2.2.3. Процедуры углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

   1. Характеристика общей направленности финасово-хозяйственной деятельности

   2. Выявление больных статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

   1. Оценка имущественного потенциала

      1. Построение аналитического баланса

      2. Вертикальный анализ

      3. Горизонтальный анализ

      4. Анлиз качественных сдвигов в имущественном потен циале

   2. Оценка финансового потенциала

2.2.1.Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.2.Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово—хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1. Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности)

3.2. Анализх прибыли и рентабельности

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

С позиции количественной оценки можно выделить три типовые процедуры, рекомендуемые к проведению на регулярной основе:

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анлиз;

- построение системы показателей и аналитических коэффициентов.

Система показателей и аналитических коэффициентов. Очевидно, что информационно-аналитическую основу приведенной программы углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия составляет некоторая система показателей. Эта система состоит из шести групп аналитических коэффициентов, отражающих:

- имущественный потенциал предприятия;

- ликвидность и платежеспособность предприятия;

- финансовую устойчивость предприятия;

- деловую активность предприятия;

- прибыль и рентабельность предприятия;

- положение предприятия на рынке ценных бумаг.

3. Оценка и анализ имущественного потенциала

В оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие показатели

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия.

NBV = TA – TS – OD,

где NBV – сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия; TA – всего активов по балансу; TS – собственные акции в портфеле; OD – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Стоимость чистых активов предприятия.

ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)],

где ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы; НДС – налог на добавленную стоимость; ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; САП – собственные акции, выкупленные у акционеров; ЦФ – целевые финансирование и поступления; ДП – долгосрочные пассивы; КП – краткосрочные пассивы; ДКП доходы будущих периодов; ФП - - фонды потребления.

Доля основных средств в валюте баланса. Основные средства (по крайней мере, в предприятиях сферы производства) представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Каких-либо рекомендаций в отношении критериальных значений данного показателя не существует; кроме того значение показателя значительно варьирует от отрасли к отрасли.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показатель рассчитывается делением итога первого раздела баланса на итог второго раздела. Экономический смысл показателя очевиден: сколько рублей, вложенных в долгосрочные активы, приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства. Чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие, выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений. Резкие изменения значения показателя возможны только в случае коренного изменения вида бизнеса.

Доля активной части основных средств. Этот коэффициент показывает, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе. Он рассчитывается по формуле.

D_te = (Стоимость активной части ОС) / (Стоимость ОС)

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) их стоимости и рассчитывается по формуле

K_de = (Накопленная амортизация) / (Первоначальная стоимость ОС)

Дополнением этого показателя до единицы является коэффициент годности.

Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые ОС, и рассчитывается по формуле

K_NFA = (Стоимость поступивших ОС) / (Стоимость ОС на конец периода)

Коэффициент выбытия показывает, какая часть ОС, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

K_ofa = (Стоимость выбывших за период ОС) / (Cтоимость ОС на начало)

Коэффициенты структуры оборотных активов. В данном блоке речь идет об аналитической оценке : (а) структуры оборотных активов; (б) доли того вида оборотных активов, который представляет наибольшую значимость для данного предприятия.