4.2. Основы и техника операционного анализа

Вопросы для повторения материала:

1. Дайте определение следующих понятий:

• маржинальный доход (сумма покрытия, вклад на покрытие, маржа, валовая прибыль);

• операционный леверидж;

• порог рентабельности;

• запас финансовой прочности;

• вмененные затраты (упущенная выгода).

2. В чем заключается эффект операционного рычага?

3. При решении каких задач целесообразно использовать операционный анализ?

4. Какие допущения необходимо учитывать при проведении операционного анализа?

Задачи и ситуации [11].

Задача 1. Неграфический анализ безубыточности. Компания производит только один вид изделий. Согласно годовой смете:

Таблица 4.3

Цена реализации единицы продукции, р.	25
Переменные издержки на единицу продукции, р.	8
Совокупные постоянные издержки, р.	210 000
Сметная прибыль, р.	300 000

Уровень прибыли считается неприемлемым, поэтому есть альтернативные предложения:

Таблица 4.4

Предложение	Результат
Уменьшить цену реализации на 10 %	Увеличить объем реализации на 6 %
Увеличить цену реализации на 8 %	Уменьшить объем реализации на 4 %

А. Определите точку безубыточности в объеме реализации и кромку безопасности в доходах от реализации по данным, предусмотренным сметой.

Б. По сметным данным рассчитайте, на какую величину в процентном выражении (до десятичного знака) необходимо изменить цену реализации, чтобы была получена прибыль в размере 420 000 р.

В. Рассчитайте годовую прибыль по каждому предложению. Обратите внимание на то, что требуется представить данные в двух вариантах. Каждое предложение является независимым.

Г. При анализе безубыточности предполагается, что переменные издержки и доходы линейны, а постоянные издержки не изменяются. Кратко объясните, почему эти предположения нереалистичны.

Задача 2. Влияние уменьшения цены реализации и увеличения издержек на прибыль. Для компании Х подготовлен проект планируемого счета прибылей и убытков на будущий год, тыс. р.:

Таблица 4.5

Объем реализации	8 000
Основные материалы	2 400
Труд основных производственных рабочих	2 000
Переменные накладные расходы	800
Постоянные накладные расходы	1 800
Прибыль	1 000

Из отдела сбыта поступило предложение снизить цены реализации единицы продукции на 10 %, т. к. ожидается, что это даст увеличение объема реализации на 25 %. Согласно указанным выше сметным данным исключается возможность увеличения издержек, которое сейчас кажется вероятным. Вот эти данные:

1) цены на материалы могут возрасти на 10 %;

2) тарифные ставки заработной платы могут увеличиться на 6 %;

3) постоянные накладные расходы могут увеличиться на 200 000 р. из-за последнего изменения в законе, согласно которому требуется новое оборудование для обеспечения безопасности труда.

А. Пересмотрите проект сметы после изучения этого предложения, а также возможное увеличение вышеуказанных издержек.

Б. Обсудите те факторы, которые фирме следует рассмотреть, прежде чем принять предложение уменьшить цены реализации с целью увеличения объема реализации.

В. Рассчитайте соотношение между валовой прибылью и объемом реализации:

1) в первоначальном проекте сметы;

2) в случае, если предложения отдела сбыта будут приняты и произойдет возможное увеличение издержек.

Г. Кратко объясните расходы, которые можно было бы включить в группы:

1) переменных накладных расходов;

2) постоянных накладных расходов;

3) полупеременных накладных расходов, приведите соответствующие примеры.

При помощи простых графиков покажите изменение издержек каждой группы, отображая издержки на вертикальной оси, а объем производства на горизонтальной оси.

