- •Раздел 1. Расчёт инвестиций в основной и оборотный капитал........................3
- •1.2 Определение потребности в оборотном капитале
- •Расчет налога на имущество
- •Расчет налога на прибыль
- •Расчет норматива по платежам в бюджет
- •Потребность в оборотном капитале
- •Раздел 2. Финансовая оценка инвестиционного проекта
- •План доходов и расходов
- •План денежных поступлений и выплат
- •График погашения кредита
- •Балансовый план
- •Коэффициентный анализ
- •Раздел 3. Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Расчет коэффициента дисконтирования
- •Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности
Показатели |
Расчётный период | ||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | |
Е = 52% | |||||||||||
Поток реальных денег |
- 11564,7 |
7328,3 |
6003,3 |
6050,4 |
6063,7 |
6126,9 |
6090 |
6103,3 |
6116,4 |
6049,7 |
8076,1 |
Коэф дисконтир-я |
1 |
0,66 |
0,43 |
0,28 |
0,19 |
0,12 |
0,08 |
0,06 |
0,04 |
0,02 |
0,01 |
Текущ дисконтир. доход |
- 11564,7 |
4836,68 |
2581,3 |
1694,1 |
1152,1 |
735,228 |
487,2 |
366,2 |
244,6 |
120,99 |
80,761 |
ЧДД |
-11564,7 |
-6728,02 |
-4146,72 |
-2452,62 |
-1300,52 |
-565,292 |
-78,092 |
288,108 |
532,708 |
653,698 |
734,459 |
Е = 59% | |||||||||||
Поток реальных денег |
- 11564,7 |
7328,3 |
6003,3 |
6050,4 |
6063,7 |
6126,9 |
6090 |
6103,3 |
6116,4 |
6049,7 |
8076,1 |
Коэф дисконтир-я |
1 |
0,63 |
0,39 |
0,25 |
0,17 |
0,1 |
0,07 |
0,04 |
0,02 |
0,01 |
0,01 |
Текущ дисконтир. доход |
-11564,7 |
4616,829 |
2341,287 |
1512,6 |
1030,829 |
612,69 |
426,3 |
244,132 |
122,328 |
60,497 |
80,761 |
ЧДД |
-11564,7 |
-6947,87 |
-4606,58 |
-3093,98 |
-2063,16 |
-1450,47 |
-1024,17 |
-780,033 |
-657,705 |
-597,208 |
-516,447 |
Расчёт ВНД.
Для того, чтобы найти ВНД составляем систему на основе ранее выполненных расчётов:
52% = 734,459,
59% = -516,447;
1) 59% - 52% = 7%,
2) 734,459 + 516,447 = 1250,906,
7% - 1250,906,
Х - 734,459;
Х = 7 * 734,459/1250,906 = 4,1%,
52% + 4,1% = 56,1%,
ВНД = 56,1%.
Показ. |
Расчётный период | ||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | |
Е = 56,1% | |||||||||||
Поток реальных денег |
-11564,7 |
7328,3 |
6003,3 |
6050,4 |
6063,7 |
6126,9 |
6090 |
6103,3 |
6116,4 |
6049,7 |
8076,1 |
Коэф дисконтир-я |
1 |
0,64 |
0,42 |
0,26 |
0,17 |
0,11 |
0,07 |
0,04 |
0,03 |
0,02 |
0,012 |
Текущ дисконтир. доход |
-11564,7 |
4690,11 |
2521,38 |
1573,104 |
1030,82 |
673,95 |
426,3 |
244,13 |
183,49 |
120,99 |
96,91 |
ЧДД |
-11564,7 |
-6874,59 |
-4353,2 |
-2780,1 |
-1749,27 |
-1075,3 |
-649,0 |
-404,87 |
-221,38 |
-100,39 |
-3,4 |
Запас финансовой устойчивости
ЗФУ = ВНД – Ереал
Р = Р1 + Р2 + Р3
ЗФУ ˃ Р
ЗФУ = 56,1% - 8,5% = 47,6%
Р = 9,5 + 2 + 9 = 20,5%
ЗФУ > Р , проект не попадает в зону риска.
Индекс доходности
ИД = (1 + ЧДД)/ДИ,
ИД = (1 + 28597,05)/11564,7 = 3,47
При ИД = 3,47 проект можно считать эффективным.
Вывод по курсовому проекту
По раннее выполненным расчётам, можно сказать, что данный инвестиционный проект хорошо обеспечен источниками финансирования – сальдо потока реальных денег положительно на каждом шаге расчета.
Показатели финансовой устойчивости и ликвидности стабильны и являются выше нормы. Это означает, что инвестиционный проект на протяжении всего расчётного периода будет хорошо функционировать (у данного предприятия достаточно своих собственных средств для реализации собственной деятельности). По рассчитанным коэффициентам ликвидности можно сказать, что баланс предприятия ликвиден (капитал распределён рационально).
Внутренняя норма доходности предприятия соответствует ставке дисконтирования, при которой текущая стоимость будущего денежного потока совпадает с величиной вложенных средств. На основе сделанных расчётов ВНД > Р, тем самым проект не попадает в зону риска.
Срок окупаемости данного проекта составляет 3,3 года. Это означает, что в течении этого периода времени, доходы генерируемые инвестициями, покроют затраты на инвестиции. Индекс доходности данного инвестиционного проекта составляет 3,47. На основе этого можно утверждать, что проект достаточно эффективен и рентабелен (проект приносит инвестору дополнительные средства.
Данный инвестиционный проект вполне, без всяких рисков можно реализовать. Он будет достаточно стабилен и эффективен в своей прибыльности и финансовой устойчивости.