- •Финансы организаций
- •Тема 1. Сущность финансов организации, их функции и принципы организации
- •1.1. Содержание финансовых отношений организаций, возникающих в процессе хозяйственной деятельности
- •1.2. Функции финансов организаций
- •1.3. Общие принципы организации финансов организаций
- •Тема 2. Финансовые ресурсы организаций и их источники
- •2.1. Понятие финансовых ресурсов, их классификация
- •2.2. Капитал организации: понятие, формы
- •2.3. Источники финансовых ресурсов
- •Тема 3. Характеристика особенности финансов организаций различных опф хозяйствования
- •3.1. Формы предпринимательской деятельности в рф
- •3.2. Организационно –правовые формы хозяйствования
- •3.3. Особенности формирования уставного капитала и распределения прибыли в организациях различных опф хозяйствования
- •Тема 4. Расходы организации, классификация и планирование
- •4.1. Общее понятие, классификация расходов организации
- •Расходы организации
- •1. По экономическому содержанию
- •2. По особенностям отражения в ну
- •3. По особенностям отражения в бу
- •4. По характеру участия в производстве продукции
- •5. По способу включения в расходы на производство продукции
- •7. По степени эластичности к объему производства
- •8. По степени целесообразности понесенных затрат
- •10. По возможности отнесения затрат на конкретные результаты деятельности организации
- •4.2. Расходы на производство и реализацию
- •4.3. Планирование расходов на производство и реализацию продукции, расчет точки безубыточности, пути и резервы снижения затрат
- •4.4. Производственный леверидж
- •Тема 5. Доходы организаций, порядок формирования и использования
- •5.1. Доходы организаций, порядок формирования
- •5.2. Методы определения выручки от реализации продукции (работ, услуг)
- •5.3. Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг). Факторы, влияющие на ее величину
- •Тема 6. Сущность, функции и виды прибыли. Формирование, распределение и использование
- •6.1. Сущность, функции и виды прибыли
- •6.2. Формирование, распределение и использование прибыли
- •6.3. Учетная политика организации, ее влияние на финансовые результаты организации
- •6.4. Финансовый леверидж
- •Тема 7. Оборотный капитал организации
- •7.1. Экономическое содержание оборотного капитала, его кругооборот в организации
- •7.2. Состав и структура оборотных активов организации, факторы, влияющие на величину оборотных средств организации
- •7.3. Источники финансирования оборотных средств
- •7.4. Определение потребности в оборотном капитале
- •Тема 8. Основной капитал организации
- •8.1. Экономическое содержание и структура основного, оценка основных средств
- •8.2. Источники финансирования основного капитала. Роль амортизации в воспроизводственном процессе
- •Тема 9. Анализ финансового состояния организации
- •9.1. Понятие финансового состояния и методы его анализа
- •9.2. Анализ финансовой устойчивости организации
- •9.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- •9.4. Анализ деловой активности организации
- •9.5. Анализ рентабельности организации
- •9.6. Показатели положения организации на рынке капитала
- •Тема 10. Финансовое планирование в организации
- •10.1. Содержание, цель и задачи финансового планирования в организации
- •10.2. Стратегическое финансовое планирование
- •10.3. Бюджетирование как метод краткосрочного финансового планирования, сферы применения различных типов бюджетов, достоинства и недостатки каждого
- •Список литературы
4.4. Производственный леверидж
Поскольку с увеличением объемов производства продукции и выручки от реализации постоянные затраты не изменяются, постольку прибыль увеличивается в большей мере, чем растет выручка. Соотношение между темпами прироста прибыли и выручки называется производственным (операционным) рычагом.
В основе эффекта операционного рычага лежит механизм влияния соотношения переменных и постоянных расходов на финансовые результаты организации. После того как достигнут объем производства, при котором обеспечивается покрытие постоянных расходов, любое его наращение обеспечивает рост прибыли.
