- •Инвестиционный проект
- •Определение потребности в оборотном капитале
- •1.3. Нормирование текущих активов (та)
- •1.4. Нормирование текущих пассивов (тп)
- •Финансовая оценка инвестиционного проекта
- •Источники финансирования проекта
- •Условия кредитования
- •Коэффициентный анализ
- •Показатели рентабельности:
- •Показатели деловой активности
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели ликвидности:
- •Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Общее заключение по проекту
Коэффициентный анализ
На основе баланса проводим коэффициентный анализ:
Показатели рентабельности:
Рентабельность активов (Ра)
Ра= ЧП/ИА
ЧП- чистая прибыль
ИА- итого активов (табл .9)
Рентабельность продаж (Рп)
Рп= ЧП/ Вр
Вр- выручка от реализации без НДС
Рентабельность продукции (Рпр)
Рпр=ЧП/Сп
Сп - полная себестоимость
Показатели деловой активности
2.1.Оборачиваемость активов (Оа)
Оа= Вр/ ИА
2.2.Оборачиваемость товарно-материальных запасов (Отмз):
Отмз= Вр/(А1+А2+А3)
А1 - норматив оборотных средств по складским запасам (товарно-материальным запасам)
А2 - норматив оборотных средств по незавершенному производству
А3 – норматив оборотных средств в готовую продукцию
2.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности
Од.з. = Вр/А4
А4- норматив оборотных средств по дебиторской задолженности
2.4. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Ок.з.= Сп/П1
П1- норматив кредиторской задолженности
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии:
Ка=Сс/ИП
Сс- собственные средства
ИП- итого пассивы
Соотношение собственных и заемных средств:
Сс.з.= Сс/ТП
ТП- сумма текущих пассивов
Показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л.=ТА/ТП
Коэффициент быстрой ликвидности
Кб.л.=(Дз+Дс)/ТП
Дз- дебиторская задолженность
Дс- денежные средства
4.3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л.=Дс/ТП
**Выводы по коэффициентному анализу делаются на основании сравнении полученных значений с нормативными, или оцениваются в динамике:
- показатели рентабельности не должны снижаться на протяжении расчетного периода;
- показатели оборачиваемости также не должны снижаться на протяжении расчетного периода;
- коэффициент автономии должен быть >0,5;
- соотношение собственных и заемных средств должно увеличиваться в пользу увеличения собственных;
- коэфф-т текущей ликвидности > 1,5-2;
- коэфф-т быстрой ликвидности > 0,5-0,8;
- коэфф-т абсолютной ликвидности > 0,1
Таблица 10 Коэффициентный анализ
Показатели |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Показатели рентабельности | ||||||||||
Рентабельность активов |
0 |
0,201 |
0,204 |
0,206 |
0,208 |
0,209 |
0,211 |
0,213 |
0,215 |
0,216 |
Рентабельность продаж |
0 |
0,246 |
0,249 |
0,251 |
0,253 |
0,256 |
0,258 |
0,260 |
0,263 |
0,264 |
Рентабельность продукции |
0 |
0,377 |
0,381 |
0,385 |
0,388 |
0,392 |
0,396 |
0,399 |
0,403 |
0,405 |
Показатели деловой активности | ||||||||||
Оборачиваемость активов |
0 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
0,82 |
Оборачиваемость ТМЗ |
0 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
52,2 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
0 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
20,34 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
0 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Показатели финансовой устойчивости | ||||||||||
Коэффициент автономии |
0 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
0,80 |
Соотношение собственных и заемных средств |
0 |
43,76 |
43,96 |
44,16 |
44,36 |
44,56 |
44,76 |
44,96 |
45,17 |
45,29 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0 |
3,21 |
3,22 |
3,23 |
3,25 |
3,26 |
3,28 |
3,29 |
3,31 |
3,32
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0 |
2,33 |
2,34 |
2,35 |
2,36 |
2,37 |
2,38 |
2,39 |
2,41 |
2,41 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0 |
0,133 |
0,133 |
0,134 |
0,135 |
0,135 |
0,136 |
0,136 |
0,137 |
0,137 |