3.6. Строк користування інвестиційною позичкою

Конкретних строк повернення позички залежить від форми кредитування, окупності витрат, платоспроможності та фінансового становища позичальника, кредитного ризику та необхідності прискорення обертальності кредитних ресурсів.

Розрахунки, що виконуються банком у період надання кредиту на нове будівництво, технічне переозброєння, розширення підприємств, здійснюється за такими формулами.

1.Розрахунок повного строку кредиту:

ПС_к = Пв + Ппл + Пп , де (3.5.)

ПС_к - повний строк кредиту;

Плп - пільговий період;

Пв - період використання;

Пп - період погашення.

Період використання, як правило, це строк будівництва, або реконструкції об`єкту. Пільговий період - це строк освоєння виробничих потужностей - період часу з моменту введення підприємства (об`єкту) в експлуатацію до дня досягнення проектних техніко-економічних показників. Період погашення - це період часу, протягом якого, починаючи із дня введення об`єкту будівництва в дію, позичальник повністю розраховується з банком за кредит за рахунок всіх джерел сплачення.

Період погашення розраховується за такою формулою.

2. Розрахунок строку погашення кредиту:

СП_к = К / (Пр+А), де (3.6)

СП_к - період погашення кредиту ;

К - сума кредиту, включаючи процент за його користування;

Пр - річна сума прибутку, яка направляється на сплачення кредиту;

А - річна сума амортизаційних відрахувань, яка направляється на сплачення кредиту.

Сьогодні на Україні строк інвестиційного кредиту залежить від ряду факторів - це цільове призначення кредиту; співвідношення попиту та пропозиції аналогічних кредитів; розміру інвестиційного проекту; рівня інфляції; “довжини” кредитних ресурсів; національного законодавства та традиційної практики інвестиційного кредитування. Проте, в будь-якому випадку він не може бути коротшим, ніж строк окупності інвестицій.

Приклад 3.6. Визначити повний строк кредиту, якщо відомо, що він йде на фінансування інвестиційного проекту вартістю 12 млн. грн., термін будівництва за проектом складає 24 місяці, середньорічний чистий доход за проектом – 4 млн. грн. Сума кредиту складає 10 млн. грн. Річна сума амортизаційних відрахувань, яка буде направлятися на погашення кредиту становитиме 1,48 млн. грн., а річна сума чистого прибутку відповідно – 1,62 млн. грн. Плата за інвестиційний кредит становить 23%.

1. Спочатку визначимо строк окупності проекту, який буде базою для нарахування строку погашення кредиту (строк погашення кредиту має бути не меншим ніж строк окупності):

12 млн. грн. / 4 млн. грн. = 3 роки.

2. Визначимо суму кредиту з відсотками, які слід виплатити в банк. Для цього використаємо формулу розрахунку строкової річної виплати:

Р = В х [і (1+і) ^п / ((1+і)^п –1)],

де і – процентна ставка;

п – бажаний строк кредиту;

В – величина боргу.

10млн. грн. х [0,23 (1+0,23) ³ / ((1+0,23)³ –1)] = 4,97 млн. грн.

А за три роки ця сума становитиме - 4,97 млн. грн. х 3 роки = 14, 91 млн. грн.

3. Визначимо строк погашення кредиту за формулою 3.6:

СП_к = К / (Пр+А)

14,91 / (1,48 + 1,62) = 4,8 ( років).

4. Повний строк кредиту становитиме суму строку будівництва та строку погашення кредиту:

12 місяців + 4,8 х12 місяців = 69,6 місяців або 5,8 років.

Таким чином, позичальник проситиме в банка кредит на строк до 6 років.