- •Глава 1. Теория антикризисного управления
- •Глава 2. Стратегия антикризисного управления
- •Глава 3. Институт несостоятельности за рубежом ................. 39
- •Глава 4. Роль государства в антикризисном управлении
- •Глава 5. Практика реализации процедур банкротства
- •Глава 6. Трансграничная несостоятельность
- •Глава 1.
- •Глава 2.
- •2.2. Зарубежные методы диагностики
- •Глава 3.
- •3.1 Эволюция зарубежного законодательства
- •3.2 Функции и структура института
- •Глава 4.
- •4.2. Деятельность государственных органов
- •Глава 5.
- •5.1 Особенности института банкротства сша
- •Глава 11 рассматривает возникающие противоречия и
- •5.2. Система несостоятельности Канады
- •Глава 6.
4.2. Деятельность государственных органов
по несостоятельности в странах З.Европы,
С. Америки и Австралии
В Австралии государственным органом по несостоя-
тельности является государственная Комиссия по корпора-
тивным делам, которая имеет полномочия:
анализировать финансовое состояние организаций, под-
вергаемых процедурам несостоятельности;
обеспечивать адекватность информации о должнике;
делать заключения о мере ответственности руководите-
лей должника за доведение организации до банкротства;
дисквалифицировать виновных руководителей само-
стоятельно, либо ходатайствовать о такой дисквалификации в
судебном порядке.
В Великобритании роль государственного органа по не-
состоятельности выполняет Служба несостоятельности, вхо-
дящая в систему Министерства торговли и промышленности
и насчитывающая 1800 постоянных сотрудников.
Функции Служба несостоятельности таковы:
лицензирование практиков по несостоятельности (ана-
лог российских арбитражных управляющих; термин «практик
по несостоятельности» вошел в широкий обиход в англоязыч-
ных странах и в мировом сообществе специалистов по анти-
кризисному управлению)1
;
1
В Соединенном Королевстве правами Уполномоченных органов по
несостоятельности наделены государством 7 саморегулируемых ор-Зарубежная практика антикризисного управления
60
обеспечение соответствия деятельности практиков по
несостоятельности профессионально-этическому кодексу и
законодательству о несостоятельности;
наделение профессиональных ассоциаций практиков по
несостоятельности правами уполномоченных органов (тер-
мин английского закона о несостоятельности, относящийся
только к саморегулируемым организациям практиков по не-
состоятельности и не имеющий ничего общего с российским
«уполномоченным органом») с выдачей этим ассоциациям
статусных полномочий по подготовке, лицензированию, кон-
тролю деятельности, рассмотрению жалоб и применению
дисциплинарных мер к лицензированным практикам по не-
состоятельности;
получение статистических данных от судов и от назна-
ченных на дела о банкротстве практиков по несостоятельно-
сти с целью составления базы данных не только по количеству
и отраслевой принадлежности банкротств, но также по ре-
зультатам решений дел о банкротстве с тем, чтобы решения,
которые будут приниматься в будущих процедурах несостоя-
тельности, были лучше обоснованы и подкреплены соответст-
вующей информацией;
осуществление функций конкурсного управляющего в
случае банкротства отсутствующего должника;
выявление причин убыточности и банкротства должни-
ков из числа крупных предприятий;
выявление фактов и причин неподачи руководством
должника заявления в суд о возбуждении дела о банкротстве в
случае очевидной неплатежеспособности должника;
ганизаций: 1. Ассоциация сертифицированных финансовых экспер-
тов Англии и Уэльса; 2. Такая же Ассоциация Шотландии; 3. Такая
же Ассоциация Северной Ирландии; 4. Ассоциация юристов Анг-
лии и Уэльса; 5. Такая же Ассоциация Шотландии; 6. Такая же Ассо-
циация Северной Ирландии; 7. Ассоциация специалистов по анти-
кризисному управлению Соединенного Королевства. Лицензиро-
ванные практики по несостоятельности составляют небольшую
часть членов этих СРО (кроме последней). Институт несостоятельности за рубежом
61
проверка документации любой организации в случае по-
ступления жалоб от клиентов, партнеров или общественности;
предписание неблагополучным организациям пройти
аудиторскую проверку за счет компании и назначение на ау-
дит аккредитованных при Службе аудиторов;
осуществление мер по возбуждению в суде дела о бан-
кротстве любой организации в случае, если Служба пришла к
выводу, что это соответствует интересам общества; на такие
случаи приходится приметно 1% всех банкротств в Велико-
британии (несколько сотен в год);
после завершения каждого дела о банкротстве затребова-
ние и получение от практика по несостоятельности отчета о
деятельности прежних руководителей предприятия-должника;
в случае выявления злоупотреблений и злостной некомпетент-
ности руководителей – обращение в суд с заявлением о дис-
квалификации такого руководителя на срок до 15 лет 1
.
