43.Понятие инвестиций и инвестиционнго проекта

Инвестиция – это совокупность затрат, реализованных в форме долгосрочных вложений в собст-й и заем-й капитал.

В зависимости от характера и направления капитала различают:

Производственные инв-ции- капитальные вложения, приобретения и строительство осн-х ср-в,

Финансовые инвестиции- вложения в ц.б., банковские депозиты.

Нематериальные инвестиции- вложения в развитие интеллектуальной собственности

Согласно ФЗ « об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме катитальных вложений» под инвестициями понимаются денежные средства, ц.б., иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или получения иного полезного эффекта.

Важнейшей задачей управленческого учета яв-ся то, чтобы на осове аналитической информации определить яв-ся ли предполагаемое направление инвестиций эффективным для п/п, а так же какой из вариантов возможной инвестиционной дея-ти яв-ся наиб. оптимальным.

Принятие инвестиционных решений, это достаточно сложный процесс, потому что оценить данный процесс можно не сразу, т.к. инвестиционные затрат осущест-ся в настоящее врема, а доход они принесут будущем. Именно поэтому до принятия инвестиционных решений необходимо оценить экономическую эффек-ть( привлекательность) предлагаемых инвестиций

Реализация инвестиционных решений осуществляется в виде инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект – это практическое осуществление замысла, достижение задуманных целей.

Перед разработкой инвестиционного проекта выдвигается идея, кот может возникнуть спонтанно или яв-ся результатом проводимых маркетинговых исследований.

Понятие инвестиц-й проект употреб-ся в 2-х смыслах:

1. как, мероприятие, предполагающие осуществление комплекса действий

2. как с-ма, включающая в себя опред-й набор организационно-правовых и расчетно-финасовых документов для осуществления каких-либо действий.

Согласно Методическим рекомендациям под инвестиционным проектом понимается обоснование экономич-й целесообразности, объема и сроков капитальных вложений в т.ч. необходимая проектно сметная документация, а так же описание практический дествий(бизнес-план) по инвестициям.

В ходе реализации инвестиционных решений не всегда преследуется цель получения прибыли. М.б. инвестиционные проекты, кот в экономич-м смысле убыточны, но могут приносить косвенный доход за счет приобретения стабильности в обеспечении сырьём, достижения соц-го эффекта, снижение затрат по другим проектам, несут экологическую направленность.

Классификация инвестиц-х проектов:

1. по целям инвестирования. Инвестиц-е пректы обеспечивающие:

• прирост объема выпуска продукции

• расширение ассортимента продукции

• повышение качества про-ции

• снижение с/с пр-ции

• решение соц-х, экологич-х и др-х задач

2. по уровню автономности реализации

   • независимые от реализации др-х проектов

   • зависимые

3. по срокам реализации:

• краткосрочные

• среднеср-е

• долгоср-е

4. по объему необходимых инвестиционных ресурсов

• средние(3-30млн.)

• крупные( свыше 30)

5. по предполагаемой схеме финансирования

• за счет внутренних источников

• за счет акционирования

• за счет привлечения кредита

• по смешанным формам финансирования

Разделы инвестиц-го проекта

1.краткая характеристика проекта

2.предпосылки и основная идея-перечисляются наиб. Важные параметры проекта, кот-е служат определяющими показателями для его реализации

3.анализ рынка и концепция маркетинга-излагаются результаты маркетинговых исследований

4.сырьё и поставки- харак-ся объем потребности в сырье, наличие его в регионе.

5.место положентя- строит-й участок, окружающая среда- указывается местоположение строительста объекта и степень воздействия на окруж-ю среду

44 Девелопмент и Сервейенг в системе принятия управленческих решений.

Девелопмен- это оценка и анализ качественного преобразования и развития объекта недвижимости на всех стадиях жизненного цикла. Девелопмент используется на эксплуатационной стадии инвестиционного пректа

Сервейенг представляет собой оценку вех видов планирования по функционированию объектов недвижимости, проведение технических и экономических экспертиз, оценку проектов строительства, ремонта, реконструкции, модернизации зданий и сооружений, анализ профессионального управления коммерческой недвижиостью. Используется на инвестиционной стадии инвестиционного проекта.

46 управленческий учет инвестиционного проекта

В целях формирования учетно-информационной системы реализации инвестиционных решений следует выделять отдельный аналитический сегмент» управленческий учет инвестиционного проекта».

