Обращение банковских векселей, равно как и векселей других эмитентов, регулируется специальным законодательством (Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе").
Б. Драгоценные металлы Драгоценные металлы - валютные ценности и с экономической точки зрения представляют собой актив особого рода,
поскольку рыночные цены на драгоценные металлы подвержены менее существенному колебанию, чем на другие активы. Эти услуги предоставляются банками на основании договоров металлического счета - счета, открываемые кредитными организациями клиентам для осуществления операций с драгоценными металлами. При этом такая кредитная организация обязана иметь лицензию Банка России на совершение указанных операций.
1)обезличенные металлические счета – без указания индивидуальных признаков, для осуществления операций по привлечению и размещению металлов.
2)металлические счета ответственного хранения - это счета клиентов для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в кредитную организацию с сохранением при этом их индивидуальных признаков (наименования, количества металла, пробы, производителя, серийного номера слитка и др.).
В. Доверительное управление Эта услуга предоставляется как в рамках индивидуального договора с клиентом, так и в рамках многостороннего
договора об объединении ценных бумаг различных владельцев в единый имущественный комплекс - общий фонд банковского управления (ОФБУ). Похож на ПИФ.
В экономическом смысле недостатком института доверительного управления является для банков то, что их доходы ограничены определенным в договоре вознаграждением, в то время как при привлечении денежных средств другим способом их маржа может быть существенно выше (в зависимости от эффективности размещения средств). Для клиентов банков институт доверительного управления также имеет недостатки, поскольку в рамках доверительного управления клиент хоть и имеет возможность получать повышенную доходность от своих вложений, но при этом несет риск возможных потерь.
74. Правовое регулирование банковских услуг по размещению денежных средств (активные операции)
При осуществлении активных операций банк выступает от своего лица как собственник денежных средств, независимо от того, является источником денежных средств собственный банковский капитал либо привлеченные средства (пассивы). Операции:
1)банковский кредит
2)выдача банковских гарантий Иные сделки:
1)выдача поручительств
2)договор факторинга
3)лизинговые операции
4)приобретение векселей
А. Выдача кредитов Кредитный договор - разновидность договора займа со специальным субъектом (кредитной организацией) на стороне кредитора:
кредитная организация обязуется предоставить денежные средства заемщику на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за пользование кредитом.
Как правило, условия предоставления кредита устанавливаются в кредитном договоре довольно подробно. Вместе с тем для заключения кредитного договора достаточно достижения соглашения только о сумме кредита, потому что все остальные условия могут быть определены на основании закона.
Обеспечением может быть залог имущества заемщика или третьего лица, банковская гарантия, поручительство третьего лица, гарантии и поручительство органов государственного управления Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований. Как правило, роль обеспечения кредита в банковской практике выполняет страховой полис страхования предпринимательского риска.
Б. Приобретение векселей и облигаций В результате такой операции достигается тот же экономический эффект, что и при кредитовании: обязанные по ценным бумагам лица получают необходимые им денежные средства.
Недостаток: обязательства по ценным бумагам не могут быть обеспечены залогом имущества. Единственной формой обеспечения в этом случае служит аваль - вексельное поручительство. Вместе с тем ценные бумаги, приобретенные банком, могут быть свободно им отчуждены.
Нередко банки осуществляют услуги по размещению средств путем заключение сделок "репо", в силу которых банк приобретает у клиента некий актив (ценные бумаги, золото и т.п.), который не требуется клиенту для обычной
хозяйственной деятельности, и одновременно заключает обратную сделку по продаже клиенту того же актива по более высокой цене. Разница цен в сделках "репо" по покупке и продаже соответствующего актива составляет банковскую маржу, которая обычно рассчитывается на основе согласованного с клиентом размера годовых процентов, начисленных за период владения банком клиентским активом. Сделки "репо" в силу особенностей налогового законодательства (разница в ценах актива по сделке "репо" не уменьшает налогооблагаемую базу) применяются в основном при предоставлении средств нерезидентам.
В. Лизинг Законом о банках предусмотрено осуществление банками лизинговых операций (договор финансовой аренды).
Суть: банк предоставляет в долгосрочную аренду своему клиенту-лизингополучателю необходимое последнему оборудование, а тот уплачивает такую арендную плату, которая покрывает за период аренды и банковские проценты, и стоимость оборудования.
1)финансовый лизинг - срок аренды близок к сроку службы оборудования. В отношениях финансового лизинга участвуют три субъекта: банк-лизингодатель, лизингополучатель и продавец оборудования. Договор с продавцом оборудования о покупке оборудования заключает лизингодатель, но выбирает как продавца, так и оборудование обычно лизингополучатель. По условиям финансового лизинга оборудование переходит от лизингодателя в собственность лизингополучателя только после уплаты всех лизинговых платежей. Таким образом, для банка такой актив является более ликвидным, поскольку не входит в состав имущества должника, не подвержен риску его несостоятельности и не требует судебных процедур по обращению взыскания и продаже этого имущества в случае нарушения должником (лизингополучателем) своих обязательств.