Совершенно уникальным является государственный орган
по несостоятельности Канады. Эта уникальность состоит в очень
больших масштабах полномочий этого органа. Государствен-
ным органом Канады по несостоятельности является не учреж-
дение, а должностное лицо, – Суперинтендант по Банкротству.
У Суперинтенданта имеется аппарат сотрудников, назы-
ваемый Службой Суперинтенданта по Банкротству (ССБ) и
помогающий Суперинтенданту осуществлять предписанные
ему Законом функции. Однако полномочиями органа госу-
дарства обладает именно Суперинтендант, а не Служба
(в этом отношении статус Суперинтенданта напоминает ста-
тус Посла, который лично и только один является представи-
телем Главы своего Государства в стране пребывания, а весь
штат Посольства, – это только аппарат, помогающий послу
осуществлять свои статусные функции и полномочия).
В 1923 г. для судебного надзора над процедурами реализа-
ции имущества несостоятельных должников, для представления
1
About The Insolvency Service. –http://www.insolvency.gov.uk/
aboutus/aboutusmenu.htm Зарубежная практика антикризисного управления
62
суду доклада о законности осуществления этой процедуры в ка-
ждом отдельном случае и для подготовки судебного решения об
объявлении несостоятельного должника банкротом в Канаде
были образованы должности Официальных Ресиверов, кото-
рых назначало Федеральное правительство Канады и которые
одновременно являлись должностными лицами суда. С течени-
ем времени в простейших, неконфликтных случаях банкротств
физических лиц Официальным Ресиверам было предоставлено
право оформлять банкротства от имени суда.
В 1932 г. для обеспечения единообразного на всей терри-
тории страны и точного исполнение Закона о банкротстве и
несостоятельности была образована в единственном числе
должность Суперинтенданта по банкротству, назначаемого
Федеральным правительством Канады и располагающего
вспомогательным аппаратом – Службой Суперинтенданта по
банкротству. В конце 1960-х годов функции и полномочия
Суперинтенданта по банкротству были значительно расши-
рены с целью предотвращения нарушений Закона о банкрот-
стве (которые тогда были весьма распространены). Тогда же – в
1967 г. – все Официальные Ресиверы были введены в штат
Службы Суперинтенданта по банкротству, так что в настоящее
время в Канаде, как уже отмечалось, существует только один
Государственный орган по банкротству – ССБ, осуществляю-
щий как предписанные ему Законом контрольные, норматив-
ные и прочие функции и полномочия по обеспечению соответ-
ствия всей канадской системы банкротства и несостоятельности
Закону, так и функции и полномочия Официальных Ресиве-
ров, главными из которых являются внесудебное оформление
подавляющего большинства банкротств в стране и контроль
деятельности трасти (арбитражных управляющих).
Задачи и права Суперинтенданта по банкротству, опре-
деленные Канадским Законом о банкротстве и несостоятель-
ности, таковы:
управление и контроль ведения всех дел, на которые
распространяется действие Закона о банкротстве и несостоя-
тельности, в том числе контроль деятельности трасти;
выдача лицензий трасти; Институт несостоятельности за рубежом
63
определение содержания программ подготовки и пере-
подготовки трасти и организация экзаменов на предмет про-
верки их знаний перед выдачей лицензии;
рассмотрение жалоб на действия Официальных ресиве-
ров, трасти и иных лиц, которые осуществляют администра-
тивные функции в делах и в процедурах банкротства, и при-
нятие мер по этим жалобам (в отношении трасти – вплоть до
лишения лицензии: это делает именно Суперинтендант лич-
но, а не суд по ходатайству Суперинтенданта;
углубленное изучение дел в рамках процедур Закона о
банкротстве и несостоятельности в случае необходимости;
изучение, обобщение и архивирование всех жалоб в
рамках процедур Закона;
проверку счетов приходов и расходов и заключительно-
го отчета трасти по каждому делу о несостоятельности;
вмешательство во все судебные дела и процедуры в рам-
ках Закона о банкротстве и несостоятельности так, как если бы
Суперинтендант был стороной таковых (такого права нет
больше ни у одного Государственного органа по несостоя-
тельности в мире);
разработку и направление нормативных документов в
виде правил действий и инструкций, обязательных для ис-
полнения Официальными Ресиверами, трасти и иными ли-
цами, которые осуществляют административные функции в
делах и в процедурах банкротства.
