§ 5 Правовое регулирование деят-ти инвестора на рынке цб.

Закон об инвестиц. деят-ти – понятие.

Инвестирование м/осуществляться путем создания предприятий; долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно ю/л и ф/л по месту инвестирования; приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций и облигаций. (ст.4 Соглашения гос-в-участников СНГ от 24.12.1993 «О сотрудничестве в области инвестиционной деят-ти»). → реальные (прямые) инвестиции и портфельные инвестиции (в цб).

Инвестор на рынке цб, в т.ч. и на вторичном рынке, опосредованно, через финансовые инструменты и финансовых посредников связан с производственным процессом.

В зависимости от целей инвестирования – виды инвесторов: консервативные, умеренно-агрессивные, агрессивные, изощренные, стратегические.

Институциональные инвесторы = участники рынка цб, имеющие в качестве 1 из основных целей деят-ти инвестиции в цб (паевые инвестиционные фонды, общие фонды банковского управления, страховые организации). – в РФ представлены слабо.

+ Закон об иностранных инвестициях.

В некот. случаях – ограничения для иностранных инвесторов по приобретению росс. цб, ех: в собственности иностр. гос-в, м/н организаций, иностр. ю/л // их аффилированных росс. ю/л, иностр. ф/л м/ находиться до 25% всех видов акций РАО энергетики и электрификации «Единая энергетическая система России» (ст.3 ФЗ «Об особенностях распоряжения акциями РАО ЕЭС и акциями др. АО электроэнергетики, находящимися в фед. собственности»)

В законе о рынке цб нет понятия «инвестор», а есть понятие «владелец» (лицо, кот. цб принадлежат на ПС или ином вещном праве. Это понятие уже, чем «инвестор», т.к. раскрывает только имущественное содержание понятия. Для характеристики инвестора основное значение имеет категория передачи, вложения соответствующих ресурсов, а не категория принадлежности.

Права владельцев эмиссионных цб (документарных) удостоверяются сертификатами либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если они переданы на хранение в депозитарии). На бездокументарные цб права удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра или записями по счетам депо в депозитариях.

Права инвесторов:

основные: имущественные (право на получение дохода, на ликвидационную квоту); неимущественные (право на управление, на инф-ию, на осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта). – ех: ст.23, 52 З-на об АО;

специальные права при взаимодействии с:

эмитентом (право на возврат ден. средств, когда выпуск цб признан недействительным и они подлежат изъятию из обращения),

регистратором (обязанность регистратора открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, лицевой счет на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче цб, а при размещении эмисс. цб – на основании уведомления продавца цб; вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения. По требованию заинтересованного лица регистратор обязан подтвердить его права на цб путем выдачи выписки из реестра без взимание за это платы в случае внесения в реестр любого изменения состояния его лицевого счета и за плату – во всех остальных случаях. Закреплено в Положении о ведении реестра владельцев именных цб – пост. ФКЦБ 2.10.1997 №27),

номинальным держателем (инвестор и др. лица, в интересах кот. действует номинальный держатель, вправе требовать от него совершения всех действий для получения выплат, осуществления сделок и операций с цб исключительно по поручению и в соотв. с договором, внесения по требованию инвестора в систему ведения реестра записи о передаче цб на имя владельца и т.д.,

организатором торговли (биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения членов о месте и времени их проведения, о списке и котировке цб, допущенных к обращению на бирже, о результатах торговых сессий),

депозитарием и т.д.

Обязанности инвесторов, ех: раскрыть инф-ию о своем владении эмисс. цб (ст.30 З-на о рынке цб).