5.3.8. Ликвидность

Планирование ликвидности предприятия (рис. 34) предусмат­ривает учет всех поступлений и выплат планового периода. При не­достатке платежных средств привлекается заемное финансирование (сравните с Отчетом о движении денежных средств - фактически­ми поступлениями и выплатами прошлого периода).

Чтобы получить представление о собственных финансовых ре­сурсах и избежать нерационального их использования, следует пе­ред началом планирования ликвидности занести нулевые значения в поля Краткосрочный и Долгосрочный кредит, Ожидаемые поступ­ления от финансовых инвестиций в части Поступления и Долго срочный кредит, Досрочное погашение, Финансовые инвестиции и Остаток вкладов в кредитных институтах в части Выплаты.

Выплаты представляют собой в первую очередь все производственные издержки текущего периода: издержки на основные и вспомогательные материалы, аккордную зарплату и социальные рас­ходы, транспортные и складские издержки, эксплуатационные рас­ходы, расходы на рекламу, сервис и исследования (маркетинг), издержки управления, расходы, связанные с расстановкой кадров, и прочие производственные издержки, запланированные в соответст-нии с решениями, принятыми руководством предприятия в преды дущих окнах «Помощи в планировании». Эти суммы составляют так называемые выплаты без отсрочки (см. Отчет о движении денеж пых средств).

Выплаты по срокам 1, 2, 3, 4 (Выплаты с отсрочкой) планируются в соответствии с собственным платежным поведением пред­приятия. Вся сумма выплат за закупленное сырье и готовую продук­цию (в процентах) может быть распределена между четырьмя сро­ками (см. приложение 2). Платежное поведение определяется в зависимости от общей суммы закупок периода. Контроль затрат на закупку и равномерное распределение платежей позволит избежать убытков и неоправданного увеличения суммы краткосрочных креди­тов в течение игры (а также появления овердрафта).

Рис. 34. Окно Планирование - Ликвидность

Выплаты для покупки оборудования представляют собой сумму для оплаты заказанного в прошлом периоде и поступившего в начале текущего периода оборудования (с учетом скидок). При наличии прибыли (общая сумма поступлений превышает выплаты) оборудование может быть закуплено без привлечения дополнительных кредитов, это решение принимается руководством в соответствии со стратегией развития собственного предприятия. При закупках оборудования за счет долгосрочных кредитов стоимость закупленного оборудования (или часть этой суммы) следует указать в поле Долго срочный кредит в части Поступления.

Выплаты процентов и дисконта. Выплата процентов за кратко срочный кредит и овердрафт прошлого периода, дисконт по векселю по долгу, процент и комиссионные за долгосрочный кредит. В слу чае привлечения долгосрочных кредитов в текущем периоде сумма процентов автоматически будет увеличена.

Прочие выплаты (налоги и дивиденды). Сумма авансовых налоговых выплат каждого периода определяется как четверть налога h;i прибыль (см. Баланс, Распределение чистой прибыли.) по итогам работы предприятия за год. Эту сумму следует учитывать при планировании Выплат текущего периода (налоги).

В периодах 1, 5, 9 и т.д. (первый квартал каждого года) необходимо рассчитать общую сумму налога на прибыль (45% от прибыли, полученной за год) и вычесть уже выплаченные в течение трех периодов авансом суммы налогов. Остаток налоговых выплат необходимо учесть в Выплатах периода (налоги).

По условиям игры известно, что сумма налогов, выплаченные авансом в течение периодов -3, -2, -1 и 0, равна налогу на прибыль по итогам работы за год (если не выплачиваются дивиденды ак­ционерам в периоде 1). Следовательно, при планировании Выплат периода 1 нет необходимости дополнительно рассчитывать сумму налогов. В периодах 2, 3 и 4 налоговые выплаты составляют 0,30] млн. руб.( В ситуации «3 продукта - 4 рынка», при использовании параметров игры, установленных по умолчанию). Начиная с периода 5, участники игры должны самостоя­тельно рассчитывать сумму налога на прибыль. Это особенно важно при увеличении прибыли предприятия, когда в периодах 5,9 и т.д. общая сумма налогов, подлежащих уплате в бюджет, значи­тельно превышает авансовые выплаты.

Остаток вкладов в кредитных институтах представляет собой нераспределенные денежные средства предприятия, при планирова-нии выплат текущего периода их увеличение нецелесообразно.

Структура Поступлений периода полностью соответствует структуре Отчета о движении денежных средств (см. «Отчетность предприятия»).