Задача 3. Итоговый отчет о прибылях и убытках для фирмы «Лотос» за последний год, тыс. р.:

Таблица 4.6

Объем реализации (50 000 ед.)	1000
Основные материалы	350
Заработная плата основных производственных рабочих	200
Постоянные производственные накладные расходы	200
Переменные производственные накладные расходы	50
Административные накладные расходы	180
Реализационные накладные расходы	120
Прибыль (убыток)	(100)

На недавнем совещании правления директора обсуждали годовые итоги, после чего председатель попросил их высказать предложения о том, как улучшить положение.

От вас как бухгалтера-аналитика требуется дать оценку альтернативным предложениям и кратко прокомментировать каждое из них:

а) выплачивать продавцам комиссионные в размере 10 % от продаж и, таким образом, увеличить объем реализации с тем, чтобы достичь точки безубыточности;

б) снизить цену реализации на 10 %, что согласно оценке привело бы к увеличению объема реализации на 30 %;

в) увеличить почасовые ставки заработной платы основных производственных рабочих с 4 до 5 р. в рамках мероприятия по повышению производительности и оплаты труда; предполагается, что это увеличило бы объем производства и реализации на 20 %, но расходы на рекламу возросли бы на 50 000 р.;

г) увеличить объем реализации, проведя дополнительные мероприятия по рекламе на сумму 300 000 р. с увеличением цены реализации на 20 % и получением 10 % дополнительной прибыли.

Задача 4. Определение переменных издержек, постоянных издержек и точки безубыточности. Следующие данные относятся к компании, которая производит изделия одного вида:

Таблица 4.7

Показатели	2005 г., тыс. р.	2006 г., тыс. р.
Объем реализации	195	215
Издержки (постоянные и переменные)	174	188
Прибыль	21	27

А. Предполагая, что цены и переменные издержки на единицу продукции стабильны и постоянные издержки неизменные, определите на каждый год:

1) валовую прибыль;

2) постоянные издержки;

3) точку безубыточности в денежном выражении.

Б. Объясните, каким образом информация, необходимая в п. А, поможет руководству принять решение.

Задача 5. Неграфический анализ безубыточности. Организация производит единственное изделие, спрос на которое в последние годы неуклонно падает. Сводный счет реализации и счет прибылей и убытков за 2006 г. впервые в истории компании показал убыток, составляющий, в рублях:

Таблица 4.8

Объем реализации	850 000
Минус расходы на реализацию	400 000
Валовая прибыль	450 000
Переменные издержки	165 000
Постоянные издержки	300 000
Чистые убытки	15 000

Компания, семейное дело с преданными ей работниками, стоит перед выбором одной из альтернатив, которые позволят восстановить прибыльность в текущем финансовом году:

1) увеличить цену изделия на 30 %, что приведет к сокращению объема реализации на 20 % при улучшении внешнего вида изделия: расходы на упаковку каждого изделия, которые в настоящее время составляют 20 % переменных издержек, возрастут вдвое;

2) сохранить первоначальную цену реализации и увеличить ее объем на 30 %, развернув рекламную кампанию стоимостью 60 000 р. в год.

А. Рассчитайте прогнозируемую валовую и чистую прибыль на текущий финансовый год для каждого альтернативного варианта.

Б. Обсудите, какое влияние на рабочих компании окажет необходимость принятия организацией решения.

Мини - ситуация 6. Неграфический анализ безубыточности. Недавно Боб разработал нож улучшенной конструкции, продажу которого он намерен начать с июля 2007 г., высылая товар по почте. Изучение им рынка показывает, что реакция потенциальных покупателей на его новое изделие меняется в зависимости от цены, которую он установит. Если он будет брать по 5 р. за один нож, то ожидаемый объем реализации составит от 600 до 1200 ножей в месяц. Однако если он будет запрашивать по 3,20 р. за один нож, то объем реализации должен составить не менее 1400 и не более 2400 ножей в месяц. Боб может изготовить до 1200 ножей в месяц, используя имеющееся оборудование. Переменные издержки на изготовление ножей с использованием этого оборудования равны 2,37 р. за один нож, а постоянные 1800 р. в месяц. Если бы было установлено новое оборудование, то постоянные издержки увеличились бы на 2200 р., а переменные производственные издержки сократились бы до 77 коп. Независимо от уровня производства или объема реализации ожидаемые расходы на упаковку и перевозку, исключенные из вышеупомянутых производственных издержек, должны составить 23 коп. за нож.