Штат ССБ – 250 человек (вместе с региональными подраз-
делениями), в том числе 70 человек – в центральном аппарате.
При Суперинтенданте также создан Консультативный
Совет, членами которого являются представители промыш-
ленности, банков, университетов. Консультативный Совет
призван вырабатывать рекомендации относительно стратеги-
ческих направлений и планов деятельности ССБ.
По специальному соглашению между Суперинтендантом
по банкротству и Канадской ассоциацией практиков по бан-
кротству в 1984 г. был образован Объединенный Комитет по
Банкротству (ОКБ) с целью оказания консультативной помо-
щи Суперинтенданту. Секретариат Объединенного КомитетаЗарубежная практика антикризисного управления
64
по Банкротству разрабатывает значительное число проектов
нормативных документов Суперинтенданта (Правил, Инст-
рукций), обязательных для исполнения трасти, Официальны-
ми Ресиверами, инспекторами и другими участниками проце-
дур несостоятельности. В ОКБ есть подкомитеты: по лицензи-
рованию, по подготовке и переподготовке трасти и по приему
экзаменов у кандидатов в трасти; по рассмотрению жалоб на
трасти и по выработке решений о дисциплинарных мерах в
отношении трасти.
Все решения ОКБ носят рекомендательный характер, но
практически все действия Суперинтенданта по направлениям
деятельности ОКБ (например, утверждение программы под-
готовки трасти или принятие решения о лицензировании
конкретного трасти) осуществляются в соответствии с реко-
мендациями ОКБ.
До 1998 г. Служба Суперинтенданта по Банкротству как
государственный орган исполнительной власти финансиро-
валась из Федерального бюджета Канады, и размер бюджета
ССБ каждый финансовый год определялся Правительством.
Вместе с тем, в определенной мере источником финансирова-
ния ССБ являлась деятельность самого этого учреждения:
1. Согласно Закону о банкротстве и несостоятельности, с
каждой суммы, вырученной трасти за проданное имущество
банкрота, взимается определенная доля на финансирование
деятельности ССБ. Эта доля составляет 5% с первой тысячи
канадских долларов выручки и 1,5% с суммы, превышающей
тысячу канадских долларов.
2. Каждый раз, когда кто-либо (должник, кредитор) обра-
щается к Официальному Ресиверу с заявлением о возбужде-
нии той или иной процедуры несостоятельности, заявитель
платит регистрационный взнос в размере от 50 до 150 канад-
ских долл. Эти взносы также предназначены на финансиро-
вание деятельности ССБ.
3. Любое лицо может обратиться в ССБ за справкой о лю-
бом другом лице (юридическим или физическом), не подвер-
галось ли оно в прошлом процедуре банкротства. Сведения
эти конфиденциальными не являются, и за выдачу каждой
такой справки в пользу ССБ взимается 8 долл. Институт несостоятельности за рубежом
65
4. Каждый претендент на получение лицензии трасти пла-
тит в пользу ССБ 300 долл. Лицензии подлежат ежегодному
продлению, что также стоит 400 долл.
В 2000 г. ССБ заработала таким образом 16,5 млн. канн.
долл., однако средства эти пошли не непосредственно ССБ, а
в Федеральный бюджет Канады, откуда из них в ССБ посту-
пило 16,3 млн. долл. (таким был определен бюджет Службы
на этот год).
В соответствии с Канадским законодательством, некото-
рые правительственные ведомства, которые сами зарабатыва-
ют средства на свою деятельность, могут быть коммерциона-
лизированы путем придания им статуса Специального Опе-
ративного Учреждения (СОУ) Правительства Канады. Такой
статус не отменяет принадлежность ведомства к федеральным
органам исполнительной власти и никак не сказывается на
управленческих, надзорных, контрольных, нормотворческих,
лицензионных и иных правомочиях и функциях этого прави-
тельственного органа.
