9 Расчет экономического эффекта и эффективности инвестиций

Решение об экономической целесообразности производства и применения нового изделия в отечественной практике традиционно принималось на основе расчета экономического эффекта. Существовали обязательные для применения соответствующие методики его определения. Сейчас нет требований обязательного использования какой-либо методики. В то же время, экономическое обоснование серьезных разработок, как правило, выполняется. Ниже излагается несколько возможных вариантов расчета экономического эффекта. Его выбор в курсовом проекте осуществляется по согласованию с преподавателем.

Экономический эффект может быть рассчитан по цене потребления как:

Э_П = Ц_ПБ * а – Ц_ПН, (9.1)

где: Ц_ПБ, Ц_ПН - цена потребления базового и нового изделия, грн.;

а - коэффициент эквивалентности.

Цена потребления определяется как:

Ц_П = Ц + З_ТМН + З_ДР + ЭЗ, (9.2)

где Ц – цена приобретения изделия, грн.;

З_ТМН - затраты на транспорт, монтаж, наладку, грн.;

З_ДР – другие затраты, связанные с приобретением и установкой изделия, грн.;

ЭЗ- эксплуатационные затраты за срок службы изделия, грн.

Состав и методы расчета эксплуатационных затрат зависят от вида изделия. Так для электротехнических изделий эксплуатационные затраты, как правило, включают такие основные элементы:

ЭЗ = З_Э + З_ПР + З_НР + А + У, (9.3)

где: З_Э - затраты на покрытие потерь электроэнергии, грн.;

З_П, З_Н - затраты на плановые и неплановые ремонты, грн.;

А - амортизационные отчисления по изделию, грн.;

У - ущерб из-за отказов изделия, грн.

Затраты на покрытие потерь электроэнергии определяются так:

З_Э = DР * Ф_Д * К_зв *С_ЭЭ, (9.4)

где: DР - потери электроэнергии, кВт;

Ф_Д - действительный фонд времени работы (в машиностроении при двухсменном режиме работы Ф_Д = 4015ч);

К_ЗВ - коэффициент загрузки;

С_ЭЭ - стоимость одного киловатт-часа электроэнергии, грн.

Для электродвигателей, тиристорных преобразователей и некоторых других электроустановок величина DР рассчитывается так:

, (9.5)

где:Р₁, Р₂ - первичная и вторичная мощность, кВт;

- КПД (коэффициент полезного действия).

Затраты на плановые ремонты, как правило, включают:

З_ПР = З_ОГ + З_ТР + З_СР + З_КР, (9.6)

где: З_ОГ - затраты на осмотры, грн.;

З_ТР - затраты на текущие ремонты, грн.;

З_СР - затраты на средние ремонты, грн.;

З_КР - затраты на капитальные ремонты, грн.

Затраты на неплановые ремонты могут быть рассчитаны так:

З_НР = С_НР * П_НР, (9.7)

где: С_НР - средняя стоимость одного непланового ремонта (на практике определяется специальными исследованиями в эксплуатации), грн.;

П_НР - среднее число неплановых ремонтов за год (определяется надежностью изделия).

Амортизационные отчисления при этом определяются по методике и нормам, определенным действующим законодательством. Расчет производится за один год.

Ущерб из-за отказов определяется надежностью и особенностями работы изделия.

Коэффициент эквивалентности а находится следующим образом:

а = а₁ * а₂, (9.8)

где: а₁- коэффициент учета роста производительности единицы нового изделия (Р_Н) по сравнению с единицей базового изделия (Р_Б).

а₂- коэффициент учета изменения срока службы нового изделия (Т_Н) по сравнению со сроком службы базового изделия (Т_Б).

,

Экономический эффект у изготовителя может быть определен как:

Э_И = (Ц – C_П)*А_Г – H, (9.9)

где H - общая сумма налогов и выплат из балансовой прибыли за год, грн.

