64. Собственный и заемный капитал.

Оборотные средства предприятия формируются в основном за счет двух источников: собственных и приравненных к ним средств,

заемных средств.

Собственные средства - это те денежные средства и мате¬риальные ресурсы, которыми располагает предприятие в момент его учреждения. Собственный финансовый потенциал предприятия,- зак¬репленный в его уставном фонде, может формироваться за счет та¬ких источников,как бюджетные ассигнования (государственные предприятия), средства, предоставляемые учредителями данного предприятия; суммы полученные от продажи облигаций, акций и др. ■ Пополнение (прирост) собственных оборотных средств осуществляет¬ся за счет прибыли предприятия. Кроме прибыли для финансирова¬ния этого прироста используются также источники, приравненные к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте (поэтому они при¬равнены к собственным средствам), но не принадлежат ему. К ним относятся, в частности:

минимальная задолженность персоналу по заработной плате;

минимальная задолженность по отчислениям в пенсионный

фонд, фонды социального и медицинского страхования;

резерв предстоящих платежей на оплату очередных отпусков

персонала, дивидендов на акции и паи и др.

Заемные средства - это кредиты банков и краткосрочные займы, полученные от других предприятий.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия постоянно находятся привлеченные средства. Это - кредиторская задолженность всех видов, которая возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по исте¬чении определенного периода после возникновения задолженности.

Соотношение различных источников формирования оборотных средств во многом зависит от условий кредитования: при нормаль¬ной кредитной ставке (например, до 10% в год) доля заемных средств превалирует - до 50-60%; при высокой кредитной ставке (до 150-200% в год) предприятие в основном ориентируется на собственные и привлеченные к ним средства и прибегает к кредитам только в крайнем случае.

24. Материальные ресурсы

Понятие "материальные ресурсы" включает следующие категории:

земля - естественные ресурсы, которые применимы в производственном процессе; сода входят такие ресурсы,как пахотные земли, леса, местороящения полезных ископаемых, водные и другие сырьевые ресурсы; это и та земля, на которой размещается данное предприятие;

капитал или инвестиционные ресурсы (производственный капитал) - все используемые предприятием средства производства (материалы, топливо, энергия, машины, оборудование, здания, сооружения, транспортные средства и т.д„); инвестиционные ре¬сурсы являются реальным.....капиталом, экономическими ресурсами

в отличие от финансового капитала, т.е. денег, которые таковыми ресурсами не являются.