В 1998 г. было принято решение о придания статуса СОУ
и Службе Суперинтенданта по Банкротству. Для ССБ это оз-
начало, с одной стороны, бóльшую свободу в расходовании
средств (все заработанные ССБ деньги направляются теперь
на ее нужды непосредственно, а не через Федеральный бюд-
жет), а, – с другой, – бóльшую финансовую открытость, ответ-
ственность и нацеленность на работу с клиентами, каковыми в
данном случае являются участники процедур несостоятельно-
сти. Переход на статус СОУ совершался постепенно, за 3 года,
и полностью соответствовать условиям финансирования Спе-
циального Оперативного Учреждения ССБ начала с 2001 г.
Помимо прочего, статус СОУ позволяет ССБ заказывать
сторонним коммерческим организациям (на тендерной осно-
ве) выполнение некоторых работ, для ССБ необходимых, но
не профильных (например, консультирование участников
процедур несостоятельности)1
.
1 About the Office of the Superintendent of Bankruptcy. –
http://strategis.ic.gc.ca/epic/site/bsf-osb.nsf/en/br01010e.htmlЗарубежная практика антикризисного управления
66
США обладают многолетним и богатым опытом госу-
дарственного регулирования банкротств. С 1934 г. роль Госу-
дарственного органа по банкротству США выполняла Комис-
сия по биржам и ценным бумагам США (US Securities and
Exchange Commission – SEC). С 1938 г. ее функции, зафикси-
рованные в Кодексе о банкротстве, были таковы:
выступать в качестве эксперта-консультанта судов по
банкротству;
быть стороной в судопроизводстве по делам о банкрот-
стве с правом давать обязательные заключения по планам ре-
организации несостоятельных предприятий;
рекомендовать судам по банкротству кандидатуры неза-
висимых арбитражных управляющих.
В соответствии с реформированным в 1978 г. американ-
ским Кодексом о банкротстве SEC выполняет три функции:
выступать в суде и быть заслушанной по любому вопро-
су дела о банкротстве, в частности, по поводу назначения ар-
битражного управляющего, решений комитетов кредиторов и
акционеров, уровня оплаты арбитражных управляющих, ис-
пользования, продажи и аренды имущества должника;
контролировать и обеспечивать адекватность заявления
организации-должника о своем финансовом состоянии и на-
личии активов;
возражать против утверждения судом плана реоргани-
зации по мотивам злоупотреблений со стороны должника.
Иногда SEC вмешивается в условия продажи действую-
щих неплатежеспособных организаций, настаивая и добива-
ясь других условий продажи.
В 1983 г. в дополнение к SEC как Государственному ор-
гану по банкротству в США появились Трасти США (Госу-
дарственные Федеральные Арбитражные Управляющие),
являющиеся государственными служащими Службы трасти
МинистерстваЮстиции США.
В целях единообразного и независимого от местных вла-
стей применения федеральных законов вся территория СШАИнститут несостоятельности за рубежом
67
разбита на 94 федеральных судебных округа. Округа образо-
вывались, исходя из двух принципов:
1. максимальной независимости от местных властей (по-
этому округа «нарезались» так, чтобы их границы не совпада-
ли с границами муниципальных образований и даже штатов);
2. примерно равного числа жителей.
Поскольку законодательство о банкротстве США являет-
ся федеральным (отношения несостоятельности во всех штатах
США регламентируются федеральным Кодексом о банкротст-
ве), то и системы судов по банкротству, а также государствен-
ного надзора над банкротствами приурочены к федеральным
судебным округам: в каждом федеральном округе есть суд по
банкротству, и в каждом федеральном округе действует свой
Трасти США со штатом помощников 1
.
В 1984 г. вступил в силу новый Кодекс о банкротстве
США, одной из отличительных черт которого стало лишение
судей по банкротству права назначать или утверждать назна-
чение арбитражных управляющих (трасти). Эта функция бы-
ла передана чиновникам. Причиной такой «дискриминации»
была коррупция в среде американских судей по банкротству,
проявившаяся во многих скандалах и ставшая нетерпимой
для общества к началу 1980-х годов. В этом отношении амери-
канская система несостоятельности является уникальной, по-
скольку во всех странах арбитражных управляющих (их мест-
ных аналогов) назначают суды.
