, удостоверяющие какие-либо сложные сделки, например, сделка РЕПО с элементами залога)

  • Товарные (Удостоверяет права на конкретные объекты, например, коносамент - накладная

  • Производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, форварды)

• В зависимости от особенностей выпуска

  • Первичные (Первичная эмиссия ценных бумаг)

  • Вторичные

АКЦИИ - бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие 3 права в отношении ее владельца:

• Право на получение дохода (дивиденды)

• Право на участие в управлении компании

• Право получить часть имущества компании в случае ее ликвидации

Виды акций:

• Обыкновенные (Получение дивидендов, управление компанией)

• Привилегированные (Получение дивидендов, право получить первыми часть имущества компании в случае ликвидации)

 

В зависимости от стадии выпуска и их оплаты выделяют 3 вида акций:

• Объявленные (Акции, которые могут быть выпущены уже обращающимися)

• Размещенные (Приобретены акционерами, по которым были заключены договоры купли-продажи; по закону в момент создания публичной компании все акции должны быть размещены

• Полностью оплаченные (Акции, по которым были произведены все расчеты

 

Привилегированные - имеют право голоса, если ставится вопрос об изменении устава общества, но только в той части, где это касается самих привилегированных акционерах. Допускаются к голосованию на общем собрании акционеров, если ставится вопрос об увеличении-уменьшении объема распределяемой прибыли.

Виды привилегированных акций:

• Кумулятивные (По которым дивиденды не выплачиваются с той же периодичностью, с которой они выплачиваются по остальным акциям)

• Конвертируемые/ не конвертируемые (Могут быть обменяны на установленное кол-во обыкновенных акций по заранее прописанному в уставу алгоритму - пропорции. Конвертация привилегированных акции в любые другие ЦБ, кроме акций, недопустима. Их можно конвертировать либо в обыкновенные акции, либо в другие привилегированные акции других классов.)

• С корректируемой ставкой дивидендов (С поправкой на какие-то либо индикаторы, например, ключевой ставке ЦБ)

• Отзывные (Заранее выпускаются с возможностью их принудительного выкупа обществом, выкуп осуществляется либо по рыночной цене, либо по заранее оговоренной цене, которая может быть выше или ниже рыночной.)

 

Объем привилегированных акций в УК АО не может превышать 25% (по номинальной стоимости)

Обыкновенные акции - не менее 75% УК. В Некоторых компаниях УК сформирован исключительно из обыкновенных акций. Обыкновенная акция - это всегда бессрочная акция. Потенциально бессмертная. Предоставляет каждому акционеру одинаковый набор прав. Возможно голосование на собрании акционеров этими акциями непосредственно акционером.

 

Выплаты дивидендов

Период выплаты дивидендов устанавливается самим обществом, обычно 1 раз в год. Решение об этом на общем собрании акционеров должно приниматься. Размер дивидендов не фиксирован. Дивиденды выплачиваются в виде определенного объема средств в расчете на 1 акцию. Почти все компании выплачивают меньший дивиденд, чем номинал их акций. 

Облигации 

Облигация - долговая бумага с пониженным риском.

Основные признаки облигаций:

• Устанавливает обязательства эмитента по отношению к неопр. кругу лиц.

• Отражает отношения займа (удостоверяет займ).

• Как правило имеет срок обращения.

• Любая облигация подлежит процедуре погашения (Предполагает, что облигация прекращает свое обращение, производятся все выплаты по этой облигации, которые не были произведены до момента погашения).

• Доходность по облигации является фиксированной.

Экономическое значение облигаций для финансовых рынков

• Для инвесторов и спекулянтов

  • Средство инвестирования с пониженным уровнем риска

  • Средство долгосрочного инвестирования

  • Средство снижения потенциального риска инвестиционного портфеля

  • Средство диверсификации инвестиций

• Для эмитентов

  • Единственный способ привлечения заемных средств государственными и муниципальными органами власти

  • Инструмент привлечения оборотных средств

  • Способ рефинансирования текущей задолженности

Способы снижения риска портфеля

• Хеджирование

• Включение в портфель бумаг с фиксированной доходностью (например, облигаций)

Итоговая доходность складывается из 4 компонентов

• Процентный доход

• Дисконт при размещении

• Изменение рыночной цены

• Премия при досрочном погашении

Доходность по облигациям может доходить до 21-26% годовых.

