общеобразовательная подготовка персонала и т.п.);

-один из главных показателей функционирования предприятия – получение прибыли. Однако именно этот показатель отражён в балансе недостаточно полно. Представленная в нём абсолютная величина нераспределённой прибыли нарастающим периодом дана в отрыве от затрат и оборота по продаже, она не показывает, в результате чего сложилась именно такая её величина. С другой стороны, факторы изменения прибыли должны быть идентифицированы, именно поэтому необходимы аналитические расшифровки, которые должны рассматриваться в комплексе как единое целое;

-итог баланса косвенно отражает сумму средств, которые реально находятся

враспоряжении предприятия и которые могут не соответствовать их рыночной оценке. Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, наличия забалансовых активов, возрастного состояния внеоборотных активов, конъектуры рынка и т.п.

1.4. Цель и задачи анализа финансовой отчётности для различных пользователей

Целью анализа финансовой отчётности с позиции пользователя, по мнению А. Д. Шеремета, является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчётности, для того чтобы получить достоверные выводы о прошлом финансовом состоянии с целью предвидения его жизнеспособности в будущем. Определяются такие важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.

Целью анализа финансовой отчётности, считает В. В. Ковалёв, является оценка действительного финансового состояния и полученных финансовых результатов, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.

Основными задачами анализа финансовой отчётности предприятия, по мнению В. В. Ковалёва, являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения на основе горизонтального и вертикального анализа статей и разделов баланса; изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности их использования; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; соблюдение финансовой, расчётной и кредитной

периоды, его движения; расчёт чистого денежного потока на основе сравнения притока с оттоком денежных средств в разрезе (текущей, финансовой и инвестиционной деятельности); состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности и других статей бухгалтерского баланса.

Пользователей информации можно объединить по категориям на внешние и внутренние. Согласно ПБУ 4/99 пользователь финансовой отчётности – юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации.

Внешних пользователей финансовой отчётности можно разделить на следующие группы:

-тех, которым она передаётся обязательно (налоговые службы, органы статистики, аудиторские фирмы для предприятий, подвергающих обязательной аудиторской проверке). При этом для налоговой инспекции необходимо в первую очередь знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность продаж и другие показатели рентабельности;

-для кредитующих банков важна оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности активов предприятия (возможность

покрыть обязательства активами) на основе различных коэффициентов ликвидности (абсолютной, текущей, промежуточной и общей). Анализ ликвидности баланса позволяет оценивать текущую платёжеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежёспособности в будущем. Показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учёта приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов. А уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской

икредиторской задолженности;

-для партнёров по договорным отношениям (поставщиков и потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости хозяйственной деятельности от заёмных средств, способность предприятия маневрировать средствами, оценка финансовой независимости предприятия.

К внутренним пользователям финансовой информации относятся:

-акционеры и инвесторы, в первую очередь их интересует показатели, характеризующие прочность финансового состояния, доходность капитала, курс акций и уровень дивидендов;

-менеджеры нуждаются в данных для обоснования принимаемых решений или подготовки возможных вариантов принимаемых решений, обоснования перспектив развития организации, оценки резервов производства;

-работники организации, которые интересуются данными об уровне заработной платы, перспективах работы, оценивают стабильность и рентабельность организации, получения финансовых и других льгот и выплат

10

от него, оценивают условия труда и т.п.

Кроме того, для принятия управленческих решений само руководство организации повседневно использует информацию о деятельности структурных подразделений.

Таким образом, каждый пользователь результатов анализа финансовой отчётности наибольшее внимание уделяет определённым показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение анализа финансовой отчётности для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.

В таблице 1.4.1 представлены этапы, задачи и основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, предложенные Л. Ю. Юрзиновой.

Таблица 1.4.1 – Этапы, задачи и оценка анализа финансовой отчётности

11

1.5. Основные приёмы анализа финансовой отчётности

Для анализа финансовой отчётности используют общепринятые приёмы:

-чтение отчётности;

-горизонтальный анализ;

-вертикальный анализ;

-трендовый анализ;

-расчёт финансовых коэффициентов (соотношение между различными разделами и статьями баланса);

-факторный анализ;

-принятие управленческих решений.

Чтение отчётности является начальным этапом, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение отчётности – информационное ознакомление с финансовым положением предприятия на основе имущественного положения, соотношении активов и источников их формирования, наличие собственного капитал и его изменение в динамике, обеспеченность оборотных активов и запасов ТМЦ собственным оборотным капиталом.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоёмкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчётных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Многие авторы рекомендует исследовать структуру и динамику активов и пассивов при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и разделов, дополнения его показателями структуры (удельных весов), а также расчётами динамики отдельных показателей.

Прежде всего необходимо дать оценку изменения состава и структуры баланса предприятия с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение –

13

отрицательно.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заёмных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, следует учитывать, что при опредёленных условиях такая статья пассива баланса, как доходы будущих периодов является по существу источником собственных средств. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – собственного капитала, особенно суммы прибыли и резервного капитала. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности. Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию.

Общая оценка изменения, как правило, начинается с определением «хорошего» баланса.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

-валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

-темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

-собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала;

-темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

-доля собственных оборотных средств (СОС или собственного капитала в обороте) в оборотных активах должна быть более 10 %;

-в балансе должна отсутствовать статья «непокрытый убыток».

В процессе чтения отчётности важно рассматривать показатели разных форм отчётности в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Чтение отчёта о прибылях и убытков позволяет увидеть порядок формирования:

- доходов и расходов;

14