В Англии при назначении арбитражного управляющего
судьи практически всегда соглашаются с мнением кредито-
ров. В Австрии судьи вообще не обязаны учитывать чье бы то
ни было мнение в этом вопросе и часто назначают управляю-
щего вопреки мнению кредиторов. В Германии до 1999 г. было
как в Австрии, а после – как в Англии.
В США арбитражного управляющего назначает Трасти
США, и это – одна из его функций. Процедура назначения та-
кова: в каждом федеральном судебном округе прикрепленный
1
United States Bankruptcy Courts. – http://www.uscourts.gov/
bankruptcycourts.html Зарубежная практика антикризисного управления
68
к этому округу Трасти США составляет и ведет местный реестр
арбитражных управляющих (это – его вторая функция). Поря-
док включения и исключения арбитражного управляющего из
реестра определяется инструкцией Министерства Юстиции
США, к ведению которого относится Служба Трасти США, но
практически в вопросе формирования реестра Трасти США
ориентируются на мнение местного отделения той или иной
национальной ассоциации практиков по несостоятельности.
Всего в США 5 национальных ассоциаций антикризис-
ных управляющих. Три из них объединяют арбитражных
управляющих, специализирующихся на какой то одной про-
цедуре банкротства:
ассоциация практиков по процедурам Главы 7 Кодекса о
банкротстве (ликвидаторы);
по процедурам Главы 11 (реорганизаторы корпораций);
по процедурам Главы 13 (реорганизация физических лиц).
Еще в одной национальной ассоциации объединены
специалисты по корпоративному (вне процедур банкротства)
финансовому оздоровлению (turnaround management), и в пя-
той – специалисты по принудительным, но неформальным
мировым соглашениям (workout).
В каждом федеральном округе Трасти США ведет свой
реестр антикризисных управляющих, состоящий из трех час-
тей: управляющих по 7-й, 11-й и 13-й Главам Кодекса о бан-
кротстве.
Выбор управляющего на конкретную процедуру бан-
кротства осуществляет генератор случайных чисел (электрон-
ный или лототрон), – так предписывает Инструкция Минюс-
та, – а Трасти США этого федерального округа оформляет на
процедуру того арбитражного управляющего, чей номер вы-
пал в «лотерее».
Одной из важнейших функций Трасти США является
контроль деятельности арбитражного управляющего и кон-
троль осуществления процедуры банкротства на предмет со-
ответствия закону и отсутствия правонарушений: Трасти
США контролируют каждую процедуру банкротства и каж-
дого арбитражного управляющего в плановом порядке, Тра-Институт несостоятельности за рубежом
69
сти США рассматривают жалобы на действия арбитражных
управляющих и принимает в отношении них меры дисцип-
линарного воздействия вплоть до исключения из реестра.
Функции Службы Трасти США заключаются в следующем:
ведение национальной базы данных арбитражных
управляющих всех специализаций на основе мониторинга
реестров отдельных округов и недопущение включения в ре-
естр одного федерального округа арбитражного управляюще-
го, исключенного из реестра другого округа;
анализ жалоб и нарушений в деятельности арбитраж-
ных управляющих и учет результата анализа для совершенст-
вования инструкций для Трасти США и для подготовки мате-
риалов по реформе законодательства США по банкротству;
ведение и опубликование статистики банкротств в США1
.
Государственный орган по банкротству Швеции до
1 июля 2006 г. находился в двойном подчинении: Налоговой
службы и Службы судебных приставов, – и состоял в совмест-
ном ведении Министерства финансов и Министерства юсти-
ции. Этот орган, имевший отделения во всех провинциях
страны, контролировал и регулировал осуществление проце-
дур несостоятельности. Полномочия его были таковы:
выработка и контроль осуществления государственной
политики в области несостоятельности;
консультирование судов, занимающихся процедурами
банкротства;
подготовка, лицензирование, консультирование арбит-
ражных управляющих;
осуществление функций конкурсных управляющих в
случае банкротства отсутствующих должников;
консультирование кредиторов при осуществлении про-
цедур банкротства;
контроль уровня вознаграждения арбитражных управ-
ляющих; доплата за услуги этих специалистов в случае недос-
татков ресурсов у организации-должника;
1
About the United States Trustee Program & Bankruptcy. –
http://www.usdoj.gov/ust/eo/ust_org/about_ustp.htm Зарубежная практика антикризисного управления
70
контроль соблюдения интересов обеспеченных кредиторов;
осуществление публикаций о признании предприятий
банкротами.