В курсовом проекте величину H можно определить как:

H = НДС + Н_П, (9.10)

где: Н_П – сумма налога на прибыль, определенная согласно действующему законодательству, грн.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 9.1.

Таблица 9.1 – Расчет экономического эффекта

Наименование показателя	Величина, грн.
	Базовый	Новый
Эксплуатационные затраты за срок службы изделия
Цена приобретения изделия с учетом ЗТМН.
Цена потребления изделия
Экономический эффект у потребителя
Экономический эффект у изготовителя

Оценка экономической эффективности разработки изделия может быть выполнена при помощи широко применяемых в странах с установившейся рыночной экономикой традиционных показателей:

1. критерий минимальных затрат;

2. дисконтированная суммарная величина «кэш-флоу»;

3. норма прибыли;

4. срок окупаемости;

5. чистая дисконтированная стоимость (NPV);

6. внутренняя норма окупаемости (IRR).

Наиболее часто в условиях рыночной экономики применяются показатели срока окупаемости и чистой дисконтированной (текущей) стоимости NPV, которые и рекомендуется рассчитывать в курсовом проекте. Срок окупаемости применяется в не дисконтированном и дисконтированном виде.

Дисконтированный срок окупаемости определяется по формуле:

, (9.11)

где СF_і – кэш-флоу в і-том году, грн.;

К_і - инвестиции в і-том году, грн.;

R_i – дисконтная ставка;

t – количество лет, отделяющих момент оценки от момента начала проекта;

T – период времени, в который дисконтированные поступления уравниваются с дисконтированными инвестициями (срок окупаемости).

Термин «кэш-флоу» обозначает валовые накопления:

CF_i=П_i+А_i, (9.12)

где: П_i - прибыль в і-том году, грн.;

А_i - амортизация в і-том году, грн.

Чистая дисконтированная стоимость (NPV) - это разность между текущей, дисконтированной на базе расчетной ставки процента, стоимостью поступлений от инвестиций и величиной капитальных вложений:

, (9.13)

где: К_i - величина капитальных вложений в i-м году, грн.

Внутренняя норма окупаемости (IRR) соответствует такой ставке процента, при которой достигается нулевая чистая дисконтированная стоимость. Определяется величина ставки, при которой достигается нулевое значение NPV.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 9.2.

Таблица 9.2 – Расчет эффективности инвестиций

Наименование показателя	Величина
	Базовый	Новый
Суммарная величина «кэш-флоу» проекта, грн.
Суммарная величина капиталовложений проекта, грн.
Срок окупаемости, лет
NPV, грн.

ВЫВОДЫ

В выводах приводятся основные результаты выполненной работы. Выполняется более широкий, чем в резюме бизнес-плана, анализ перспектив данной конструкции или технологии в соответствии с тенденциями важнейших разработчиков и потребителей. Прогнозируются, если это возможно, динамика важнейших технико-экономических показателей рассматриваемых изделий. Принимается и аргументируется решение о целесообразности производства какого-либо из вариантов изделия.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1. Закон України „Про оподаткування прибутку підприємств” (В редакції Закону №283/97 – ВР від 22.05.97. Із змінами внесеними згідно із Законами, у т.ч. №80-IV (380-15) від 26.12.2002).

2. Бойчик І.М., Харів П.С., Хончан М.І. Економіка підприємства. – Львів: Сполом, 1998. – 212с.

3. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: Высш. шк., 1994. – 272с.

4. Економіка виробничого підприємства / За ред. Й.М. Петровича. – К.: Т-во „Знання”, КОО, 2002. – 405с.

5. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 7 „Основні засоби”. Затверджено наказом Міністерства Фінансів України від 27 квітня 2000 р., №92.

6. Методичні рекомендації по формулюванню собівартості продукції (робіт, послуг) у промисловості. Затверджені наказом Державного комітету промислової політики України від 2001 р., №47.

7. Примак Т.О. Економіка підприємства. – К.: ВІКАР, 2001. – 178 с.