Поступления из оборота (min, max) определены в соответствии Результатами Тест-продажи с учетом сокращения оборота.

Общая сумма Поступлений периода не должна быть меньше общей суммы Выплат. В качестве источников финансирования ру-ководство предприятия привлекает долгосрочные и краткосрочные кредиты. Выбор вида кредита зависит от финансовой политики ру-ководства и долгосрочной стратегии развития предприятия. Следует стремиться, однако, к финансированию основных средств за счет собственной прибыли или долгосрочных кредитов, а текущие вы-оплаты производить за счет краткосрочной кредитной линии, предос-ставляемой банком на один период. Суммы затребованных кредитов следует указать в соответствующих полях в части Поступления. Поскольку запланированная сумма оборота периода может быть не

достигнута в результате действий конкурентов и изменения рыноч­ной ситуации, рекомендуется заказывать кредитную линию, не-сколько превышающую разность Выплат и Поступлений периода.

Когда общая сумма Поступлений периода превышает общую сумму Выплат, оставшиеся в распоряжении руководства предпри­ятия денежные средства могут быть распределены между вкладами 1, 2 и 3 - Финансовые инвестиции (часть Выплаты).

Погашение долгосрочного кредита возможно, если сумма не­распределенных поступлений периода превышает остаток долга по Одному из кредитов (см. Финансовый отчет, Платежное поведе­ние). В этом случае указывается номер кредита.

В первом квартале каждого года при наличии прибыли пред­приятие может выплатить дивиденды акционерам. Сумма выплачи­ваемых на одну акцию дивидендов будет указана в окне Деятель­ность (Штучные дивиденды), при планировании ликвидности эту сумму следует умножить на общее количество акций, прибавить на­лог на дивиденды и учесть в части Выплаты, увеличив статью Про­чие выплаты (налоги и дивиденды) (см. приложение 6).

.4. Контроль принятых решений и регистрация

Планирование ликвидности завершает общее планирование пе риода, решения, определенные руководством, следует Принять, а затем нажать кнопку Решения. Окно Планирование при этом будет закрыто, все принятые решения будут автоматически перенесены в окно Деятельность.

Участникам игры необходимо обращать внимание на последо вательность принятия решений в различных окнах программы. Что­бы принятые решения были сохранены в памяти компьютера и ис пользованы для моделирования новой рыночной ситуации, следует соблюдать следующие простые правила управления интерфейсом системы «Никсдорф Дельта»:

1. В течение игры не надо одновременно открывать несколько оди­наковых окон (например, Планирование или Деятельность). Реше­ния, принятые в одном из открытых окон, не будут автоматически повторяться во всех открытых окнах, и могут быть потеряны. Для контроля за количеством открытых окон используйте меню Окно Одновременное открытие нескольких окон с отчетами предпри­ятия не оказывает влияния на принятые решения.

2. Если в окне Деятельность изменялись какие-либо параметры, эти решения обязательно нужно Принять до начала работы с функци­ей «Помощь в планировании». Иначе все принятые в окне Плани­рование решения впоследствии могут быть потеряны при выходе из «Помощи в планировании» и обновлении параметров в окне Деятельность. Это приведет к необходимости планировать пери­од заново.

В окне Деятельность следует еще раз проверить все решения в части Маркетинг: принятые значения должны соответствовать па­раметрам Тест-продажи, на основании которых производится расчет объемов сбыта и суммы оборота.

В части Производство принимаются решения о закупке готовой продукции (Производство, Дозакупка товаров), оборудования (Оборудование, Заказ, следует указать количество закупаемых станков каждого вида). Следует проверить соответствие количества нанимаемых и увольняемых работников планам руководства (Персонал, Квалифицированные и Вспомогательные рабочие: значения, указанные со знаком минус - увольнение, со знаком плюс - найм).

В части Финансы необходимо выбрать виды Исследований рынка и Рационализации, оплаченные в текущем периоде (при Планировании Прочих производственных издержек). Выплата диви­дендов (Штучные дивиденды) по решению руководства предпри­ятия может производиться в первом квартале каждого года (периоды 1,5 и т.д.).

Для регистрации принятых решений периода выберите меню Игpa, Регистрация (F10). При регистрации решения поступают на компьютер преподавателя и будут использованы для расчета резуль-татов периода.

До сообщения преподавателем о поступлении зарегистрирован­ных решений в Модуль Руководителя игры выходить из программы не следует.

После регистрации решений всех предприятий-участников будет сделан ход периода. Для чтения результатов нового периода необходимо заново запустить Модуль Участника.