С 1 июля 2006 г. государственное регулирование бан-
кротств в Швеции было передано в Службу Исполнительно-
го Производства (Skatteverkert) с теми же полномочиями 1
.
Таким образом, краткий обзор полномочий Государствен-
ных органов по несостоятельности некоторых зарубежных стран
показывает, что в этом ключевом элементе системы несостоя-
тельности очень сильна национальная специфика. Разнообразие
функций и полномочий Государственных органов по несостоя-
тельности весьма велико. Однако ни в одной стране исполни-
тельная власть (иногда – прокуратура) не оставляют систему не-
состоятельности без своего контроля, надзора и внимания.
Таким образом, концепция о невмешательстве государ-
ства в подготовку и в деятельность арбитражных управляю-
щих, в дела и в процедуры несостоятельности в странах с раз-
витой рыночной экономикой, представляется недостаточно
обоснованной. Вместе с тем масштабы и формы этого вмеша-
тельства разнятся от страны к стране.
Надо отметить, что для многих зарубежных стран харак-
терно тесное сотрудничество органов государства по несо-
стоятельности с национальными (а других там, как правило,
нет) саморегулируемыми организациями. В зависимости от
той или иной страны это могут быть:
национальные ассоциации юристов (BAR Association);
национальные ассоциации сертифицированных финансо-
вых экспертов (Association of Certified Chartered Accountants);
ассоциации специалистов по антикризисному управле-
нию или ассоциации практиков по несостоятельности;
ассоциации арбитражных управляющих, специализи-
рующихся на той или иной процедуре несостоятельности.
1
The Swedish Enforcement Service (Skatteverk). – http://
www.skatteverket.se/international/inenglish.4.3a2a542410ab40a421c800
06827.html Институт несостоятельности за рубежом
71
Сотрудничество осуществляется в таких областях, как
лицензирование (или иная форма допуска к профессии)
практиков по несостоятельности, их подготовка, разработка
профессиональных и этических кодексов, рассмотрение жа-
лоб и принятие дисциплинарных мер, назначение практика
по несостоятельности на процедуру банкротства.
Все формы сотрудничества государства со СРО или уча-
стия СРО в вышеуказанных областях подпадают под одну из
трех категорий:
1. Государство в лице Государственного органа привлекает
СРО к осуществлению некоторых из своих функций и полно-
мочий; роль государственного органа больше – СРО меньше
(пример – Канада и США).
2. Государственный орган делегирует свои функции и
полномочия СРО, причем способ делегирования – двухсту-
пенчатый: закон разрешает делегирование и наделяет правом
делегирования Государственный орган, Государственный ор-
ган выбирает СРО (одну или несколько) и делегирует ей/им
функции и полномочия; роли Государственного органа и
СРО примерно одинаковы (пример – Соединенное Королев-
ство Великобритании и Северной Ирландии).
3. Законом предписывается СРО осуществлять определен-
ные функции и полномочия в сфере несостоятельности; роль
государственного органа меньше, СРО – больше (пример –
Австрия, Германия, Нидерланды).
4.3. Государственное антикризисное
управление в странах Юго-Восточной Азии
Как уже отмечалось выше, одной из главных причин ре-
формирования системы несостоятельности в зарубежных стра-
нах является финансовый кризис конца 1990-х - начала 2000-х
годов. Международными институтами были выработаны основ-
ные направления этой реформы, которые можно свести к двум:
1. повышение эффективности процедур несостоятельности;
2. усиление реабилитационной (то есть антикризисной)
направленности процедур несостоятельности. Зарубежная практика антикризисного управления
72
Однако зарубежные государства играют значительную
роль не только в процедурах банкротства. В отдельных стра-
нах роль государства велика и в корпоративном антикризис-
ном управлении организациями. Доказательством этого явля-
ется практика антикризисного управления последних лет в
Юго-Восточной Азии (регион, который в наибольшей степени
пострадал от финансового кризиса конца 90-х годов). Рас-
смотрим особенности данного типа государственного регули-
рования системы несостоятельности на примере некоторых
странЮго-Восточной Азии.
