Семинарские вопросы к теме 4. Понятие инвестиционного проекта и методы его оценки

1. Инвестиционный проект. Понятие, содержание, фазы развития, их характеристика. Приоритетный инвестиционный проект.

2. Прединвестиционные исследования, их необходимость, стадии и содержание. Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и содержание.

3. Виды и принципы оценки инвестиционных проектов.

4. Показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Простые методы оценки инвестиционных проектов. Сложные (дисконтированные) методы оценки инвестиционных проектов.

5. Оценка бюджетной эффективности.

6. Финансовые показатели оценки инвестиционных проектов.

7. Учет инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Семинарские вопросы к теме 5. Финансирование капитальных вложений

1.Реальные инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, их роль, классификация и структура.

2.Инвестиционные ресурсы предприятия, фирмы компании. Понятие. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

3. Состав и структура источников финансирования капитальных вложений на современном этапе. Собственные средства предприятий. Заемные и привлеченные средства.

4. Сфера применения, формы и порядок предоставления бюджетных ассигнований. Финансирование строек и объектов, сооружаемых для государственных федеральных нужд. Возвратный и безвозвратный характер финансирования.

5. Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.

6. Средства населения. Повышение их роли в современных условиях.

7.Оптимизация структуры источников финансирования капитальных вложений. Средневзвешенная цена капитала. Маржинальная (предельная) стоимость капитала.

8. Иностранные инвестиции.

9.Характеристика методов финансирования капитальных вложений.

10.Финансирование капитальных вложений за счет собственных средств. Роль бюджетной, налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования.

11. Акционирование как метод инвестирования. Способы выпуска акций предприятиями.

12. Облигационные займы как универсальное средство привлечения финансовых ресурсов. Преимущества и трудности выпуска облигаций с позиции предприятия-эмитента.

13.Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Организация кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками в современных условиях.

14.Сущность и отличительные особенности проектного финансирования.

15.Характеристика лизинга как формы финансирования оборудования. Льготы. Преимущества и недостатки данной формы финансирования в современных условиях. Виды, типы и формы лизинга. Характеристика оперативного и финансового лизинга Этапы лизинговой сделки. Их характеристика. Расчет и обоснование лизинговых платежей.

16. Сущность и особенности ипотечного кредитования

План практических занятий

Задача №1

Рассчитайте показатель простой нормы прибыли для инвестиционного проекта на основе следующих показателей:

Первоначальные инвестиции	1 млн. у.е.
Прибыль первого года	300 тыс. у.е.
Прибыль второго года	400 тыс. у.е.
Прибыль третьего года	500 тыс. у.е.

Задача №2

Рассчитайте период окупаемости методом последовательного вычитания для проекта со следующими параметрами:

Показатели	Годы
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Инвестиции	750	750
Денежные средства от проекта			900	1000	1000

Задача №3

Определите срок окупаемости проекта методом формулы:

Первоначальные инвестиции	10 млн у.е.
Платежи инвестору в I-ом году	4 млн. у.е.
Платежи инвестору во 2-ом году	4 млн. у.е.
Платежи инвестору в 3-ем году	4 млн. у.е.

Задача №4

Инвестор предполагает осуществить реконструкцию мясоперерабатывающего предприятия. Имеется два варианта проекта строительства:

Показатели	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства. млн. nv6.	2175	1600
Годовая выручка от реализации продукции после реконструкции, млн. руб.	3900	3870
Налог на прибыль, %.	24	24
Себестоимость годового объема продукции, млн. руб.	3430	3330
Амортизационные отчисления. %	3	3

При этом простая норма прибыли должна быть не ниже 25%, а период окупаемости не более 3 лет.

Требуется рассчитать простые показатели эффективности по каждому из вариантов реконструкции мясоперерабатывающего предприятия и проверить их соответствие условиям инвестора.

Задача №5

Инвестор рассматривает инвестиционный проект строительства торгового центра. Первоначальные инвестиции составляют 1200 тыс. у.е. Доходы от проекта составят:

Годы	Доход
1	200
2	500
3	600
4	700

Рассчитайте показатель чистой текущей стоимости проекта при норме дисконта равной 15%.

Задача № 6

1. За первый период была произведена 1 тыс. единиц товара, проданного по цене 3 тыс.руб. за единицу. За второй период было произведено 1100 единиц товара, проданного по той же цене. Переменные затраты на производство единицы товара составили 2 тыс.руб., а постоянные затраты на его производство – 800 тыс.руб.

- определить относительное изменение выручки от реализации и прибыли.

- определить изменение прибыли при условии, если переменные затраты на производство единицы товара будут составлять 1,5 тыс.руб., а постоянные затраты на его производство – 1300 тыс. руб.

2. Используя условия предыдущего примера определите:

- порог рентабельности;

- пороговое значение объема производства и запас финансовой прочности;

Задача № 7

1. Рассчитайте первоначальную стоимость оборудования, если стоимость оборудования у производителя составляет 350 000 руб., услуги по его транспортировке составляют 15 000 руб. Для монтажа необходимо провести комплекс работ, общая стоимость которых 8000 руб.

2. Размер ежегодных амортизационных отчислений составляет 1200 руб. Балансовая стоимость основных фондов – 48 000 руб. Определите норму амортизации данных основных фондов.

3. Балансовая стоимость оборудования – 28 125 руб. Через 4 года службы остаточная стоимость оборудования составила 15 625 руб. Определите размер амортизационного фонда через 4 года, через 6 лет, а также величину ежегодных амортизационных отчислений и норму амортизации.

4. Балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного года составляет 10 000 руб. Норма амортизации – 15%. 12 марта отчетного года произошло выбытие основных фондов, балансовая стоимость которых составляет 2500 руб. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений, производимых в феврале, марте и апреле отчетного года.

5. В результате инвестирования средств в размере 1,5 млн. руб. предполагается получение прибыли в размере 300 тыс. руб. Ставка налога на прибыль составляет 30%, ставка по банковских кредитам в течение периода инвестиций равна 15%. Определить ожидаемую рентабельность собственных средств для следующих вариантов источников инвестиций:

- при использовании только собственных средств;

- при использовании заемных средств в размере 500 тыс.руб.;

- при использовании заемных средств в размере 1 млн.руб..