 

Рассчитываются следующие виды доходности

1. Купонная (Норма %, которая выплачивается исходя из объявленной % ставки при выпуске облигации, возможная по бумагам с фиксированной ставкой)

2. Текущая (Варьируется в зависимости от ситуации, определяется как отношение периодического платежа к цене приобретения)

3. Доходность к погашению (опр-ся на момент погашения исходя из изменения рыночной цены облигации, процентной ставки-купона и номинала, для долгосрочных инвесторов это является основной доходностью)

4. Полная доходность (совокупность всех факторов доходности

 

Виды облигаций (корпоративных)

• Беззакладные - Прямые (не обеспечены залогом какого-либо имущества)

  • Купонные (Обеспечивает периодические выплаты в течение всего своего срока обращения до момента погашения, размер выплат определяется ставкой купона - всегда фиксированной, наиболее частые купонные выплаты - месячные)

  • Дисконтные (Дисконтными могут быть любые облигации, эта облигация обретает своего владельца с определенным дисконтом, прежде всего, по номиналу облигации - по сумме основного долга)

  • Доходные (В этих облигациях закладывается элемент плавающей ставки - выплаты фиксированного % зависят от того, есть ли у эмитента прибыль за какое-либо время или нет, эти бумаги обычно менее интересны для инвесторов). Эти облигации могут быть простыми и кумулятивными.

  • Отзывные (Как правило, выпускаются с фиксированной % ставкой и могут быть погашены-отозваны эмитентом в любой момент еще до истечения срока погашения)

  • Индексируемые - выпускаются с целью защитить потенциального инвестора-владельца в связи с рисками инфляции, снижением валютного курса и.т.д. При определенных обстоятельствах происходит индексация ставки на определенный коэффициент (темп инфляции, изменение валютного курса, ставки рефинансирования). Впервые появились в 1970-е годы.

• Закладные (выпускаются под залог конкретного имущества или ценных бумаг, имеющихся у компании)

  • Ипотечные ( В Америке они выпускаются с плавающей ставкой - чем больше заемщиков платят по ипотеке - тем больше выплаты по соответствующим облигациям) (В РФ не по всем ипотечным облигациям дается гарантия государства, не все залоговые бумаги могут стать основанием для выпуска облигаций - только те, которые обладают определенной степенью надежности)

  • С плавающим залогом (Облигации выпускаются под залог разного имущества - оборудование или недвижимость, такие облигации редко встречаются)

  • Под залог ценных бумаг (выпускаются эмитентами, бумаги которых уже размещены на бирже и обращаются, предметом залога, как правило, являются акции самой компании)

 

Государственные и Муниципальные облигации

Государственные

• ОФЗ (облигации федерального займа) - наиболее ликвидны из всех гос. Бумаг. Выпускаются от имени Мин. Финансов РФ. ОФЗ всегда являются купонными облигациями. ПО некоторым ОФЗ предусмотрено частичное погашение номинала - амортизация долга. Могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Наиболее длительными по срокам обращения ОФЗ - это Россия 30, выпущенные в 2004г. - их срок погашения в 2034 году. Описать имущество гос-ва в случае дефолта по ОФЗ невозможно.

  • ОФЗ-ПК - с переменным купоном. В настоящее время не выпускаются. Выпускались с 95 по 98 год. Выплаты осуществлялись раз в полгода. Переменный купон привязывался к определенным параметрам - чаще всего к ставке ЦБ.

  • ОФЗ-ПД - с постоянным доходом. Купонный доход фиксируется на весь срок обращения и не может быть изменен, выплачивается раз в год. Наиболее популярные.

  • ОФЗ-ФД - с фиксированным доходом. В настоящее время не выпускаются. Доход был гарантирован государством в полном объеме.

