2.2. Общие черты Азиатского и Латиноамериканского банковского кризиса

Латиноамериканский банковский кризис 1994-1995 гг. имеет много схожих черт с финансовым кризисом в Юго-Восточной Азии: быстрая девальвация национальных валют; рост краткосрочной внешней задолженности, приводящий к повышению уровня процента на финансовых рынках и растущему недоверию со стороны крупных внешних инвесторов; невысокий уровень профессионализма банковской системы (особенно риск-менеджмента), увеличивающий риск банковского кризиса; нерыночные методы выбора инвестиционных проектов, как следствие, высокий уровень невозвращенных кредитов8; коррупция, как среди политиков, так и в среде регулирующих финансовых органов.

Однако можно отметить, что последствия финансового кризиса в Мексике не были столь драматичными для региона, как это произошло в Юго-Восточной Азии. Близость Соединенных Штатов смягчила последствия кризиса и помогла Мексике принять рекомендованные МВФ стабилизационные меры. Согласно некоторым оценкам цена восстановления доверия к мексиканским финансовым рынкам составила около 30 млрд долл., что значительно ниже убытков, понесенных банками и финансовыми компаниями в азиатском регионе. Так, например, еще до начала кризиса правительство Малайзии выделило только на поддержку стабильности цен акций национальных компаний около 20 млрд долл. В ходе кризиса странам юго-восточного региона пришлось потратить значительную часть своих золотовалютных резервов и привлечь дополнительные стабилизационные кредиты МВФ. Среди мер, рекомендованных МВФ для упрочения финансовой системы и предотвращения кризисов, можно выделить следующие.

Во-первых, открыть национальную банковскую систему для иностранных банков и финансовых компаний. Как известно, азиатские финансовые системы являются крайне закрытыми для иностранных банков, а, например, в Индонезии могут просто неявно контролироваться властями. В настоящий момент в России действуют 14 иностранных банков и около 150 российских банков имеют в уставном капитале зарубежные средства. Однако российский финансовый сектор нельзя назвать открытым для западных банков, поскольку существует множество нормативных ограничений их деятельности в стране. Во-вторых, стимулировать объединение национальных коммерческих банков, тем самым повышая общую устойчивость банковской системы к возможным финансовым кризисам. Закрытие проблемных коммерческих банков или поглощение их более крупными банками с точки зрения безопасности финансовой системы играет крайне важную роль, так как жесткость контролирующих органов в этом вопросе повышает доверие как между контрагентами, так и к стране в целом. Так, например, с 1995 г. в Аргентине из 200 банков, существовавших накануне кризиса, около четверти объединились или были поглощены конкурентами. Среди мер, направленных на объединение банков, можно выделить увеличение требований к минимальному уставному капиталу и установление финансовых нормативов, выполнить которые могут лишь банки с высоким запасом прочности.

В-третьих, улучшение системы надзора за состоянием финансовой системы и использование более гибких рычагов регулирования банковской сферы. Важное значение в данном случае играют целевые установки денежно-кредитной политики, поскольку именно они в значительной степени определяют отношения иностранного капитала с национальными финансовыми институтами и экономикой в целом. В-четвертых, ликвидация практики выдачи кредитов по нерыночным причинам. В данном случае было необходимо, прежде всего, значительное политическое усилие со стороны властей, что в ряде случаев практически невыполнимо, поскольку взаимодействие между финансистами и политиками, например, в Индонезии построены не только на коррупции, но и на родственных отношениях.¹⁴

Финансовый кризис в Юго-Восточной Азии должен оказаться полезным уроком для России. Усиливающаяся зависимость от иностранных инвестиций российской экономической системы (со свойственным ей неэффективным в производственном смысле распределением собственности), возможно, через пять-семь лет инспирирует в России повторение нынешней ситуации в Азии, но с более печальными последствиями. Таким образом, эффективность сложившегося в стране распределения собственности может служить определенным индикатором страхового риска, поскольку приводит либо к экономическому росту, неизбежно повышающему уровень жизни, либо к обострению экономических, политических и социальных проблем в стране.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в курсовой работе был рассмотрен Азиатский финансовый кризис - экономический кризис в странах Южной и Восточной Азии, который разразился в июле 1997г. и стал самым серьёзным потрясением мировой экономики в 90-е годы. Подоплёкой кризиса стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала в эти страны, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости.

Кризисные явления в экономиках Юго-Восточной и Восточной Азии нарастали в течение длительного времени. По соотношению ВВП и объема внешних заимствований первым кандидатом на банкротство выглядел Таиланд. В мае 1997г. таиландский бат подвергся массированным атакам международных спекулянтов. В этих условиях таиландское правительство объявило 30 июня 1997г. о девальвации бата, курс которого был прежде привязан к курсу американского доллара. В результате обменный курс бата упал наполовину, а фондовый рынок Таиланда - на три четверти.