8. Податковий кодекс України

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А.1 - Структура основных производственных фондов предприятия

Наименование основных производственных фондов	Удельный вес, %
1 Здания	36,3
2 Сооружения	6,3
3 Передаточные устройства	3,6
4 Машины и оборудование, в том числе:	42,1
4.1 Силовые машины и оборудование	2,3
4.2 Рабочие машины и оборудование	39,3
4.3 Прочие машины и оборудование	0,5
5 Вычислительная техника	4,7
6 Измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование	3,0
7 Транспортные средства	2,1
8 Инструмент	1,0
9 Производственный инвентарь и принадлежности	0,7
10 Хозяйственный инвентарь	0,2

Таблица А.2 - Структура оборотных средств предприятия

Элементы оборотных средств	Удельный вес, %
1 Оборотные производственные фонды:
1.1 Производственные запасы:
1.1.1 Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты	43,5
1.1.2 Вспомогательные материалы	3,1
1.1.3 Топливо	1,4
1.1.4 Малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты и инвентарь	8,6
1.1.5 Запасные части для ремонта оборудования	1,6
1.1.6 Тара и тарные материалы	1,6
1.2 Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления	24,6
1.3 Расходы будущих периодов	1,0
2 Фонды обращения:
2.1 Готовая продукция на складах	14,4
2.2 Продукция, отгруженная, но не оплаченная покупателем	0,1
2.3 Денежные средства и средства в незаконченных расчетах	0,1

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Таблица Б.1 - Исходные данные

Показатель	Единица измерения	Базовое изделие	Новое изделие	Номер показателя
1 Трудоёмкость изготовления изделия, в том числе по видам работ:	нормо часы			1
1.1Станочные:	нормо часы
1.1.1 Токарные	нормо часы			2
1.1.2 Фрезерные	нормо часы			3
1.1.3 Сверлильные	нормо часы			4
1.1.4 Прочие станочные	нормо часы			5
1.2 Слесарно-сборочные	нормо часы			6
1.3 Вредные и горячие	нормо часы			7
1.4 Прочие	нормо часы			8
2.1 Средний разряд станочных работ				9
2.2 Средний разряд холодных работ				10
2.3 Средний разряд вредных и горячих работ				11
3 Материалы и покупные изделия, в том числе:
3.1 Основные материалы всего, в том числе норма расхода материалов по видам:
3.1.1 Прокат черных металлов	кг			15
3.1.2 Электротехническая сталь	кг			16
3.1.3 Цветные металлы	кг			17
3.1.4 Проводниковые материалы	кг			18
3.1.5 Прочие материалы	кг			19
3.2 Полуфабрикаты своего производства	грн			20
3.3 Покупные изделия и полуфабрикаты	грн			21
4 Эксплуатационные показатели
4.1 Объем работ у потребителя	тыс. грн.			26
4.2 Номинальная мощность	кВт			27
4.3 Срок службы	лет			28
4.4 КПД	%			29
5 Длительность производственного цикла изделия	лет			30
6 Число лет выпуска изделия (осуществления проекта)	лет			31
7 Затраты на ремонт, модернизацию, реконструкцию и др. виды обновления основных фондов соответствующего года.
7.1 Первый год	%			32
7.2 Второй год	%			33
7.3 Третий год	%			34
7.4 Четвертый год	%			35
7.5 Пятый год	%			36
8 Источники финансирования (в % от общей величины):
8.1 Банковский кредит	%			37
8.2 Собственные средства	%			38
8.3 Государственный бюджет	%			39
9 Процент за кредит	%			40

ПРИЛОЖЕНИЕ В

1. Цены на материалы (USD/т)

• прокат черных металлов – 800 – 1200;

• электротехническая сталь – 3000 – 4500;

• цветные металлы – 9000 – 14000;

• проводниковые материалы – 18000 – 20 000;

• прочие материалы – 2000 – 4 000.