  • ОФЗ с амортизацией дохода. Облигация, которая предусматривает частичное досрочное погашение номинала. В структуре современного долга РФ они занимают очень незначительное место.

ОФЗ - внутренние бумаги, обращающиеся только в РФ и купить их можно только на ММВБ. Мин. Номинал - 1 млн. рублей. 1 пакет от 30 бумаг.с

Международные облигации - выпускается эмитентом одного гос-ва для обращения на рынке другого. Главная особенность состоит в том, что они уже при выпуске попадают под законодательство другого гос-ва.

• Еврооблигации. (Основные эмитенты - корпорации, государства, муниципал, межд. Орг-ии. В порядке убывания от общего числа).

Еврооблигация - это бумага, которая выпускается по законодательству какого-либо Европейского гос-ва + по зак-ву Европейского союза.

Характер регулирования - саморегулируемые организации.

Субъект регулирования - Ассоциация международного рынка цб, Международная ассоциация первичных дилеров. Применимое законодательство - законодательство Великобритании.

Процедуры эмиссии - общие устанавливаются Ассоциацией международного рынка цб, а специальные устанавливаются законодательством страны.

Основные свойства Еврооблигаций

Номинированы в долларах США и Евро

Форма выпуска и обращения - предъявительская

Доходность - средняя 7-8%, максимальная 24-26%

Порог вхождения в рынок - 100000 долларов или 50000 евро (размеры минимального лота на Лондонской бирже)

Фиксация прав инвесторов - сертификат

Основные виды - конвертируемые и с варрантом

Вексель — долговая ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство оплатить какому-либо лицу в какой-либо срок опрделенную сумму.

Признаки:

1. Долговой характер

2. Отутствие целевого назначения платежа

3. Составлен по сторго определенной форме

Виды

4. Простой (векселедатель обязан без всяких условий выплатить соответстующую сумму)

5. Переводной (требует участия 3-х лиц)

6. Именной ( не могут менять владельца)

7. Предъявительский

Порядок выплат по векселям:

• Немедленно по предъявлению

• По предъявлению, но не раннее

• В определенную дату

Сертификаты - ценные бумаги, удостоверяющие внесение денежных средств на определенное время, предусматривающие выплаты процентов.

формы:

1. депозитный

2) сертификатный

признаки:

1. выпускаются только банками

2. регулирование банк. Законодательством

3. документарная форма

4. возможность расплачиваться за товары и услуги

5. обращение среди резидентов

Сходства и различия

Депозитный

• Дублируется в безналичной форме в обязательном порядке

• Срок обращения до 1 года

• Сберегательные - до 3 лет

• Депозитные - для юр лиц

• Сберегательные - для физ лиц

Реквизиты сбер. Сертификата:

1. Серия

2. Номер

3. Дата открытия вклада\номинал

4. Ставка за пользование ( не обязательно)

5. Субъекты (банк и уполномоченные лица)

6. Выпуск на предъявителя

7. Долгосрочный

8. Но попадают под систему страхования вкладов

Чек - это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. Плательщиком всегда является банк, выдавший этот чек.

Оплата по чеку производится

-        чек оплачивается за счет средств чекодателя;

-        чек подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок , установленный законом;

-       лицо оплатившее чек, вправе потребовать передачи ему чека с распиской в получении платежа.

Виды:

• Именной чек 

• Ордерный чек 

• Предъявительский чек 

• Расчетный чек - по нему не разрешена оплата наличными деньгами.

• Денежный чек -предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. 

Грузовладелец имеет право передать любому лицу

Признаки:

• Документарная форма (3 экземпляра: у перевозчика, у получателя)

• Права при физическом предъявлении

• Может быть выдан н алюбой груз, кроме тех, которые исключены из ГК РФ

• Регулируется Международным соглашением ( Гаагские правила)

Реквизиты:

• Наименование грузоотправителя, его местонахождение

• Порт разгрузки

• Наименование грузополучателя, его местонахждение

• Наименование груза, его стоимость

• Порт погрузки, наименование перевозчика, дата выдачи

Виды:

• Линейный

• Чартерный

• Ордерный

• Именной

19. Основные формы расчетов

Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей. Расчеты бывают двух видов: наличные и безналичные. В законодательном порядке денежные средства должны храниться в банке (определенная часть выручки от товарооборота остается в кассах, также как и часть средств на хозяйственные расходы. Сейчас эта сумма - в размере до 500 тыс. руб. ).

