Тема 3. Прибыль организации

После изучения данной темы вы получите представление о:

об экономическом содержании, функциях и видах прибыли;
методах планирования прибыли и влиянии учетной политики предприятия на финансовый результат организации;
об операционном рычаге, пороге рентабельности и запасе финансовой прочности;
об операционных доходах и расходах и прочих внереализационных доходах и расходах;
распределении и использовании прибыли;
показателях рентабельности и использовании их в процессе финансового планирования и управления.

3.1. Доход, прибыль и рентабельность

Показатели: доход, прибыль, рентабельность являются наиболее общими и информативными для определения результатов деятельности любого предприятия, а так же и для определения его финансового состояния. Поэтому, прежде всего, представляют интерес их сущность, способы оценки и анализа, факторы их роста и способы расчета. Показатели дохода мы рассмотрели в предыдущей лекции .

Несколько сложнее разобраться с категориями прибыль и рентабель- ность. В системе целей, которые себе ставят руководители и собственники любой коммерческой организации, задачи генерирования прибыли и повы- шения рентабельности всегда являются главными.

Разумеется, временно, на короткий срок, задача генерирования прибыли может отходить на второй план, например, при решении задачи проникнове- ния на новый для организации рынок. Но после укрепления фирмы на рынке, задача генерирования и максимизации прибыли вновь выходит на первое место.

В литературе описаны несколько подходов к определению прибыли. Но два из них, получивших названия: экономический и бухгалтерский, можно считать базовыми.

В экономической трактовке прибыль (убыток) – это прирост (уменьшение) капитала собственников, которое произошло в отчетном периоде. Рассчитанная таким образом прибыль называется экономической.

Бухгалтерский подход трактует прибыль как положительную разницу между доходами фирмы и ее расходами в отчетном периоде. Доходы рассматриваются как приращение активов фирмы и, следовательно, капитала собственников, а расходы – как уменьшение активов и, соответственно уменьшение капитала собственников, за исключением преднамеренного изменения этого капитала (увеличение или уменьшение уставного капитала, переоценка активов и т.п.).

С практической точки зрения второе (бухгалтерское) определение прибыли является более предпочтительным, так как более полезно для понимания логики и порядка ее практического исчисления. Экономическое определение прибыли более полезно для понимания сущности прибыли. В дальнейшем мы будем пользоваться бухгалтерским определением прибыли, так этот подход однозначно определяет понятный и практически реализуе- мый алгоритм ее расчета.

Виды прибыли

Коммерческую организацию, с финансовой точки зрения, следует рассматривать как некий денежный поток. Который, в свою очередь, представляет собой приток и отток денежных средств. При этом приток денежных средств генерирует доходы организации, а отток денежных средств генерирует расходы организации. Коммерческую организацию следует рассматривать как открытую систему, находящуюся в поле интересов разных групп экономических субъектов. Участие этих субъектов, находящихся в финансовых отношениях с предприятием, и взаимодействующих с ним в формировании притока средств и в распределении оттока средств показано на рис. 9.1. и 9.2.¹²

На рис. 9.2. насчитывается шесть видов прибыли: 1) маржинальная прибыль; 2) операционная прибыль (EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов); 3) налогооблагаемая прибыль (прибыль до вычета налогов и

обязательных платежей); 4) чистая прибыль; 5) прибыль доступная к распределению среди владельцев обыкновенных акций; 6) реинвестированная (нераспределенная) прибыль.

Среди этих видов прибыли маржинальная прибыль (валовой доход) является новым понятием. Она раcсчитывается как разность между выручкой-нетто и прямыми переменными затратами, и играет важную роль в определении чистого денежного потока от основного вида деятельности. Этот вид прибыли имеет основополагающее значение в системе директ-костинг, и был разработан в ходе реализации идей маржиналистов в приложении к управленческому и бухгалтерскому учету.

Следующий показатель – операционная прибыль определяет результат основного вида деятельности предприятия в отчетном периоде и играет основную роль в определении рентабельности использования материальных активов предприятия. Этот показатель в первую очередь интересует

кредиторов предприятия. Их мало интересует величина чистой прибыли, главное для них насколько велика прибыль до вычета процентов и налогов,

т.е. операционная прибыль и достаточно ли ее для покрытия постоянных финансовых расходов.

Кредиторы предприятия (физические или юридические лица, ссужающие предприятие деньгами), получают свои доходы из прибыли до вычета процентов и налогов (операционной прибыли). Это первая группа лиц, заинтересованная в успешной работе предприятия.

Вторая группа представлена одним лицом – это государство. Интерес государства заключается в том, чтобы любая коммерческая организация функционировала эффективно, так как при этом решается ряд экономических и социальных задач: увеличивается занятость, государственная казна пополняется за счет налогов и т.д. Для этой группы интерес представляет прибыль до вычета налогов и других обязательных платежей. Из этой прибыли вычитается налог на прибыль, и осуществляются другие обязательные платежи.

______________

¹²Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – с.

369, 370.

Взносы Внереализационные доходы

собственников (штрафы, пени, безвозмездно

Выручка от Кредиты и полученные ценности и др.)