Финансовый кризис проявился в Японии в виде ухуд-
шения финансового состояния большинства японских банков,
хотя первопричиной этого положения явились кризисные яв-
ления на промышленных предприятиях. Несмотря на сниже-
ние мировой конъюнктуры и ослабление конкурентных по-
зиций многих японских компаний на мировых рынках, банки
продолжали кредитовать своих клиентов, как будто ничего не
происходило. И когда промышленные компании одна за дру-
гой стали задерживать выплаты по своим обязательствам пе-
ред банками, те начали просто разоряться.
В этой ситуации Японское правительство приняло реше-
ние взять на себя всю ответственность за вывод экономики стра-
ны из кризиса путем реализации мероприятий по антикризис-
ному управлению японскими банками и промышленными ком-
паниями за государственный счет. Таким образом, японское
государство пошло на осуществление антикризисного управле-
ния и на макро-, и на микроэкономическом уровнях.
С этой целью к 2000 г. в Японии была создана комплекс-
ная правовая база государственного антикризисного управле-
ния, включающая следующие правовые акты:
Закон «О финансовом оздоровлении»;
Закон «О промышленном оздоровлении»;
Закон «О социальном оздоровлении»;
Закон «О реформе и реорганизации компаний»;
«Специальный закон о реорганизации финансовых ин-
ститутов»; Институт несостоятельности за рубежом
73
«Закон о признании иностранных процедур несостоя-
тельности и содействии их осуществления»;
«Правила проведения неформального финансового оз-
доровления компаний (workouts)» в соответствии с рекомен-
дациями международной ассоциации специалистов по несо-
стоятельности INSOL International.
Все эти правовые акты позволили правительству в 2003 г.
создать Корпорацию Промышленного Оздоровления Япо-
нии (Industrial Revitalization Corporation of Japan – IRCJ), ко-
торая была образована как акционерное общество, единст-
венным акционером которой было государство.
На IRCJ были возложены следующие функции:
1. Действовать в качестве посредника при заключении ми-
ровых соглашений между неплатежеспособными компаниями
и их кредиторами; побуждать последних соглашаться на пла-
ны реструктуризации задолженности должников.
2. Содействовать секьюритизации задолженности про-
мышленных компаний и развитию вторичного кредитного
рынка; инициировать создание специальных фондов оздо-
ровления компаний.
3. Содействовать структурной перестройке и перегруппи-
ровке отраслей промышленности.
4. Поддерживать «проблемные компании», выкупая их
долги у миноритарных кредиторов (банков) и разрабатывая
планы реструктуризации должника вместе с его основным
кредитором.
5. Привлекать специалистов по антикризисному управле-
нию из частного сектора для разработки планов реструктури-
зации должников.
6. Финансировать сделки по выкупу активов должника за
долги, предоставлять дополнительные кредиты должникам,
инвестировать проблемные компании, образовывать трасты, а
также предоставлять финансовые гарантии осуществления
планов реорганизации должников.
7. В течение двух лет покупать просроченные и безнадеж-
ные кредиты у проблемных банков с тем, чтобы после оздо-Зарубежная практика антикризисного управления
74
ровления должников постараться продать эти кредиты через
пять лет.
8. В течение трех лет организовать и профинансировать
разработку и осуществление планов реорганизации проблем-
ных промышленных предприятий с той целью, чтобы после
реализации этих планов предприятия смогли восстановить
свою платежеспособность и выплатить долги.
9. Обеспечить повышение рентабельности национальной
экономики на 2% и производительности труда – на 6%.
Деятельность IRCJ запланирована на 5 лет, и на осущест-
вление предписанных ей функций государство выделило
200 млрд. долларов. Надо отметить, что государство начало
оказывать финансовую помощь японским компаниям и бан-
кам еще в 1999 г. и к 2001 г. на эти цели было израсходовано
100 млрд. долл. государственных средств1
.