У организации, имеющей большую долю переменных расходов, наращение прибыли в условиях роста объема продаж после достижения точки критического объема происходит меньшими темпами, чем у организации, имеющей большую долю постоянных расходов. Вместе с тем верно и обратное: в случае уменьшения доходов в большей степени прибыль сократится у той организации, которая имеет большую долю постоянных расходов. Данная зависимость получила название эффекта операционного рычага.
Эффект операционного рычага проявляется, в частности, в том, что небольшие изменения объема продаж вызывают значительные изменения финансового результата. Организации, имеющие значительную долю постоянных расходов, в наибольшей степени подвержены такому влиянию.
Эффект операционного рычага характеризует коэффициент, который рассчитывается по формуле
Операционный леверидж показывает на сколько процентов изменится прибыль при увеличении/уменьшении продаж на 1%.
Эффект операционного рычага непосредственно связан с риском деятельности организации. Повышенный риск в условиях ухудшения конъюктуры рынка характерен для организаций, имеющих значительную долю постоянных расходов.
Компании, работающие в непосредственной близости от точки безубыточности, будут иметь относительно большую долю изменений прибыли или убытков на заданное изменение объема. В зоне выше точки безубыточности эта изменчивость будет благоприятной, в зоне ниже - может привести к отрицательным результатам.
Понимание сути операционного левериджа и умение управлять им представляют дополнительные возможности для использования данного инструмента в инвестиционной политике компании. Так, производственный риск во всех отраслях в определенной степени может регулироваться менеджерами, например при выборе проектов с большими или меньшими постоянными издержками. При выпуске продукции, имеющей высокую емкость рынка, при уверенности менеджеров в объемах продаж, значительно превышающих точку безубыточности, возможны использование технологий, требующих высоких постоянных затрат, реализация инвестиционных проектов по установке высокоавтоматизированных линий, других капиталоемких технологий. В сферах деятельности, когда компания уверена в возможности завоевания устойчивого сегмента рынка, как правило, целесообразно внедрение проектов, имеющих меньший удельный вес статичных затрат.
Тема 5. Доходы организаций, порядок формирования и использования
5.1. Доходы организаций, порядок формирования
Для целей бухгалтерского учета.
Правила формирования информации о доходах предприятия регулируются Положением по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденным Приказом МФ РФ 06.05.99г. № 32н.
Доходы предприятий для целей бухгалтерского учета - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
В зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности предприятия доходы подразделяются на:
доходы от обычных видов деятельности;
прочие поступления (в том числе чрезвычайные доходы).
Доходы, отличные от доходов, приносимых обычными видами деятельности, считаются прочими поступлениями.
Доходы от обычных видов деятельности. Это доходы (выручка) от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.
Выручка равна сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств, иного имущества (в денежном выражении) и (или) величине дебиторской задолженности. Поступления и дебиторская задолженность определяются исходя из цены, установленной договорами между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации. При продаже продукции, выполнении работ, оказании услуг на условиях коммерческого кредита, предоставленного в виде отсрочки и рассрочки оплаты, выручка учитывается в полной сумме дебиторской задолженности.
Поступления и дебиторская задолженность по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (бартер), учитывается по стоимости товаров (ценностей), полученных или подлежащих получению организацией.
Прочие поступления.
- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов, изобретений, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;
- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организацией, а также проценты за пользование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
- штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договоров;
- активы, полученные безвозмездно, в том числе и по договору дарения;
- поступления в возмещение причиненных организации убытков;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- сумма кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
- курсовые разницы;
- сумма дооценки активов;
- прочие.
Чрезвычайные доходы - это поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожаров, аварий, национализации и т. д.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п.
Для целей налогового учета.
Доходы предприятия, определяемые для целей налогообложения - это доходы от реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав и внереализационные доходы.
Доход от реализации. Признается выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги) и имущественных прав.