2)возвратный лизинг - лизингополучатель одновременно является и продавцом оборудования. То есть банклизингодатель сначала приобретает у лизингополучателя определенное оборудование, а потом передает ему же это оборудование в лизинг. Возвратный лизинг позволяет достичь того же результата, что и кредитование под залог оборудования: лизингополучатель получает необходимые кредитные средства, а банк-лизингодатель размещает деньги в обеспеченные доходные активы.
3)оперативный лизинг - для такого оборудования, которое можно пересдать в аренду или выгодно продать после короткого срока его эксплуатации. Отличие от других видов лизинга заключается в том, что срок лизинга значительно меньше, чем срок возможного использования оборудования. Например, при лизинге автомобилей возможна (при определенной доплате) ежегодная замена прежнего автомобиля на новый. Тогда автомобиль, ранее использовавшийся лизингополучателем, продается или пересдается в аренду банком-лизингодателем. Основным отличием лизинга от аренды является специальное приобретение лизингодателем имущества для сдачи его в аренду лизингополучателю.
Г. Банковские гарантии и поручительство - предоставляются для обеспечения обязательств клиентов банка перед третьими лицами, банк принимает на себя риск неисполнения клиентом своих обязательств.
В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате.
Банковская гарантия отличается от поручительства банка.
1)БГ – основное обязательство (не зависит от другого, в т.ч. отдельный срок исковой давности), поручительство – акцессорное.
2)По БГ банк несет солидарную ответственность, по поручительству может быть предусмотрена субсидиарная ответственность банка.
3)Выплата средств по БГ осуществляется на основании только лишь требования бенефициара с приложением указанных в гарантии документов, и банк-гарант не вправе обусловливать выплату какими-либо дополнительными требованиями или ссылаться на имевшее место исполнение основного обязательства.
4)Если право регресса у поручителя, выплатившего долг по обязательствам принципала, возникает на основании закона, то для возникновения права регресса у банка-гаранта к принципалу по банковской гарантии необходимо указание об этом в банковской гарантии.
Отказ от выплаты по БГ мб: (а) если требование или приложенные к нему документы не соответствуют условиям банковской гарантии или (б) если требование предъявлено банку по истечении срока банковской гарантии.
Если банку известно, что основное обязательство уже исполнено, это не освобождает его от выплаты: он должен сообщить об этом бенефициару и принципалу, а при получении от бенефициара повторного требования должен выплатить ему сумму банковской гарантии.
Д. Факторинг (глава 43 ГК)
По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
Факторинг очень похож на цессию (уступка права требования), однако не является таковой.
По сравнению с цессией факторинг обладает следующими особенностями: (а) в качестве финансового агента (фактора) выступает организация, обладающая соответствующей лицензией; (б) запрет перехода прав кредитора к другому лицу без согласия должника, установленный законом или договором, не делает уступку прав финансовому агенту по договору факторинга недействительной; (в) последующая уступка права требования финансовым агентом допускается, если это предусмотрено в договоре факторинга.
1)оборотный - на клиента возлагается ответственность перед финансовым агентом не только за действительность уступаемого денежного требования, но и за его фактическое исполнение должником; в этом случае и дополнительная выгода сверх суммы финансирования, и вознаграждение финансового агента подлежат уплате финансовым агентом клиенту.
2)безоборотный - клиент отвечает перед финансовым агентом только за действительность уступаемого требования; кроме того, при взыскании финансовым агентом сумм по договору вся дополнительная выгода (штрафы, пени, неустойки) поступают в собственность агента Доход банка в факторинговых операциях (вознаграждение финансового агента) может выражаться: (а) в разнице между
суммой финансирования, предоставленной клиенту, и получаемых от должников средств во исполнение денежных обязательств или (б) в фиксированной сумме, установленной в договоре факторинга.
75. Валютный рынок и законодательство о валютном регулировании и валютном контроле Источники
ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"(2003)
Валютный рынок - сфера экономических отношений, связанная с осуществлением операций по покупке-продаже, обмену иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.
Различают внешний (мировой) и внутренний (национальный) валютные рынки.
1)Товар на валютном рынке – 1.валюта РФ 2. иностранная валюта:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах; 3. внешние ЦБ – те, что не внутренние (4), т.е. не эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых
указана в валюте РФ и выпуск которых зарегистрирован в РФ; иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты РФ, выпущенные на территории РФ; Итого: валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги
+драгметаллы и природные драгоценные камни.
