- •Анализ финансовой отчётности
- •Анализ финансовой отчётности
- •680042, Г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, хгаэп, 2013
- •Тема 1. Предварительная оценка бухгалтерской (финансовой) отчётности 5
- •Тема 3. Анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках» 47
- •Тема 4. Анализ «Отчёта об изменениях капитала» 64
- •Тема 5. Анализ «Отчёта о движении денежных средств» 70
- •Введение
- •Тема 1. Предварительная оценка бухгалтерской (финансовой) отчётности
- •Подготовительный этап и предварительный обзор финансовой отчётности
- •1.2. Методы стоимостной оценки статей бухгалтерского баланса и их влияние на оценку финансового положения организации
- •1.3. Проверка достоверности финансовой отчётности
- •1.4. Цель и задачи анализа финансовой отчётности для различных пользователей
- •1.5. Основные приёмы анализа финансовой отчётности
- •Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
- •2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
- •Анализ деловой активности
- •2.3. Анализ финансовой устойчивости
- •2.4. Экспресс-анализ финансовой устойчивости и ликвидности
- •2.5. Анализ финансовых коэффициентов
- •2.6. Анализ оборотных активов
- •2.7. Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов
- •2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •2.9. Анализ кредитоспособности организации
- •2.10. Анализ ликвидности активов
- •Тема 2.11. Методы комплексного анализа и оценка бизнеса
- •2.12. Рейтинговая оценка финансового состояния
- •Коэффициент менеджмента (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от продажи продукции к выручке:
- •Тема 3. Анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках»
- •Классификация прибылей (убытков)
- •3.2. Анализ факторов, влияющих на прибыль от продажи
- •Показатели рентабельности, их анализ
- •. Факторный анализ чистой прибыли
- •Показатели рентабельности – относительные показатели финансовых результатов
- •Факторный анализ рентабельности продаж
- •Факторный анализ рентабельности активов
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала
- •Качество прибыли
- •Использование прибыли
- •Маржинальный анализ
- •Тема 4. Анализ «Отчёта об изменениях капитала»
- •Тема 5. Анализ «Отчёта о движении денежных средств»
- •Библиографический список
2.4. Экспресс-анализ финансовой устойчивости и ликвидности
Представляет интерес методика экспресс-анализа финансовой устойчивости и ликвидности по данным бухгалтерской отчётности, предложенная Э. А. Маркарьяном. По мнению автора, преимуществом данной методики является то, что он может проводиться с минимально необходимыми расчётами и с использованием различных приёмов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими.
При анализе необходимо рассчитать показатели:
- ликвидности;
- финансовой устойчивости.
Количество и состав показателей, рассматриваемых при экспресс-анализе, зависит от целей анализа. Например, в тех случаях, когда аналитика интересует платёжеспособность потенциального покупателя его продукции, можно ограничиться информацией, содержащейся в форме 1 «Бухгалтерский баланс». При этом достаточно получить ответ на вопросы:
- имеются ли денежные средства на расчётных счетах потенциального покупателя?
- какова сумма краткосрочных обязательств потенциального покупателя?
- является ли крупной задолженность потенциального покупателя поставщикам своим работникам по оплате труда, внебюджетными фондами?
- какова величина коэффициентов ликвидности?
Предварительный анализ позволит предотвратить поставку продукции, которая повлечёт за собой возникновение сомнительной дебиторской задолженности. Для этого достаточно получить ответ на приведённые выше вопросы и принять соответствующие решения. Особенно нежелательно в этом плане наличие имеющейся тенденции к возрастанию задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами поставщиками, работниками по оплате труда. Если потенциальный покупатель не может рассчитаться по своим обязательствам, в особенности перед бюджетом и внебюджетными фондами, то гарантии того, что он рассчитается своевременно по своим обязательствам перед нашим предприятием, нет.
При анализе следует обратить внимание на изменение финансовых коэффициентов, по которым установлены нормативы (таблица 2.4.1). Необходимо сопоставить фактические данные с установленным нормативом и сделать соответствующие выводы
Таблица 2.4.1. – Экспресс-анализ «нормативных» показателей финансового состояния, по которым установлены нормативы за анализируемый период
Показатель |
Коэффициент |
Норма- тив |
Модель расчёта |
Показатели ликвидности (платёжеспособности) |
Коэффициент (срочной) абсолютной ликвидности |
≥0,2- 0,3
|
ден. ср. + краткоср. финн. влож. краткосрочные обязательства |
|
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
≥0,7 0,8 |
ден. ср. + крат. фин. влож. + крат. дебит. краткосрочные обязательства |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
≥ 1- 2 |
|
Показатели финансовой устойчивости
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
|
≥ 0,5 |
собственный капитал общая сумма капитала |
|
Коэффициент покрытия запасов СОС |
≥0,1 |
____СОС______ запасы с НДС |
|
Коэффициент покрытия оборотных активов СОС |
≥0,1 |
|
|
Коэффициент соотношения заёмных к собственным средствам |
≥ 1 |
|
|
Коэффициент манёвренности собственного капитала |
≥0,2 |
|
Прогнозирование банкротства, платежеспособ-ности |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС Коэффициент восстановления платёжеспособ- ности, не более 6 месяцев |
≥0,1 ≥1 |
|
|
Коэффициент утраты платёжеспособ-ности, не более 3 месяцев |
≥1 |
где Т – число месяцев за анализируемый период |
|
Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана |
≥3 |
Z = 0,012 К1 + 0,014 К2 + 0,033 К3 + 0,006 К4 + 0,999 К5, где К1 = , К2 = , К3 = , К4 = К5 = |
Чем больше значение Z , тем меньше вероятность банкротства (Z 2,99 баллов – вероятность банкротства ничтожна, в то же время, если Z 1,81 баллов – вероятность банкротства очень высокая).
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями финансовой отчётности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчётов и элиминирования влияния инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.
А. Д. Шеремет указывает требования, которые должны удовлетворять финансовые коэффициенты при оценке финансового состояния:
- финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину финансового состояния предприятия;
- для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального (удовлетворительного уровня или диапазона изменений;
- финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным бухгалтерской отчётности;
- финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить оценку финансового состояния как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).