Внереализационные доходы. К ним относят доходы:
- от долевого участия в других организациях;
- от операций купли-продажи иностранной валюты. Доход от продажи (покупки) иностранной валюты возникает, когда курс продажи (курс покупки) выше (ниже) официального курса иностранной валюты к рублю, установленного ЦБ РФ на дату совершения сделки;
- в виде штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба;
- от сдачи имущества в аренду (субаренду);
- от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (в частности, от предоставления в пользование прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности);
- в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;
- в виде сумм восстановленных резервов, расходы на формирование которых были приняты в составе расходов и порядке и на условиях Налогового кодекса;
- в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав. При получении безвозмездно имущества (работ, услуг) оценка доходов осуществляется исходя из рыночных цен, но не ниже остаточной стоимости по амортизируемому имуществу и затрат на производство (приобретение) - по товарам (работам, услугам). Информация о ценах должна быть подтверждена налогоплательщиком - получателем имущества (работ, услуг) документально или путем проведения независимой оценки;
- в виде дохода, распределяемого в пользу налогоплательщика при его участии в простом товариществе, а также в виде превышения стоимости возвращаемого имущества над стоимостью имущества, переданного налогоплательщиком в качестве вклада в простое товарищество при выходе налогоплательщика (правопреемника) из товарищества; в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном (налоговом) периоде;
- в виде положительной курсовой разницы, полученной от переоценки имущества и требований (обязательств), стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе по валютным счетам банков, проводимых в связи с изменением официального курса иностранной валюты к рублю Российской Федерации, установленного ЦБ РФ;
- в виде положительной разницы, полученной от переоценки имущества (за исключением амортизируемого имущества, ценных бумаг), произведенной в целях доведения такого имущества до текущей рыночной цены;
- в виде стоимости полученных материалов или иного имущества при демонтаже или разборке при ликвидации выводимых из эксплуатации основных средств; в виде использованных не по целевому назначению имущества (в том числе денежных средств), работ, услуг, которые получены в рамках благотворительной деятельности (благотворительной помощи, пожертвований), целевых поступлений, целевого финансирования, за исключением бюджетных средств;
- в виде полученных целевых средств, предназначенных для формирования резервов по развитию и обеспечению функционирования и безопасности атомных электростанций, использованных не по целевому назначению; в виде сумм, на которые в отчетном (налоговом) периоде произошло уменьшение уставного (складочного) капитала (фонда) организации, если такое уменьшение осуществлено с одновременным отказом от возврата стоимости соответствующей части взносов (вкладов) акционерам (участникам) организации;
- в виде сумм возврата от некоммерческой организации ранее уплаченных взносов (вкладов) в случае, если такие взносы (вклады) ранее были учтены в составе расходов при оформлении налоговой базы;
- в виде сумм кредиторской задолженности (обязательства перед кредиторами), списанных в связи с истечением срока исковой давности или по другим основаниям;
- в виде доходов, полученных от операций с финансовыми инструментами срочных сделок;
- в виде стоимости излишков товарно-материальных ценностей, выявленных в результате инвентаризации;
- в виде стоимости продукции средств массовой информации и книжной продукции, подлежащей замене при возврате либо при списании такой продукции по основаниям, предусмотренным подпунктами 43 и 44 пункта 1 статьи 264 Налогового Кодекса.
При определении доходов из них исключаются сумы налогов, предъявленные покупателю товаров (работ, услуг, имущественных прав).
Доходы определяются на основании первичных документов и документов налогового учета.
Как видим, имеются различия в составе доходов, определяемых для целей бухгалтерского учета и для целей налогообложения.
Распределение денежных доходов и поступлений в разрезе трех видов деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой) приводятся в данных отчета о движении денежных средств.
Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.
Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).
Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).
Необходимость деления деятельности предприятия на три вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, инвестиционная и финансовая призваны способствовать развитию основной деятельности и обеспечению её дополнительными денежными средствами.