В рамках этого сегмента осуществляется учет затрат по инвестиционному проекту в разрезе субсчетов, открываемых к сч 30«зат-ты на реализацию инвестиционного проекта».

В разрезе каждого субсчета затраты учит-ся по статьям:

• З-ты на оплату труда

• Страховые взносы

• Амортизация основных средств

Субсчета к счету30

1. з-ты на проектирование(конструирование, научная разработка инвестиционного проекта)

2. з-ты на организацию строительно-монтажных работ(составление смет и технической документации)

3. з-та на маркетинговые исследования рынка недвижимости и SWOT-анализ

4. з-ты на строительство( приобретение) инвестиционного проекта

5. з-ты на содержание инвестиционного проекта

6. з-ты на рекламу, маркетинговое продвижение товара

7. з-ты на сегвейенг объектов недвижимости

8. з-ты на Девелопмент.

6.проектирование технологий- хар-ка призводс-й мощности объекта, технологии, машин и оборудования

7.организация и управление- приводится с-ма управления, рассматривается бюджет накладных расходов

8.трудовые ресурсы- требования к квалификации персонала, возможности привлечения ресурсов из региона

9.планирование реализации проекта- приводится график реализации проекта по отдельным стадиям

10.финансовый план и оценка эф-ти инвестиций- методы и результаты оценки эф-ти инвестиций и оценка инвестиц-х рисков.

Срок действия инвестиц-го проекта называется инвестиц-м циклом.

Фазы инвестиционного проекта:

Прединвестиционная. Основные методы анализа и реализации инвестиц-х решений:

• исследование рынка недвижимости, оборудования

• оценка наилучшего и наиб. эф-го использования земельного участка

• определение эф-ти и целесообразности инвестиционного проекта для организации, отрасли, региона

• анализ факторов микросреды(SWOT-анализ, STEP- анализ)

• инвестиционный анализ( расчетNPV, PJ,JRR, и т.д.)

• технико-экономич-е обоснование инвестиц-го проекта

• планирование и обоснование источников финансирования пректа

Инвестиционная

• Анализ технологического проектирования

• Оценка строительно монтажных работ

• Сервейенг объектов недвижимости

Эксплуатационная

• Маркетинговые исследования сегментов рынка, конкурентов, покупателей

• Продвижение и позиционирование

• Выбор и реализация маркетинговой стратегии

• Оценка аренды, залога недвижимости

• Девелопмент объекта недвижимости

Ликвидационная

• Анализ продажи объекта недвижимости

• Оценка ликвидационных операций объекта

Целями управленческого учета инвестиционных решений яв-ся-

• Определение и оценка предстоящих затрат и результатов инвестиционных проектов

• Выбор из множества альтернативных инвкстиц-х решений наиб оптимальное, эффективное для данных условий

• Своевременное, полное и достоверное отражение всех доходов и расходов инвестиционного проекта

• Обеспечение контроля за использованием источников финансирования

47 Упрвленеский учет рисков.

При принятии управленческих решений, особенно долгосрочных, связанных с вложением больших объемов собственных и заемных средств неизбежным фактором яв-ся определенного рода риск.

Для учета фактора риска большое значение имеет их классификация. При принятии инвестиционных решений выделяют след риски:

1. отраслевые- связаны с изменением рыночной коньюнктуры( порери из-за срыва поставок, рост цен на сырьё и энергоносители)

2. имущественные риски-связаны с возможностью потери имущественных ценностей(вероятность возникновения акта незаконного захвата активов, диверсий, терактов)

3. региональные- риски, связанные с возможными потерями из-за не удачного географического положения

4. финансовые-связанные со снижением эф-ти управления дея-тью п/п(уменьшение ликвидности, кредитоспосотбности)

5. производственные-связанные с производственным процессом(снижение объемов про-ва пр-ции, увеличение с/с)

6. коммерческие-связанные с реализацией пр-ции(маркетинговые продвижения)

Существует несколько методов оценки рисков. Наиб-е распространение получили статистич-й метод.

Оценку риска инвестиций производят исходя из уровня ср. рентабельности проекта, кот рассчитывается какпроизведение фактического значения эк-й рентабельности на соответствующее значение вероятности.

При статистическом методе рассчитываются такие показатели как:

• Дисперсия

• Стандартное отклонение при наступлении каждого события