Безналичные расчеты, которые занимают основное место в платежном обороте, осуществляются на основе следующих правил.

1.   Деньги хранятся в банке, а банк осуществляет все расчеты по всем платежам по распоряжению владельца счета.

2.   Все платежи списываются в определенном порядке очередности.

3.   Формы расчетов определяются договором заранее.

4.   Претензии к порядку расчетов подаются в обслуживающий банк. Подача жалобы не приостанавливает операцию по оплате.

 

Основные формы расчетов.

Наличные. Осуществляются с помощью наличных денег, а также кредитных и дебитных карточек. Использование дебитных и кредитных карточек в развитых странах позволяет ограничить хождение наличных денег.

Безналичные.

1.   Платежные поручения. Это бланк о перечислении определенной суммы денег со своего счета на счет другого хозяйственного субъекта. Поручение выписывается хозяином счета, действует в течение 19 дней, но банк примет платежное поручение в том случае, если на счете есть деньги.

 

Платежные поручения бывают срочные, досрочные, отсроченные. Срочный платеж - авансовый платеж за отгруженную продукцию. Досрочный платеж - товар еще не отгружен, но уже оплачен. Отсроченный платеж - товар отгружен, а оплата будет произведена позже (используется в том случае, если партия товара очень крупная и обладает большой стоимостью; плательщик желает удостовериться в качестве продукции).

 

2.   Платежное требование-поручение.  Это расчетный документ, содержащий требования продавца к покупателю оплатить на основании отправленных документов стоимость поставленного товара, работ, услуг.

 

3.   Инкассо. Это банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает расчетные документы и производит расчеты от имени клиента. Банк  сам проверяет количество, качество продукции и правильность документов и производит оплату. Эта операция хороша тем, что банк защищает интересы клиента.

 

4.   Аккредитив. В тех случаях, когда предприятие не доверяет или мало знает своих партнеров, используется аккредитив. Это денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца. Обязательство - оплатить счета поставщика. Бывают следующие типы аккредитивов: денежные и документальные. Денежный аккредитив - именной документ, адресованный банком другому банку по выплате денег продавцу в определенный срок.

 

5.   Расчет чеками. Чековые книжки используются достаточно широко в различных организациях. Клиент банка, имея деньги на расчетном счете, получает чековую книжку (а потом и чековую карточку с данными предприятия). Чеки выдаются на определенную сумму.

20. Особенности управления финансами коммерческих организаций

Финансы коммерческих организаций и предприятий, являются основным звеном в финансовойсистемы и охватывают процессы связанные с созданием, распределением и использованием ВВП в стоимостных выражениях. Они функционируют в области материального воспроизводства, где создается национальный доход и совокупный общественный продукт.

Финансы коммерческих организаций (предприятий) - это денежные или финансовые взаимоотношения, которые возникают в ходе осуществления предпринимательской деятельности, в процессе создания собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их использования и распределения.

Управление финансами коммерческой организации — это процесс создания финансового механизма организации ее финансовых отношений с другими субъектами. Он включает следующие основные элементы:

• финансовое планирование;

• оперативное управление;

• финансовый контроль.

1. Финансовое планирование. При разработке финансовых планов коммерческой организации происходят соизмерение намечаемых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися возможностями, определение направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых ресурсов; оптимизация финансовых взаимоотношений с контрагентами, государством и т. д.; осуществляется контроль за финансовым состоянием предприятия. Необходимость финансового планирования коммерческой организации может быть вызвана не только внутренней потребностью эффективного управления финансовыми ресурсами, но и внешней — желанием кредиторов и инвесторов иметь информацию о доходности предстоящих вложений.

Для составления финансовых планов и прогнозов коммерческой организации применяются разнообразные методы:

• нормативный,

• экономико-математического моделирования,

• дисконтирования и др.

