6.Оценка показателей эффективности и предварительный выбор наиболее оптимальных вариантов инвестиционных проектов из рассматриваемых.
Выбор
наилучшего из 4 инвестиционных проектов
осуществляется по показателям
эффективности инвестиционных проектов.
Таблица
14.Показатели эффективности инвестиционных
проектов.
|
Показатели
эффективности инвестиционных проектов |
|
Показатели
|
Проект1 |
Проект
2 |
Проект
3 |
Проект
4 |
|
NPV
20% |
86.527 |
76.251 |
115.569 |
200.259 |
|
NPV
30% (r2) |
59.367 |
37.622 |
67.775 |
136.457 |
|
NPV
10% (r1) |
122.081 |
135.028 |
189.281 |
296.447 |
|
IRR |
48.924 |
30.793 |
33.366 |
37.793 |
|
MIRR |
45,
61 |
31.008 |
35.25 |
42.63 |
|
PP |
3
года |
2
года |
2
года |
3
года |
|
DPP |
3
года |
3
года |
3
года |
3
года |
|
ARR |
1.696 |
6.181 |
7.636 |
10.181 |
Из
таблицы 14 видно, что проект 4 и 1 являются
наилучшими.
7.Оценка риска инвестиционных проектов..
Метод
сценариев по показателю предполагает
учет чувствительности NPV
к изменению входящих переменных в рамках
разброса или вероятности возникновения
события. Определяем величину риска на
1 руб. NPV
для каждого рассматриваемого проекта.
Этапы
анализа:
1.Определяются
сценарии развития события:
-пессимистический;
-вероятный;
-оптимистический.
2.Каждому
сценарию присваивается вероятность
возникновения соответствующего события.
3.Рассматриваются
статистические показатели (σ2; σ; Квар.)
4.Осуществляется
анализ Квар
риска
проекта, сравнивая его с установленным
нормативом (0,33).
|
Таблица
15.
Расчет денежных потоков при
пессимистическом, оптимистическом и
наиболее вероятном варианте наступления
событий.Пессимистический |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Проект
2 |
33,32 |
90,6355 |
381,628693 |
|
|
|
|
Проект
3 |
81,6226667 |
108,84307 |
144,231627 |
86,062251 |
11,121196 |
20,328525 |
|
Проект
4(уд.) |
33,32 |
90,6355 |
16,6192 |
33,212815 |
90,5229558 |
381,53417 |
|
Вероятный |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Проект
2 |
39,200 |
106,630 |
448,975 |
|
|
|
|
Проект
3 |
96,027 |
128,051 |
169,684 |
101,250 |
13,084 |
23,916 |
|
Проект
4(уд.) |
39,200 |
106,630 |
19,552 |
39,074 |
106,498 |
448,864 |
|
Оптимистический |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Проект
2 |
47,04 |
127,956 |
538,76992 |
|
|
|
|
Проект
3 |
115,232 |
153,6608 |
203,62112 |
121,49965 |
15,700512 |
28,699094 |
|
Проект
4(уд.) |
47,04 |
127,956 |
23,4624 |
46,88868 |
127,797114 |
538,63648 |
