26. Сравнительный анализ моделей потребительского выбора.

1.Классическая теория. Модель межвременного выбора Фишера. При эндогенном доходе. Фишер впервые поставил вопрос о возможности оптимизации потреб выбора путем сопоставления С в наст и будущ при условии, что субъекты действуют рационально. При этом в модели исследуются ограничения, с кот сталкивается потребитель, делая выбор между С(потребление) и S(сбережения) в различные периоды времени (межвременный выбор). Уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя показывает все возможные сочетания C в первом и во втором периодах при данных величинах Y за весь период жизнедеятельности эконом субъекта

С₁+С₂/(i+1)=Y₁+Y₂/(i+1)+в₀(i+1)-в₂/( i+1), где С-потребление, i- % ст., в-сумма вклада в банк

А= Y₁+Y₂/(i+1)+в₀(i+1)-в₂/( i+1) => С₂/(i+1)=А-С₁ (А-диск. ст-ть имеющихся для потреблю средств.)

Кривые безразличия, каждая из кот иллюстрирует равный уровень полезности разных наборов потребления сегодня и в будущем, при этом, стремясь мах. полезность, экономический субъект пытается достичь наиболее высокой КБ.

О – оптимальная точка- касание кривой безразличия и бюджетной линии. (РИСУНОК)

Влияние роста дохода: Согласно модели И. Фишера, C зависит не только от текущего Y, но и от того кол-ва доходов, кот потребитель рассчитывает получить в течение всей своей жизни.

Изменение процентной ставки. Изменение % ставки оказывает влияние на изменение и C, и S. Рост % ставки часто приводит к росту S. (РИСУНОК)

С (i)= С_а+С(У)-а*i, где С_а – потреб. при нулевом доходе, а-характ. зависимость потребл. от % ст.

S(i)= - С_а+S(У)+а*i

2.Кейнсианская теория потребления. Экзогенный доход.

1.С ростом Y эконом субъекты увеличивают свое C, но не в той пропорции, в какой растет Y. Пропорция распределения дохода на C и S определяется предел склонностью к потреблению (Cy): С=Са+Су*У, где 0<Су<1, Са>0.

Cy=∆C/(∆Y); Sy=∆S/∆Y). Основной психологический закон: с ростом дохода сред склонность к потреблению падает, а к сбереж. растет.

2.Изменение Y корот периоде не сказывается на потреб расходах. В длит периоде по мере роста Y доля, идущая на C, сокращается, средняя склонность к потреблению будет падать; 3.зависимость между ростом доходов и изменением потребительских расходов отражает ф-ция потребления: C = C₀ + C_y*Y^V, где C₀ — величина автоном потребл, независимого от тек дохода. При этом ф-ция сбережения примет вид: S = –C₀ + S_y*Y^V, где S_y — предел склонность к сбережению. (РИСУНОК)

С.Кузнец пришел к заключению, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению не понижается, а остается постоянной.  Существуют две функции потребления: краткосрочная, которая отвечает постулатам Кейнса, и долгосрочная, характеризующаяся постоянным значением средней склонности к потреблению. Разгадка этих противоречий потребления представлена в моделях М. Фридмена и Ф. Модильяни. 

3.ТЖЦ Модильяни Основа ТЖЦ(теория жизн цикла)– потребители стремятся поддержать потребление в течение всей жизни на постоянном уровне, поэтому В начале работы – займы, потом доходы растут, делает сбережения, а потом потребляется.

С=Тплан*W/Тожид, где Т план-планир число лет работы, W- заработок. S=W-C=(Тпл-Тож)*W/Тож.

4.теория перманентного дохода М. Фридмана ФРИДМАН выдв гипотезу перманентного дохода, т.е. д\х ориентируются не на текущ располаг доход, а на перманент доход-усредненный постоянный доход, ктр формир-ся путем перераспределения во времени ожидаемых в будущем доходов. Yt-времен колебания в доходе, Yp-пост доход. . Потребление: Сt=Су*а*Уt+ Су*(1-а)*Уt-1. Предельная склонность к потреблению в коротком периоде меньше чем в длительном, т.к. в длит. при увелич. тек. дохода на 1, потребление увеличивается на Су в тек. году и на Су*(1-а) в след. году.

27. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФУНКЦИЙ АВТОНОМНЫХ И ИНДУЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

Инвестиции - ден ср-ва (затраты), в т.ч. цб, информация, Р и У, др. имущество, др. права, вложенные инвестором в объекты инвест. деятельности в целях получения прибыли. Инвестиционный спрос является самым неустойчивым вследствие изменения экономической конъюнктуры. 

Инвестиции делятся на: - валовые (с учетом амортизации); - чистые (без учета амортизации)

Также различают автономные (не зависящие от изменений ВНП) и индуцированные (обусловленные изменением ВНП).

Автономные – инвестиции, не связанные с ростом совокуп. спроса (нац. дох.), а осуществл-е предпринимателями с целью улучшить свое положение на рынке. Индуцированные – инвестиции, которые вызываются устойчивым ростом совокуп. спроса.

ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. Принимая решения об инвестировании нужно знать:1) от первоначального запаса капитала; 2) определения его оптимального размера. (РИСУНОК)Чтобы рассчитать объем необходимых доп инвестиций необходимо знать коэффициент приростной капиталоемкости. ф(это ХИ)= ∆K/∆y. Этот коэффициент показывает, на сколько увеличится объем инвестиций, чтобы обеспечить прирост выпуска на 1. Соответственно объем индуцированных инвестиций, необходимых для роста ВНП от y₀ до y₁ считается по формуле I_инд= ф(y₁-y₀) где ф – это акселератор.

Автономные инвестиций. Неоклассическая теория. В соответствии с неоклассической концепцией, инвесторы стремятся довести располагаемый капитальный запас до оптимального уровня, при котором достигается максимальная прибыль. Автономные инвестиции считаются по формуле: I_t=b(k^*-k_t), где I_t – автономные инвестиции, b – показатель, характеризующий приближение капитального запаса к оптимальному, уровню – гибкий акселератор. k^*- оптимальный запас капитала, k_t - текущий запас капитала. Выведем оптимальный запас капитала r= изм. y/изм. k= d+ i. Издержки состоят из двух элементов: d – амортизация. i – процентная ставка

Для дальнейших расчетов воспользуемся функцией Кобба- Дугласа: Y=k^a*N^1-a

r=aK^a-1* N^1-a=a*y/k => k^*= a*y/ (d+ i)

В соответствии с законом убывающей отдачей факторов производства в верхней части представлена производственная функция. Во второй нижней части представлена функция убывающей производительности капитала и кривая издержек (издержки в данном случае постоянны). (РИСУНОК) При запасе капитала к₀ производительность капитала выше издержек, нужны дополнительные инвестиции. При запасе капитала к^*, предельная производительность капитала равна предельным издержкам при запасе капитала к₀= к^*- к₀

Кейнсианская теория. Кейнс исходил из того, что предприниматели при принятии инвестиционных решений руководствуются субъективными оценками инвестиционных проектов. Эти оценки приняли форму дисконтных ставок (ставок дисконтирования). Инвестиционные решения принимаются на основе формулы |-К₀| <=(П₁/(1+R)) + (П₂/(1+R)^²)+…+ (П_n/(1+R)^ⁿ), где К₀- количество капитала, которое предполагается приобрести в момент времени t_0, П₁, П₂,…, П_n – доход, полученный в периоды 1,2,…,n. R – ставка дисконтирования. Величина, которая превращает это неравенство в равенство (R^*) – предельная эффективность капитала. (РИСУНОК)

Инвестор ранжирует инвестиционные проекты по предельной эффективности капитала и одновременно он сравнивает эту предельную эффективность капитала с банковской % ставкой. Если она выше эффективности капитала, целесообразнее не осуществлять инвестиционный проект, а положить деньги в банк под проценты.

Инвестиции отрицательно зависят от процентной ставки. Эту зависимость можно выразить в виде формулы: I^a=I_i(R^*-i), где I^a= -объем автономных инвестиций, R^*- предельная эффективность капитала, I_i- предельная склонность к инвестированию, которая показывает на сколько изменяется объем инвестиций, при изменении разности между R и к на 1.