Покажите в табличной форме или при помощи графика безубыточности по каждому способу производства:

а) размер убытка, который бы имел место, если бы объем реализации по каждой цене был на минимальном ожидаемом уровне;

б) объем реализации по каждой цене, необходимой для безубыточной работы;

в) объем реализации по более низкой цене, необходимый для получения прибыли, равной той, которая была бы получена при максимальном ожидаемом объеме реализации по более высокой цене.

Мини - ситуация 7. Принятие решений и неграфический анализ безубыточности. К вам обратился друг за советом относительно того, следует ли ему бросить работу в качестве инженера с окладом 1400 р. в месяц и начать собственное дело, осуществляя сборку и реализацию изобретенного им изделия. Требующиеся детали он может получать от разных изготовителей. Очень трудно предсказать потенциальный объем реализации, но после некоторого изучения этого вопроса ваш друг прикинул, что эти цифры могли бы быть следующими:

1) oт 600 до 900 ед. в месяц, если цена реализации составит 25 р. за единицу продукции;

2) от 900 до 1250 ед. в месяц, если цена реализации составит 22 р. за единицу продукции.

Стоимость полного комплекта требующихся на одно изделие деталей составила бы 14 р. Однако при реализации более 1000 ед. продукции в месяц поставщики деталей предоставили бы 5 %-ную скидкуна все закупки. Стоимость сборки равнялась бы 6000 р. в месяц при сборке до 750 изделий. При сборке большего количества изделий издержки возросли бы до 7000 р. в месяц.

Ваш друг уже потратил 3000 р. на разработку, которые он компенсировал бы за первые пять лет ведения этого дела при условии, что ничего не изменится.

А. Рассчитайте для каждого из возможных объемов реализации, может ли ваш друг ожидать получения прибыли, начав свое собственное дело.

Б. Определите точку безубыточности этого предприятия для каждой цены реализации.

В. Дайте вашему другу совет относительно жизнеспособности этого предприятия.

Мини – ситуация 8. Принятие решений и анализ безубыточности. Фирма намеревается начать издание нового ежемесячного журнала по цене реализации 100 р. за экземпляр. Предполагается, что журнал будет расходиться тиражом 500 000 экз. в месяц, но вполне вероятно, что объем фактической продажи будет значительно отличаться от этой оценки. Рассматриваются два метода печатания этого журнала, причем ни один из них не требует дополнительных капитальных затрат. Приведем оцененные производственные издержки для каждого метода печатания, а также расходы на дополнительные мероприятия по маркетингу и организации сбыта в связи с реализацией нового журнала.

Таблица 4.9

Вид затрат	Метод А	Метод Б
Переменные затраты, р. за 1 экз.	55	50
Постоянные издержки производства данного журнала, р. в месяц	8 000 000	12 000 000

По полупеременным издержкам были получены следующие оценочные данные:

Таблица 4.10

Количество экземпляров	р. в месяц	р. в месяц
350 000	5 500 000	4 750 000
450 000	6 500 000	5 250 000
650 000	8 500 000	6 250 000

Можно считать, что сумма постоянной составляющей полупеременных издержек останется неизменной для всего показанного диапазона объема производства.