В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи. В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам. Среди «азиатских тигров» меньше других были затронуты кризисом Сингапур и Тайвань. Для всех названных экономик в течение 1997-1998 гг. были характерны падение курса национальной валюты, падение фондовых индексов, рост инфляции, увеличение объема корпоративного долга, громкие банкротства корпораций.¹⁵

Азиатский финансовый кризис вызвал такие политические последствия, как отставка индонезийского диктатора Сухарто, провозглашение независимости Восточного Тимора и раскол в правительстве Махатхира Мохамада. В подтверждение тезиса о глобализации мировой экономики, кризисные последствия быстро распространились по Земному шару. Отток капитала и падение цен на сырьевые товары способствовало возникновению российского экономического кризиса 1998 года. Последним эхом кризиса стал аргентинский дефолт 2001 года.

Международный валютный фонд, который обвинялся национальными правительствами в провоцировании кризиса путём бездумного поощрения роста экономик «азиатских тигров», выделил на преодоление его последствий 40 млрд долларов. Сигналы оздоровления основных экономик Юго-Восточной Азии стали поступать в начале 1999 года. Политическая и экономическая реструктуризация национальных экономик позволила к 2001 г. преодолеть последствия кризиса и возобновить динамичный рост.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. www. Fifact.ru. Кризис в Восточной Азии – 2011.

2. www. Архив РЦБ. Архипов С., Морыженков В. Финансовый кризис в Юго-Восточной Азии: уроки для России- 2011.

3. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.: Академия, 1999.

4. Аникин А. В. Валютные проблемы Западной Европы - М.: Экономика, 2006.

5. Анна Менглебей, Наталья Лыбонева Кризис подан, господа!// Spa & Salon №1 / 2009.

6. Богуславский М.М. Международное экономическое право. – М.: ФиС, 2007.

7. Борисов С. М. Золото в экономике современного капитализма - М.: 1998.

8. Брегель Э. Я., Денежное обращение и кредит капиталистических стран - М.: 2005.

9. Гуревич А. Кто виноват в финансовом кризисе в России? – М.: 1998.

10. Еженедельный политический журнал «Коммерсантъ Власть». Минаев С. Восточно конвертируемая валюта// № 14 (668), 2006.

11. Журнал «Валютный спекулянт» Цыганов Ю. Азиатские драконы готовы сменить вожака. //март, 2002.

12. Журнал международного права и международных отношений 1999 - № 3, Хе Кин Фонг Тайвань и Азиатский финансовый кризис.

13. Меньшиков С. Азиатский финансовый кризис и мировая экономика – М.: Международные отношения, 1998.

14. Мировая экономика. Ассоциация государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) – М.: 2007.

15. Миронов М.П. Валютный кризис – М.: Кнорус, 2005.

16. Практический журнал по управлению финансами компании «Финансовый директор» Азиатский кризис 1997-2001. // №7, 2009.

17. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.

18. Сиротин А. Понижение кредитного рейтинга России.// «Вестник» №7(188), 1998.

19. Снитковский В. Американские инвестиции в Российскую экономику. //«Вестник» № 10 (191) – 1998.

20. Стадниченко А. И. Валютные потрясения на Западе - М.: 1999.

21. Уильям К. Табб Восточноазиатский финансовый кризис – 2002.

22. Чижов К. Я., Международные валютно-финансовые организации капитализма - М.: 1998.

1 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.

2 Борисов С. М. Золото в экономике современного капитализма - М.: 1998.

3 Богуславский М.М. Международное экономическое право. – М.: ФиС, 2007.

4 Брегель Э. Я., Денежное обращение и кредит капиталистических стран - М.: 2005.

5 Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.: Академия, 1999.

6 Практический журнал по управлению финансами компании «Финансовый директор» Азиатский кризис 1997-2001. // №7, 2009.

7 Аникин А. В. Валютные проблемы Западной Европы - М.: Экономика, 2006.

8 Меньшиков С. Азиатский финансовый кризис и мировая экономика – М.: Международные отношения, 1998.

9 Брегель Э. Я., Денежное обращение и кредит капиталистических стран - М.: 2005.

10 Анна Менглебей, Наталья Лыбонева Кризис подан, господа!// Spa & Salon №1 / 2009.

11 www. Fifact.ru. Кризис в Восточной Азии – 2011.

12 Миронов М.П. Валютный кризис – М.: Кнорус, 2005.

13 Уильям К. Табб Восточноазиатский финансовый кризис – 2002.

14 Журнал международного права и международных отношений 1999 - № 3, Хе Кин Фонг Тайвань и Азиатский финансовый кризис.

15 Меньшиков С. Азиатский финансовый кризис и мировая экономика – М.: Международные отношения, 1998.

27