Нормативный метод может быть использован при оценке будущих налоговых обязательств и размеров амортизационных отчислений. Оптимизация источников финансовых ресурсов, оценка влияния разных факторов на возможный их рост осуществляются с помощью метода экономико-математического моделирования. При принятии решений долгосрочного характера используется метод дисконтирования, предусматривающий оценку предстоящей доходности вложений и влияния на нее инфляционных факторов.

Рыночная экономика характеризуется неопределенностью, поэтому наиболее сложным при разработке финансовых планов и прогнозов коммерческой организации является оценка возможных рисков. При управлении рисками необходимо их выявить, классифицировать, оценить размер и влияние на принимаемые решения, определить возможные меры по снижению риска (страхование, хеджирование, создание резервов, диверсификация). В настоящее время существуют и широко используются стандартные методики оценки рисков различных сфер деятельности и разработки механизмов их минимизации.

Спецификой финансового планирования коммерческой организации является отсутствие каких-либо обязательных форм финансовых планов и прогнозов. Требования к составу показателей финансовых планов и прогнозов могут быть определены: органами управления коммерческими организациями (например, собранием акционеров акционерного общества); органом, регулирующим рынок ценных бумаг и определяющим состав информации, представляемой в эмиссионном проспекте; кредитной организацией. При этом у различных кредитных организаций формы технического обоснования кредитной заявки, в которых отражаются прогнозные финансовые показатели, могут отличаться.

В настоящее время процесс разработки финансовых планов и прогнозов коммерческой организации принято называть бюджетированием. При бюджетировании разрабатываются и увязываются между собой финансовые планы:

• денежных доходов и расходов организации (финансовые планы предприятий традиционно разрабатывались в форме баланса доходов и расходов);

• активов и пассивов (прогноз бухгалтерского баланса, как правило, увязанный по срокам обязательств и вложений);

• денежных потоков (в условиях централизованно плановой экономики такие финансовые планы назывались кассовым планом, где отражаются поступления наличной выручки и предстоящие расходы в наличной форме, и платежным календарем (оценка предстоящих поступлений и платежей в безналичной форме)).

Баланс денежных доходов и расходов как основной финансовый план коммерческой организации, как правило, содержит четыре раздела:

• доходы;

• расходы;

• взаимоотношения с бюджетной системой;

• расчеты с кредитными организациями.

Прогнозы доходов и расходов, активов и пассивов, а также денежных потоков могут содержаться в бизнес-плане коммерческой организации. Бизнес-план отражает стратегию финансово-хозяйственной деятельности организации, на его основе кредиторы и инвесторы принимают решение о предоставлении ей средств. Финансовая часть бизнес-плана содержит следующие расчеты: прогноз финансовых результатов; расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников финансирования; модель дисконтированных денежных потоков; расчет порога рентабельности (точки безубыточности).

2. Оперативное управление. Большое значение для управления финансами коммерческой организации имеет анализ исполнения финансовых планов и прогнозов. При этом не всегда обязательным условием является соответствие плановых финансовых показателей фактическим. Наибольшее значение для эффективного управления имеет выявление причин отклонения от плановых (прогнозных) показателей. Данные о фактическом исполнении финансовых планов анализируются не только специальными подразделениями организации, но и органами управления коммерческой организации.

Для принятия оперативных управленческих решений по финансовым вопросам руководству организации важно не только иметь финансовые планы и прогнозы, но и получать обширную информацию о состоянии финансового рынка, финансовом состоянии контрагентов по сделкам, возможном изменении конъюнктуры рынка, налоговом реформировании. В крупных организациях для сбора такой информации создаются специальные аналитические центры. Коммерческая организация может также покупать такую информацию — в частности, аналитические обзоры по финансовым рынкам являются одной из услуг современных коммерческих банков. Услуги консультационного характера, влияющие на принятие финансовых решений, могут оказывать также аудиторские фирмы.

