3. Факторы, определяющие финансовое состояние предприятия

На финансовое состояние предприятия влияет огромное многообразие факторов:

• по месту возникновения - внешние и внутренние;

• по важности результата - основные и второстепенные;

• по структуре - простые и сложные;

• по времени действия - постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние не подвластны воле предприятия.

Рассмотрим основные внутренние факторы.

Финансовое состояние предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансового состояния предприятия, тесно связанным с видом производимой продукции технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.

Значительным внутренним фактором финансового состояния являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовое состояние, являются:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

• размер оплаченного уставного капитала;

• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.

2. Расчетная часть

1. Оценка финансового состояния предприятия в отчетном периоде

1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁) рассчитывается по формуле:

доли ед.

где – енежные средства предприятия (ф. № 1. стр. 260), тыс. руб.;тыс. руб.;

– сумма краткосрочных обязательств (ф. № 1. стр. 690 – стр. 640 – стр. 650), тыс. руб.;

тыс. руб

Нормативное значение К₁≥ 0,2. Полученное фактическое значение меньше нормативного. Для того чтобы, К₁соответствовал установленному нормативу, необходимо:

а) либо увеличить денежные средства предприятия

на 61715 тыс. руб. () или в 41,4 раза:

тыс. руб. или

б) либо уменьшить краткосрочные обязательства

на 308576 тыс. руб. )

или на 97,6%

тыс. руб. или

Коэффициент быстрой ликвидности (К₂) рассчитывается по формуле

доли ед.

где Д₀– денежные средства предприятия (ф. № 1. стр. 260), тыс. руб.;

тыс. руб

ДЗ₀– дебиторская задолженность (ф. № 1. стр. 230 + стр. 240), тыс. руб.;

тыс. руб.;

0,8 – поправочный коэффициент, приводящий дебиторскую задолженность в нормальный вид;

КО₀= 316206 тыс. руб

Нормативное значение К₂≥ 0,8. Фактическое значение К₂меньше нормативного. Для того, чтобы К₂соответствовал установленному нормативу, необходимо:

а) либо увеличить быстрореализуемые активы предприятия

на 78544 тыс. руб

() или в 1,4 раза:

тыс. руб.

или ;

б) либо уменьшить краткосрочные обязательства

на 95179 тыс. руб. ()

или на 69,9%:

тыс. руб.

или

Коэффициент текущей ликвидности (К₃) рассчитывается по формуле:

доли ед.

Где ОА₀– оборотные активы предприятия (ф. № 1. стр. 290) тыс. руб.;

ОА₀= 283472 тыс. руб.

КО₀= 316206 тыс. руб.

Нормативное значение К₃≥ 2. Фактическое значение ниже нормативного уровня. Для того, чтобы К₃соответствовал нормативному уровню, необходимо:

а) либо увеличить оборотные активы предприятия

на 348940 тыс. руб. () или в 2,2 раза:

тыс. руб. или

б) либо уменьшить краткосрочные обязательства

на 174470 тыс. руб. () или на 55,2%:

тыс. руб. или

.

Коэффициент покрытия запасов краткосрочными обязательствами (К₄) рассчитывается по формуле

доли ед.

где КО₀= 316206 тыс. руб.;

З₀– запасы предприятия (ф. № 1. стр. 210)

З₀= 17714 тыс. руб

Нормативное значение К₄≥ 0,7, однако полученное фактическое значение данного показателя ниже нормативного уровня. Для того, чтобы К₄соответствовал установленному нормативу, необходимо:

а) либо увеличить запасы предприятия

на 203630 тыс. руб. () или в 12,5 раза:

тыс. руб. или

б) либо уменьшить краткосрочные обязательства

на 290900 тыс. руб. () или на

92,0%

тыс. руб. или

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного уровня, следовательно, у предприятия нет наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств в течение нескольких рабочих дней;

- коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства;

- значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного уровня, следовательно, при условии продажи части материальных ценностей предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства.

Таким образом, большинство рассчитанных коэффициентов свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия и об отсутствии возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в будущем.