2)Цена на валютном рынке - курс валюты - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
А. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Валютное регулирование (в широком смысле) – целенаправленное воздействие гос-ва как субъекта мировых экономических отношений на участников валютных отношений.
Валютное регулирование (в узком смысле) – деятельность государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка обращения валютных ценностей, в том числе правил владения, пользования и распоряжения ими.
Конечная цель: снятие валютных ограничений.
Промежуточная цель: создание условий для снятия валютных ограничений. 3 режима:
1)полная государственная монополия (в СССР после НЭПа – до конца 1980-х);
2)режим валютного регулирования/валютных ограничений (свойственен для развивающихся государств, но элементы присутствуют в политике развитых);
3)свободно конвертируемая валюта (в развитых государствах).
Задачи:
1)обеспечение реализации единой государственной валютной политики,
2)обеспечение устойчивости валюты РФ
3)обеспечение стабильности внутреннего валютного рынка РФ.
Органы регулирования: ЦБ и Правительство РФ (издают обязательные акты). Объект регулирования: валютные ценности (внешние ЦБ, иностранная валюта).
Субъекты правоотношений: 1) Резиденты 2) Нерезиденты; 3) Органы контроля; 4) Агенты.
Методы:
1)прямые - валютные ограничения
1.Репатриация (возвращение на родину) валютной выручки (глава 3 ФЗ) – применяется для внешнеторговых сделок
(импорт/экспорт) => у резидента возникает обязанность (ч.1 ст. 19 ФЗ):
1)если резидент выступает продавцом => то резидент обязан обеспечить получение от нерезидентов денежные средства (в валюте РФ или иностранной валюте) на счета уполномоченных банках (если что-то покупает у нерезидента, то резидент должен обеспечить поступление средств на банк в РФ);
2)если резидент выступает покупателем + продавец не ввёз товары/услуги/работы в РФ => то резидент обязан обеспечить возврат уплаченных сумм в РФ (если резидент купил что-то с предоплатой, а товар не поставлен, то нужно вернуть деньги на Родину)
Для контроля составляется паспорт сделки (ст. 20 ФЗ).
Срок – указан во внешнеторговом контракте.
2.Запрет на расчёты в иностранной валюте между резидентами (ст. 9 ФЗ): ОБЩЕЕ ПРАВИЛО: валютные операции между резидентами запрещены.
Исключения (см. ст. 9): duty-free, расчёты между транспортными организациями, переводы родственникам и т.д.
3.ЦБ РФ в случаях, прямо предусмотренных Законом, может установить требование об использовании специального
счета при осуществлении валютных операций
4.Обязательная продажа части валютной выручки (до 30 %) (Инструкция ЦБ РФ от 30 марта 2004 г. N 111-И).
2) косвенные:
1)режим валютного курса;
2)валютные интервенции ЦБ РФ (т.е. купля-продажа иностранной валюты для воздействия на курс рубля и на уровень спроса/предложения ст. 41);
3)девальвация ( курса национальной валюты) и ревальвация ( национальной валюты).
Динамика валютных правоотношений:
Валютные операции - действия экономических субъектов, совершаемые в отношении валюты и валютных ценностей и подлежащие регулированию и контролю для целей защиты национальной валюты:
операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
ввоз и пересылку в РФ, а также вывоз и пересылку из РФ
осуществление международных денежных переводов;
расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные
операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
В тех случаях, когда на валютном рынке осуществляется профессиональная деятельность по купле-продаже иностранных валют, мировая практика подразделяет операции, совершаемые профессиональными участниками на валютном рынке, на наличные (спот) – тудэй и тумороу, срочные (форвардные) – более чем через 2 дня, так называемые валютные
операции "своп", сочетающие наличную и срочную сделки.
Для открытия валютного счета необходимо предъявить соответствующий пакет документов: заявление об открытии счета, копии документов о государственной регистрации и копии учредительных документов юридического лица, карточку с образцами подписей лиц, уполномоченных распоряжаться счетом и др.*(598) Кроме того, для открытия валютного счета организация или индивидуальный предприниматель обязаны представить банку свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (см. ст.86 НК РФ).
Уполномоченный банк открывает юридическому лицу-резиденту параллельно два валютных счета - транзитный и текущий. На транзитный валютный счет зачисляются поступления в иностранной валюте в полном объеме. На текущий валютный счет уполномоченный банк зачисляет валютные средства, которые остаются в распоряжении юридического лица после того, как будет осуществлена обязательная продажа части экспортной выручки, а также зачисляются валютные средства после совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством.
В целях покупки для резидента иностранной валюты за рубли на валютном рынке уполномоченный банк параллельно с текущим и транзитным валютным счетом открывает резиденту специальный транзитный валютный счет. Покупка