В Южной Корее в целях избежания процедур банкрот-
ства была образована Корейская Компания Управления Ак-
тивами (Korea Asset Management Company – KAMCO). Дан-
ной организации были предоставлены следующие функции
1. выкупать у банков безнадежные долги кризисных пред-
приятий (например, только на выкуп зарубежных долгов кор-
порации «Дэу» KAMCO израсходовала 4,4 млрд. долл., хотя
предотвратить банкротство «Дэу» так и не удалось);
2. предоставлять финансовые гарантии заключению миро-
вых соглашений между проблемными банками и их должни-
ками;
3. предоставлять финансовые гарантии планам реструкту-
ризации проблемных промышленных предприятий; организо-
вывать разработку таких планов путем оплаты услуг частных
специалистов по антикризисному управлению; побуждать
банки соглашаться на осуществление планов реструктуриза-
ции должников.
1
Professor Dr. Shinjiro Takagi, Chairman of the IRCJ. "Inauguration and
First stage of the IRCJ". – Forum for Asian Insolvency Reform (FAIR),
Seoul, Korea, 10-11 November 2003. – http://www.oecd.org/dataoecd/
11/9/20215564.pdf. Институт несостоятельности за рубежом
75
Деятельность KAMCO была запланирована на 5 лет, и ей
было выделено 90 млрд. долл. государственных средств. К кон-
цу 2003 г. государственное антикризисное управление частны-
ми корейскими предприятиями было успешно завершено.
В августе 1998 г. Центральный БанкМалайзии образовал
Комитет Реструктуризации Корпоративной Задолженно-
сти (Corporate Debt Restructuring Committee – CDRC), задачи
и методы действия которого были идентичны корейской
KAMCO. На 5 лет работы CDRC Банк Малайзии выделил
10,4 млрд. долл.
В июне 1998 г. Банк Таиланда образовал Консультатив-
ный Комитет Реструктуризации Корпоративной Задол-
женности (Corporate Debt Restructuring Advisory Committee –
CDRAC), который действовал совершенно идентично корей-
ской KAMCO и малазийскому CDRC. На государственное ан-
тикризисное управление таиландскими предприятиями было
выделено 65,5 млрд. долл 1
.
Деятельность государства в странах Юго-Восточной
Азии в течение последних пяти лет являлась ни чем иным, как
непосредственным государственным антикризисным управ-
лением на корпоративном уровне.
Тест
1. Государственный орган по банкротству отсутствует:
а) в Англии;
б) США;
в) Франции;
г) Германии;
д) Канаде.
1
Mako, William P., Senior Analyst, Private Sector Development Department, The World Bank. «Facilitating Out-of-Court Wirkouts in a Crisis:
Lessons From East Asia, 1998-2001». – Forum for Asian Insolvency
Reform (FAIR), Seoul, Korea, 10-11 November 2003. – http://
www.oecd.org/dataoecd/11/5/20216507.pdf. Зарубежная практика антикризисного управления
76
2. Самыми большими полномочиями обладает государст-
венный орган по банкротству:
а) Англии;
б) США;
в) Франции;
г) Германии;
д) Канады.
3. В ходе государственного антикризисного управления в
странахЮго-Восточной Азии применялись:
а) процедуры банкротства должников государственными
органами;
б) антикризисный консалтинг;
в) антикризисное управление под контролем кредиторов.
4. В Австралии государственным органом по несостоя-
тельности является комитет по ценным бумагам:
а) да;
б) нет.
5. В Великобритании роль государственного органа по не-
состоятельности выполняет:
а) Служба несостоятельности, входящая в систему Мини-
стерства торговли и промышленности;
б) Комиссия по корпоративным делам;
в) иное.
6. В Великобритании государство проводит лицензирова-
ние арбитражных управляющих:
а) да;
б) нет.
7. В Канаде функции государства в сфере несостоятельно-
сти выполняет:
а) Комитет по банкротству;
б) должностное лицо;
в) Министерство финансов.
8. В США арбитражные управляющие назначаются:
а) судом;
б) государственными чиновниками;
в) комитетом кредиторов. Институт несостоятельности за рубежом
77
9. В Японии государственное антикризисное регулирование
осуществляется только на уровне компаний:
а) да;
б) нет.
10. Деятельность государства в странах Юго-Восточной
Азии в течение последних лет является непосредствен-
ным государственным антикризисным управлением на
корпоративном уровне.
а) да;
б) нет.
78