Коммерческие организации прибегают к услугам управляющих компаний и других участников рынка ценных бумаг при размещении финансовых ресурсов в ценные бумаги, размещении собственных ценных бумаг на рынке, осуществлении кассовых и срочных сделок на различных сегментах финансового рынка.

Кредитная организация, как правило, выступает головной компанией в финансово-промышленной группе, соответственно функции по управлению финансами всех организаций, входящих в данную группу, в большей степени сосредоточены у нее. Головная компания финансово-промышленной группы оптимизирует финансовые потоки между участниками, управляет рисками, определяет стратегию размещения финансовых ресурсов организаций, входящих в группу.

3. Финансовый контроль. Государственный финансовый контроль за коммерческими организациями негосударственных форм собственности ограничен вопросами исполнения налоговых обязательств, а также использованием бюджетных средств, если коммерческая организация такие средства получает в рамках государственной помощи. Большое значение для эффективного управления финансами коммерческой организации имеет внутрихозяйственный финансовый контроль, а также аудиторский контроль.

Внутрихозяйственный финансовый контроль может осуществляться специальными подразделениями, созданными в коммерческих организациях, осуществляющими проверки и анализ документов. Внутрихозяйственный финансовый контроль происходит также в процессе визирования руководителем организации (руководителями подразделений) документов, оформляющих финансово-хозяйственные сделки. Коммерческие организации, входящие в холдинги, ассоциации проверяются головными («материнскими») компаниями, также имеющими в своем составе специальные контрольные службы.

Для получения достоверной информации о финансовом состоянии коммерческой организации, выявления имеющихся резервов ее руководство может инициировать аудиторскую проверку и обследование. Отдельные виды деятельности, организационно-правовые формы, высокие показатели активов и выручки от реализации продукции (работ, услуг), участие иностранного капитала требуют обязательного аудиторского заключения о достоверности финансовой отчетности коммерческой организации. Таким образом, аудиторские проверки коммерческой организации могут носить как инициативный, так и обязательный характер.

Особенностью внутрихозяйственного и аудиторского контроля коммерческой организации является его направленность на оценку эффективности принимаемых управленческих решений, а также выявление резервов роста финансовых ресурсов.

Таким образом, управление финансами коммерческой организации включает элементы управления, аналогичные другим звеньям финансовой системы, но при этом существует специфика финансового планирования, оперативного управления и организации финансового контроля.

21. Особенности формирования доходов и расходования средств бюджетов разных уровней РФ

Консолидированный бюджет объединяет все доходы и расходы всех звеньев бюджетной системы. От федерального бюджета он отличается тем, что последний утверждается как закон и нижестоящие бюджеты не включает, а консолидированный включает все доходы и расходы всех бюджетов. Значение консолидированного бюджета:

1) Его показатели необходимы для сводного финансового планирования.

2) Используется для перспективного планирования.

3) Данные консолидированного бюджета необходимы для бюджетного планирования.

4) Дает возможность осуществлять межбюджетные отношения, т.е. отношения, которые возникают между бюджетами разного уровня. Доходы консолидированного бюджета состоят в основном из налоговых поступлений.87% всех поступлений составляют налоги. На долю косвенных налогов (НДС, акцизы, таможенные пошлины и налог с продаж) из этих 87% приходится 46%. Неналоговые поступления относительно невелики и не превышают 10%. Расходная часть консолидированного бюджета на 2/3 состоит из непроизводительных расходов:

1) Расходы на правоохранительную деятельность.

2) На управление

3) На оборону

4) На обслуживание государственного бюджета

5) На социально-культурные мероприятия.

Формирование консолидированного бюджета доходов

Доходы бюджета-денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления. Форма образования и расходования фонда денежных средств, поступивших в распоряжение государства и местного самоуправления, известна как бюджет. Отличительной чертой бюджета является его плановое начало. Поэтому составление бюджета по доходам есть не что иное, как планирование поступающих в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления денежных средств во времени.

Доходы консолидированного бюджета состоят в основном из налоговых поступлений. 87% всех поступлений составляют налоги. На долю косвенных налогов из этих 87% приходится 46%. Неналоговые поступления относительно невелики и не превышают 10%.