В настоящее время компания реализует журнал, освещающий темы, сходные с теми, которые будут представлены в новом издании, и поэтому ожидается, что это отрицательно скажется на реализации уже издающегося журнала. Согласно оценке на каждые проданные десять экземпляров нового издания объем реализации существующего журнала сократится на один экземпляр. Данные об объеме реализации и издержках по издающемуся уже журналу следующие:

Таблица 4.11

Объем реализации	220 000 экз. в месяц
Цена реализации	85 р. за 1 экз.
Переменные издержки	35 р. за 1 экз.
Постоянные издержки производства данного журнала	8 000 000 р. в месяц

А. Рассчитайте для каждого метода печатания чистый прирост прибылей компании в результате издания нового журнала на каждый из следующих объемов издания: 500 000, 400 000, 600 000.

Б. Рассчитайте для каждого метода печатания, насколько объем реализации нового о журнала мог бы сократиться по сравнению с ожидаемыми 500 000 экз. в месяц, прежде чем компания будет получать дополнительную прибыль от издания нового журнала.

В. Приведите (коротко) любые выводы, которые можно сделать из ваших расчетов.

Мини - ситуация 9. Принятие решений и неграфический анализ безубыточности. Имеются средние еженедельные коммерческие данные ресторана, р.:

Таблица 4.12

Оборот	280 000
Эксплуатационные расходы:	262 000
продукты	154 000
электроэнергия	28 000
персонал	34 000
помещение	46 000
Прибыль	18 000

Средняя цена реализации каждой порции еды составляет 400 р. Продукты и электроэнергию можно рассматривать как переменные издержки, зависящие от количества проданных порций. Расходы на персонал считаются полупеременными с долей постоянных издержек в размере 20 000 р. в неделю, и все расходы за помещение постоянные.

А. Рассчитайте, какое количество порций нужно продать для того, чтобы получить прибыль в размере 30 000 р. в неделю.

Б. Владельцы ресторана рассматривают возможность расширения своего дела и использования частично свободного места путем: продажи еды «на вынос»; приготовления порций высшего качества.

Оценочные объемы реализации и издержки по каждому предложению:

Таблица 4.13

Показатели	Еда «на вынос»	Блюда высшего качества
Объем реализации в неделю, порций	720	200
Средняя цена реализации одной порции, р.	160	600
Переменные издержки на порцию, р.	85	466
Приростные постоянные издержки в неделю, р.	61 000	28 200

Оценка объемов реализации по тому и другому предложению довольно неопределенна, и вполне допускается, что фактические объемы реализации могут быть на 20 % выше или ниже. Если бы было принято любое из вышеуказанных предложений, то согласно оценке это отразилось бы на работе ресторана следующим образом:

1) в результате крупных закупок стоимость продуктов снизилась бы на 10 р. на порцию. Эта экономия относилась бы ко всем порциям, которые готовятся в ресторане на сегодняшний день;

2) т. к. больше людей знало бы о существовании ресторана, то полагают, что оборот увеличился бы. Если бы был открыт отдел продажи еды «на вынос», то на каждые десять проданных порций «на вынос» существующий объем реализации ресторана увеличился бы на одну порцию, с другой стороны, если бы был открыт отдел высококачественных блюд, то на каждые пять таких блюд объем реализации ресторана увеличился бы на одну порцию.

Результатом принятия предложения о введении отдела для продажи блюд «на вынос» было бы изменение условий найма персонала в существующем ресторане, заработная плата персонала в размере 34 000 р. в неделю рассматривалась бы как постоянные издержки.

Рассчитайте для обоих предложенных способов расширения дела:

1) дополнительную прибыль, которую получат владельцы ресторана, если ожидаемые объемы реализации будут достигнуты;

2) объем реализации, при котором владельцы ресторана не получили бы никакой дополнительной прибыли от предложенного расширения.

В. Тщательно разберите выводы, которые можно сделать из ваших расчетов в п. Б.

Дополнительный список литературы

1. Белорусова, Н. Точный расчет переменных расходов на основе бухгалтерской отчетности [Текст]/ Н. Белорусова // Финансовый директор. ‑ 2011. — № 10.

2. Гребенщикова, Е. В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия [Текст] / Е. В. Гребенщикова // Финансы. ‑ 2006. — № 8.