680

2 этап – анализируют причины изменения конечного финансового результата: стабильные и случайные факторы, повлиявшие на его изменения;

3 этап – проводится углубленный анализ финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета, раскрывающих информацию о доходах и расходах в разрезе центров ответственности.

Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

–анализ состава и динамики прибыли;

–анализ финансовых результатов обычных и прочих видов деятельности;

–анализ уровня среднереализационных цен;

–анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности;

–анализ распределения и использования прибыли;

–анализ рентабельности деятельности организации.

12.2 Методы анализа финансовых результатов. Определение резервов роста прибыли

Конечным финансовым результатом деятельности организации является показатель чистой прибыли или чистого убытка (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода), величина которого формируется в несколько этапов, что находит отражение в форме «Отчет о финансовых результатах». Изначально определяется валовая прибыль как разность между выручкой и себестоимостью продаж:

ПВ = В – С. (203)

В процессе анализа необходимо изучить степень выполнения плана, прибыль от реализации в целом по предприятию, ее динамику и факторы изменения. Основными факто-

191

рами являются объем реализованной продукции, ее структура, уровень цен и себестоимость единицы реализованной продукции.

Факторный анализ прибыли организации ведется, исходя из порядка ее формирования. Целью такого анализа является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявления резервов увеличения прибыли и др.

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности фирмы с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от продаж – связана с факторами производства и реализации продукции, поэтому основное внимание при анализе должно быть уделено исследованию причин изменения данного показателя.

Прибыль по основному виду деятельности определяется как разность между объемом реализации и полной себестоимостью продукции:

где Vр – объем реализованной продукции в стоимостном выражении,

С – полная себестоимость реализованной продукции. Выручка от реализации всех видов продукции:

где Рi – цена реализации i-го вида реализованной продукции;

Qi - натуральный объем реализации i-го вида реализованной продукции.

Полная себестоимость всех видов продукции:

192

где Сi – себестоимость единицы i-го вида продукции Методом цепных подстановок можно определить влия-

ние объема производства, цены и себестоимости на формирование прибыли. Факторная модель представлена ниже.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Каждое предприятие заинтересовано в получении прибыли. В связи с этим определяются возможности прогнозирования прибыли, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определения для каждой конкретной ситуации

193

объема продажи (реализации), обеспечивающего безубыточную деятельность. Величину выручки от продажи, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы без получения прибыли, принято называть критическим объемом производства (продажи), («мертвой точкой»), или точкой окупаемости (безубыточности). Для его определения

v – переменные расходы; c – постоянные расходы; p – прибыль.

Поскольку переменные расходы (v) находятся в непосредственной зависимости от объема продаж (реализации), можем записать, что v = aV, где а – коэффициент пропорциональности, т.е. удельный вес переменных расходов в цене единицы продукции. Тогда

Поскольку по определению критическим считают объем, при котором выручка равна полным затратам (без прибыли), то формула определения критического объема (Vк) при-

Допустим, предприятие производит продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен, т.е. небольшие колебания цены приводят к продаже продукции и соответствующему уровню расходов. На величину критического объема влияет изменение переменных затрат на единицу продукции, величина постоянных расходов, а также изменение продажной цены изделия. Если объем продажи предста-

194

вить как qц, где q – объем продажи продукции в натуральном выражении, Ц–продажная цена, то получим:

qk = с : (1 - а) × Ц . (211)

В последнее время все больший интерес проявляется к методике анализа прибыли, которая базируется на делении себестоимости на переменные и постоянные затраты и маржинальном доходе.

Маржинальный доход (вклад) – это разность между выручкой от продажи (реализации) продукции и переменными расходами, или иначе это - валовая прибыль.

Для эффективно работающего предприятия (коммерческой организации) валовая прибыль не должна быть меньше постоянных расходов.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРПi), себестоимости (Сi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков и потерь от прочих видов деятельности.

Заключительным этапом анализа должны стать подсчет и обобщение резервов роста прибыли.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рисунок 3).

195

Рисунок 3. Блок-схема источников резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный заранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем продаж с учетом резервов роста:

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

196

12.3 Анализ рентабельности и выявление резервов роста рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Всовременных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

Вэкономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

197

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) − это показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.

Так или иначе, рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При ее помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности.

Задача экономического анализа рентабельности – это выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

198

Основными функциями рентабельности являются:

−учетная,

−оценочная,

−стимулирующая.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов - инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а также всей совокупности её, поможет выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что в любом случае повысит рентабельность производства, а, значит, улучшит финансовое, социально– экономическое положение предприятия. Таким образом, из

199

факторов рентабельности производства следуют пути её повышения.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов, формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж формируются на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей, формируются аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый поток денежных средств.

Показатели, характеризующие рентабельность:

-Рентабельность продаж представляет собой отношение прибыли от продаж к выручке, %.

-Общая рентабельность отчетного периода представляет собой отношение чистой прибыли к полной себестоимости, %.

-Рентабельность собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли к собственному капиталу, %.

-Рентабельность активов представляет собой отношение чистой прибыли к валюте баланса, %.

-Фондорентабельность представляет собой отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств, %.

Основные факторы, влияющие на уровень рентабельности:

изменение структуры продаж;

200